Die Aktienmärkte stehen heute früh unter Beschuss. S&P 500 und Nasdaq sind heute früh mit -0,56 % und -0,82 % unter Druck! Donald Trump übt über strafrechtliche Androhungen Druck auf die Unabhängigkeit der Federal Reserve aus. Fed-Chef Powell hat sich heute Nacht so klar wie wohl niemals zuvor zu diesen Versuch der US-Regierung geäußert, die Fed zu beeinflussen. Wankt das Fundament der Unabhängigkeit der US-Notenbank, ist der US-Dollar unter Druck, aber auch der Aktienmarkt ist wenig begeistert. Die aktuelle Abkehr von Risikoanlagen stärkt sichere Häfen wie Gold.
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„Die Ermittlungen gegen Powell sind sicherlich kein gutes Zeichen für die Fed, die US-Regierung und die US-Märkte insgesamt“, sagte Nick Twidale, Chefmarktanalyst bei AT Global Markets in Sydney. „Powells Äußerungen sind sehr deutlich und es sieht so aus, als sei er bereit, sich mit dem Präsidenten anzulegen“, so Bloomberg News. Weiter wird berichtet: Die Androhung einer strafrechtlichen Anklage durch die Trump-Regierung markiert eine Eskalation der Fehde des Präsidenten mit der Fed über das Tempo der Zinssenkungen. Trump fordert seit langem aggressive Senkungen und diskutiert gleichzeitig die Möglichkeit, Powell zu entlassen.
„Es geht darum, ob die Fed weiterhin in der Lage sein wird, die Zinssätze auf der Grundlage von Fakten und wirtschaftlichen Bedingungen festzulegen – oder ob die Geldpolitik stattdessen durch politischen Druck oder Einschüchterung gelenkt wird“, sagte Powell in einer am Sonntagabend veröffentlichten Erklärung.
Fed-Vertreter haben signalisiert, dass sie weitere Wirtschaftsdaten benötigen, bevor sie über weitere Zinssenkungen entscheiden, nachdem sie im letzten Monat zum dritten Mal in Folge den Zinssatz um einen Viertelpunkt gesenkt hatten. Ökonomen von Morgan Stanley, Barclays und Citigroup haben ihre Prognosen für eine weitere Lockerung auf später im Jahr 2026 verschoben, nachdem am Freitag die monatlichen US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht wurden.
Der Dollar-Index von Bloomberg fiel um bis zu 0,2 %, bevor er seine Verluste wieder etwas ausgleichen konnte. Der Greenback schwächte sich gegenüber allen Währungen der G10-Gruppe mit Ausnahme des Yen ab. US-Staatsanleihen fielen zu Beginn des europäischen Handels, nachdem sie in Asien aufgrund eines Feiertags in Japan geschlossen waren. Die Rendite 10-jähriger Benchmark-Anleihen stieg um zwei Basispunkte auf 4,19 %.
Gold und Silber stiegen beide auf Rekordhöhen, nachdem das US-Justizministerium der Fed gedroht hatte und die Proteste im Iran die Nachfrage nach sicheren Anlagen stützten. Gold stieg auf 4.600 Dollar pro Unze, während Silber sich 85 Dollar näherte.
Unterdessen stiegen die meisten asiatischen Aktienmärkte, da eine Rallye der Technologieaktien in der Region und ein schwächerer Dollar die Stimmung ankurbelten und dazu beitrugen, die allgemeinen Sorgen über die zunehmenden geopolitischen Spannungen auszugleichen. Der MSCI Asia Pacific ex Japan Index stieg um bis zu 0,7 %. Taiwan Semiconductor Manufacturing, Alibaba Group Holding und Tencent Holdings trugen am stärksten zum Anstieg des Index bei. Die meisten Märkte lagen im Plus, wobei Südkorea und Taiwan die größten Gewinne verzeichneten.
Was Bloomberg-Strategen sagen: Die Aussicht auf eine direktere Konfrontation zwischen der Zentralbank und der US-Regierung löste einen erneuten Rückgang der Aktienindex-Futures aus. Da Investoren nach einer breiteren Palette von KI-Champions suchen, dürfte die Skepsis der Anleger hinsichtlich der Möglichkeit eines Comebacks des amerikanischen Exzeptionalismus für Aktien zunehmen, da Trump seine Bereitschaft verstärkt, die US- und die Weltwirtschaft zu stören.
Garfield Reynolds, MLIV Asia Team Leader.
Der Oberste Gerichtshof der USA hatte sich am Freitag nicht zu Trumps Zöllen geäußert. Der nächste Tag der Urteilsverkündung des Gerichts ist Mittwoch. An anderer Stelle treffen sich die Finanzminister der G7 am Montag in Washington, um über Seltene Erden zu diskutieren, während der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, und der Präsident der Fed von Atlanta, Raphael Bostic, Reden halten werden.
FMW/Bloomberg
ExxonMobil, US-Techriesen.