Wenn Fugi im Urlaub ist, geht es für die Aktienmärkte häufig bergab – schlägt der „Fugi-Indikator also wieder zu? Die Chancen dafür stehen nicht schlecht: gegen Ende Juli steigt – besonderes vor US-Zwischenwahlen – die Volatilität regelmäßig stark an. Und die Zeichen deuten auch dieses Jahr auf steigende Volatilität mit dem Abverkauf der Chip-Aktien, der sich auch heute fortsetzt (Micron, Sandisk etc.). Das Drama hatte heute Nacht wieder einmal bereits in Südkorea begonnen – der Kospi knapp 7% im Minus. Das KI-Narrativ wackelt: die Sorge nimmt zu, dass sich die massiven Investitionen nicht rechnen werden, weswegen die Hyperscaler auf die Bremse treten könnten. Und der Iran-Krieg droht weiter zu eskalieren..
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Wünsche schönen Urlaub. habe alle Positionen aufgelöst.
Schönen Urlaub. Ich hoffe der Indikator funzt, -)
Buffet Indikator lieber Herr Fugmann…nicht Fugi- Indikator…außerdem das „Todeskreuz „..aber mehr verrate ich nicht…
Der Zyklus geht zu Ende….der zweite Superzyklus nach 82 – 00 ….nur diesmal Faktor 5 …
@Dr. Sebastian Schaarschmidt…ist Ihnen das Prinzip Humor bekannt?…
Die US-Börsenaufsicht gehört vor den Supreme Court gezerrt. Und der 47. US-Präsident Donald John Trump gehört im Zusammenhang mit seiner Iran-Politik vor den IStGH gezerrt
Was erlauben Gold?
Vielleicht kommt bei Gold noch der finale Wa(r)sh-out 😉 Temporär wird man das Narrativ eines fallenden Goldpreises aufgrund einer Steigenden Inflation noch aufrecht erhalten können.
Kleine makroökonomische Analyse der aktuellen systemischen Risiken und das langfristig bullische „Big Picture“ für Gold fundamental.
Ein finaler „Wash-out“ (Kapitulationsphase) im Goldmarkt ist kurzfristig oft die Startrampe für einen nachhaltigen Bullenmarkt, da schwache Hände aus dem Markt gespült werden.
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## Realzinsen und Inflationsdynamik analysieren
* Negative Realrenditen: Steigt die Inflation schneller als die Fed-Zinsen, sinkt die reale Kaufkraft von Anleihen.
* Opportunitätskosten fallen: Gold wirft zwar keine Zinsen ab, verliert bei tief negativen Realzinsen aber seinen Renditenachteil.
* Fed-Dilemma: Die US-Notenbank kann die Zinsen aufgrund der immensen Staatsverschuldung nicht unbegrenzt anheben, ohne das System zu gefährden.
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## Deflationsimpulse und OPEC-Kontrollverlust bewerten
* OPEC-Frustration: Sollten Mitgliedstaaten aufgrund geopolitischer Brüche Quoten ignorieren, droht ein Preiskrieg.
* Angebotsschock: Ein unkontrolliertes Überangebot an Öl drückt die Energiekosten und wirkt stark deflationär.
* Immobilienmarkt als Bremsklotz: Sinkende US-Immobilienpreise zerstören Buchvermögen und drosseln den Konsum nachhaltig.
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## Die fiskalische Klippe der US-Staatsanleihen (Treasuries)
Auswirkung auf den US-Anleihemarkt | Konsequenz für Gold |
Angebotsflut: US-Finanzministerium muss massiv neue Schulden emittieren.
Vertrauensverlust in Fiat-Währungen steigt.
Japan-Rückzug: Höhere Zinsen im Inland (Yen) binden japanisches Kapital im Heimatmarkt. |
China-De-Dollarisierung: Geopolitisch motivierter, kontinuierlicher Abbau von US-Schuldentiteln. | Zentralbanken tauschen US-Anleihen direkt gegen physisches Gold. |
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## Strategische Maßnahmen zur Portfolio-Absicherung
1. Liquidität für Wash-out bereithalten: Pulver trocken halten, um bei einem finalen Ausverkauf physisches Gold oder Minenaktien günstig einzusammeln.
2. Laufzeiten bei Anleihen verkürzen: Angesichts schwindender ausländischer Käufer drohen Kursverluste bei langlaufenden US-Staatsanleihen.
3. Szenario-Hedging betreiben: Gold fungiert hierbei als simultaner Schutz gegen stagflationäre Schocks (Iran) sowie gegen systemische Kreditrisiken (Immobilienmarkt, Privat Loan etc.).