Die Aktienmärkte in den USA stehen vor dem nächsten Meilenstein: Trotz anhaltender Risiken rücken die US-Aktien weiter vor, während der S&P 500 in greifbare Nähe einer historisch wichtigen Marke von 7.000 Punkten rückt. Anleger setzen auf starke Unternehmenszahlen und blenden politische Unsicherheiten zunehmend aus.
US-Aktienmärkte trotzen Risiken
Laut einem Bericht von Bloomberg legten US-Aktien legten am Montag zu, da Händler neue handels- und politische Risiken gegen einen starken Auftakt der Berichtssaison für das vierte Quartal abwogen.
Der S&P 500 Index stieg am Montag um 0,50 %, angeführt von Kommunikations- und Technologiewerten, und schloss damit nur noch rund 50 Punkte unter der psychologisch wichtigen Marke von 7.000 Punkten. Im Zuge der rasanten Edelmetall-Rally profitierten die Aktien der Bergbaukonzerne Freeport-McMoRan und Newmont Corp. Die Aktienkurse legten jeweils um 1,3 % zu, nachdem die Preise für Gold und Silber deutlich angezogen hatten. Der technologielastige Nasdaq 100 legte um 0,4 % zu, während der Dow Jones Industrial Average mit einem Plus von 0,64 % die großen Indizes anführte.
„Das ist eine entscheidende Woche mit den Zahlen der Tech-Giganten und der Zinsentscheidung der US-Notenbank Fed. Wenn wir diese Phase ohne größere Zwischenfälle überstehen, dürfte sich die Volatilität verringern – ein zusätzlicher Rückenwind für die Aktienmärkte“, sagte Jonathan Krinsky, Chef-Markttechniker bei BTIG. Zwar zeigen viele Stimmungsindikatoren weiterhin eine Selbstzufriedenheit, doch „die Ausgangslage für einen Ausbruch im S&P 500 über die Marke von 7.000 Punkten ist jetzt besser als noch vor drei Wochen“.
Starke Quartalszahlen stützen
Die ersten Signale aus der laufenden Berichtssaison deuten laut Strategen von JPMorgan auf positive Trends sowohl bei den jüngsten Quartalsergebnissen als auch bei den Ausblicken für die kommenden Monate hin. Von den bisher berichtenden Unternehmen im S&P 500 übertrafen 84 % die Gewinnerwartungen, während 59 % die Umsatzschätzungen übertrafen. Rund 53 % der Unternehmen erzielten sogar sogenannte „Double Beats“, also sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn bessere Ergebnisse als erwartet, schrieb Dubravko Lakos-Bujas, Leiter der globalen Marktstrategie der Bank.
Gleichzeitig bleibt das Risiko eines Shutdowns der US-Regierung bestehen. Die Demokraten drängen darauf, die Finanzierung des Heimatschutzministeriums zu streichen, während mehrere Republikaner eine Untersuchung fordern, nachdem Bundesbeamte am Wochenende in Minneapolis einen Demonstranten erschossen hatten.
Unabhängig davon drohte Donald Trump Kanada mit 100%-Strafzöllen auf Exporte, falls das Land ein Handelsabkommen mit China vorantreibt. Anleger halten es jedoch für wenig wahrscheinlich, dass der Präsident diese Drohung tatsächlich umsetzt.
„Wir verstehen, warum Investoren es leid sind, auf jeden neuen Tweet zum Zollthema überzureagieren“, sagte Matt Maley, Chefstratege bei Miller Tabak & Co. Gleichzeitig gebe es jedoch „durchaus reale Gründe, weshalb Anleger den Ausblick für die Aktienmärkte zumindest etwas kritischer betrachten sollten“.
Sektorbewegungen und Fed im Fokus
Auf Sektorebene gerieten große Versicherer deutlich unter Druck, nachdem das Wall Street Journal berichtete, dass die USA die Zahlungen an private Medicare-Pläne im kommenden Jahr unverändert lassen wollen – eine herbe Enttäuschung für Investoren. Die Aktie von UnitedHealth fiel nachbörslich um bis zu 9,3 %, CVS Health verlor ebenfalls bis zu 9,3 %, während Humana sogar um 12 % einbrach.
Für positive Schlagzeilen sorgte hingegen die Ankündigung der Trump-Regierung, in das in Oklahoma ansässige Unternehmen USA Rare Earth zu investieren. Die Aktie des auf Magnetmineralien spezialisierten Unternehmens schloss 7,9 % höher.
Strategen der Deutschen Bank schrieben in einer Montagsnotiz, dass die Positionierung in den Aktienmärkten insgesamt seitwärts tendiere, während sich diskretionäre Investoren zunehmend aus Mega-Cap-Wachstums- und Technologiewerten zurückzögen und stärker auf zyklische Aktien setzten.
Zusätzlich werteten Händler neue Daten zu langlebigen und Investitionsgütern aus, die beide über den Erwartungen der Wall Street lagen. Der Höhepunkt der Woche steht jedoch noch bevor: Am Mittwoch entscheidet die US-Notenbank Federal Reserve über die Geldpolitik. Marktteilnehmer rechnen fest damit, dass die Zinsen vorerst unverändert bleiben.
Am Abend richtet sich der Blick der Investoren dann auf die Quartalszahlen der Tech-Schwergewichte Microsoft, Meta und Tesla, die den Aktienmärkten neue Impulse geben und die kurzfristige Richtung an den US-Börsen maßgeblich beeinflussen dürften. Mandeep Singh von Bloomberg Intelligence und Momei Qu von PSP Growth sprechen in Bloomberg Surveillance darüber, worauf man achten sollte.
FMW/Bloomberg
