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Bullenmarkt setzt sich fort Aktienmärkte steigen vor Fed und Big Tech: Dax mit neuem Rekord

Aktienmärkte steigen vor Fed und Big Tech: Dax mit neuem Rekord
Aktienmärkte legen zu. Grafik: myimagine2018 - Freepik.com

Im Vorfeld des Zinsentscheids der US-Notenbank Fed legen die Aktienmärkte dies- und jenseits des Atlantiks weiter zu. Damit haben die Anleger den DeepSeek-Schock und die Turbulenzen vom Montag schnell verdaut. Beflügelt von starken Quartalszahlen von ASML legen vor allem Technologie-Aktien zu, die am Montag noch stark unter Druck geraten waren, nachdem DeepSeek Zweifel an der Vormachtstellung der USA im Bereich der künstlichen Intelligenz geweckt hatte. Der heimische Dax erreichte am Mittwoch mit 21.616 Punkten ein neues Rekordhoch und könnte dieses sogar noch ausbauen. Heute Abend schauen die Anleger auch gespannt auf die Zahlen von Big Tech.

Aktienmärkte legen weiter zu

US-Aktienfutures und europäische Aktien legten am Mittwochvormittag zu, nachdem sich die Wall Street von einem weltweiten Ausverkauf an den Aktienmärkten erholte und sich das Augenmerk auf der Zinsentscheidung der Fed und den Quatalszahlen der Big Tech-Werte richtet, so Bloomberg.

Die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 stiegen um 0,3 %. In Europa legte der Stoxx 600 um 0,5 % zu, da die Aktien von ASML Holding zeitweise um 11 % in die Höhe schnellten, nachdem der Auftragseingang die Erwartungen deutlich übertroffen hatte. Der Luxusgüterhersteller LVMH hingegen verlor 5,9 % aufgrund enttäuschender Umsatzzahlen. In einem freundlichen Umfeld setzte der Dax seinen Anstieg vom Vortag fort und erreichte schließlich ein neues Allzeithoch.

Die globalen Aktienmärkte erholten sich nach einem turbulenten Wochenbeginn, der durch Befürchtungen ausgelöst worden war, dass ein kostengünstiges KI-Modell des chinesischen Start-ups DeepSeek die Strategie des Silicon Valley, viel Geld auszugeben, untergraben könnte. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Entscheidung der Fed und die Gewinne der großen Technologieunternehmen wie Microsoft, Meta und Tesla, die nach US-Börsenschluss ihre Berichte vorlegen.

„Der Staub von DeepSeek hat sich gelegt und die Investoren scheinen viel vorsichtiger geworden zu sein“, sagte Kyle Rodda, leitender Marktanalyst bei Capital.Com. „Wir schauen jetzt auf die Zahlen von Big Tech und die Fed, wobei erstere wichtiger sind.“

Zinsentscheidungen der Notenbanken

Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank (Fed) am Mittwoch die Leitzinsen unverändert belässt, um sich mehr Zeit für die Senkung der Inflation zu geben und die Auswirkungen einer Reihe von mutigen neuen Maßnahmen von Präsident Donald Trump in den Bereichen Handel, Steuern, Einwanderung und Regulierung zu bewerten. Die Zinspause käme nach drei Zinssenkungen in Folge seit September. Die EZB hingegen dürfte am Donnerstag die Zinsen erneut um 25 Basispunkte senken und damit den Zinsabstand zur Fed vergrößern, was den Euro gegenüber dem Dollar unter Druck setzen könnte. Während die Fed das Tempo ihrer Lockerung verlangsamt, setzen Händler auf aggressive Zinssenkungen der EZB.

Laut einer Umfrage von 22V Research erwarten 67% der Befragten, dass die Marktreaktion auf die Fed-Entscheidung am Mittwoch „gemischt bzw. unbedeutend“ ausfallen wird.

Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fiel um einen Basispunkt auf 4,52%.

Big Tech Zahlen im Fokus

Entscheidender für die Aktienmärkte als die Fed-Entscheidung dürften daher die Zahlen der amerikanischen Tech-Giganten sein. Während die Gewinne der so genannten „Magnificent Seven“ weiter steigen und den Rest des Marktes weit hinter sich lassen, dürfte das Wachstum so langsam sein wie seit fast zwei Jahren nicht mehr.

„Investitionen in die Tech-Aktien könnten in Zukunft nicht mehr so einfach sein wie in den vergangenen zwei Jahren“, sagt Emily Bowersock Hill von Bowersock Capital Partners. „Wir gehen davon aus, dass Investoren bei der Auswahl der KI-Gewinner selektiver vorgehen werden.“

Der Quartalsbericht von ASML trug dazu bei, die durch DeepSeek hervorgerufenen Bedenken zu zerstreuen. Die Aktien des Unternehmens stiegen nach der Bekanntgabe von Auftragseingängen in Höhe von 7,09 Milliarden Euro im vierten Quartal und übertrafen damit die Schätzungen, da der KI-Boom die Nachfrage nach seinen Chipherstellungsmaschinen ankurbelte. Damit unterstützten sie auch die Erholung der Technologie-Aktien und sorgten für Kursgewinne an den Aktienmärkten.

Wichtige Ereignisse in dieser Woche:

US-Notenbank Fed Zinsentscheidung, Mittwoch
Tesla, Microsoft und Meta Quartalszahlen, Mittwoch nach US-Börsenschluss
EZB-Zinsentscheidung, BIP-Zahlen Deutschland und Eurozone, Donnerstag
US-BIP, Anträge auf Arbeitslosenunterstützung, Donnerstag
Apple und Deutsche Bank Quartalszahlen, Donnerstag
PCE-Inflationsdaten aus den USA, Freitag

FMW/Bloomberg



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