Seit März 2020 steigen Aktien – derzeit sind es vor allem die großen Tech-Werte., die die Märkte nach oben ziehen. Seit Wochen gehen die Investoren von einem für Aktien extrem positiven „Goldilocks-Szenario“ aus: starkes Wachstum der Wirtschaft und Unternehmensgewinne, dovishe Notenbanken und vorübergehende Inflation. Aber kommt es wirklich so?
Aktien – was bringt das 2.Halbjahr?
Der Portfolioverwalter Andre Stagge jedoch sieht das anders: er analysiert den US-Anleihemarkt – und kommt dabei zu anderen Schlüssen für die weitere Entwicklung der Märkte!
Wie sieht Stagges Strategie für das 2.Halbjahr aus?
- alle risikoreichen Aktiva verkaufen, Cash halten
- long Volatilität (VIX )
- defensive Aktiva kaufen (YPY, CHF, Gold )
- wenn man unbedingt Aktien halten will, dann sollten sie ein Beta kleiner 1 haben
- Nichtzyklische Konsumgüter (Nahrungsmittel, Getränke, Kosmetika, Tabak)
- Gesundheitswesen (Medikamente)
- Versorger (Strom-, Wasser-, Telefonanbieter)
- Finanzdienstleister und Bauunternehmen shorten
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