Spannung vor Mega-Woche Aktienmärkte vor Showdown: Es steht viel auf dem Spiel

Ein Rekordlauf elektrisiert die Aktienmärkte: Der S&P 500 hat am Montag bereits das sechste Allzeithoch in Folge erklommen – und das mitten in einer Woche voller Spannung. Während die Tech-Werte, die sogenannten „Magnificent Seven“, mit ihren Quartalszahlen im Rampenlicht stehen, sorgen ein wegweisender Handelsdeal mit der EU und die bevorstehende Zinsentscheidung der Fed für Nervenkitzel an der Wall Street. Anleger weltweit fragen sich: Wie lange kann dieser Höhenflug noch anhalten?

US-Aktienmärkte setzen Rekordlauf fort

Die US-Aktienmärkte bauten ihren Aufwärtstrend am Montag aus. Ein am Wochenende geschlossenes Handelsabkommen mit der Europäischen Union beflügelte den Optimismus in einer Woche voller impulsgebender Ereignisse wie die Zahlen der Big-Tech-Unternehmen, wichtiger Wirtschaftsdaten und der Sitzung der US-Notenbank Fed.

Der S&P-500-Index schloss mit einem leichten Plus von 0,02 Prozent und erreichte damit in New York den sechsten Rekordschluss in Folge. Der technologielastige Nasdaq-100-Index legte um 0,4 Prozent zu. Unter den Einzelwerten gab Samsung Electronics bekannt, dass das Unternehmen im Rahmen eines 16,5 Milliarden Dollar schweren Vertrags KI-Halbleiter für Tesla produzieren wird. Daraufhin legten die Aktien beider Unternehmen zu. Auch die in den USA notierten Aktien von ASML Holding stiegen nach der Ankündigung zu.

Wenn der S&P 500 am Dienstag erneut einen Schlussrekord erreicht, wäre dies die längste Rekordserie für den US-Leitindex seit 2021.

Ein wichtiges Handelsabkommen mit Europa wurde am Wochenende unterzeichnet, da die von US-Präsident Donald Trump selbst gesetzte Frist für die Einführung von Zöllen am 1. August näherrückt. Im Rahmen des Abkommens wird die EU einen Zollsatz von 15 Prozent auf die meisten ihrer Exporte in die USA akzeptieren und gleichzeitig die Zölle auf einige amerikanische Produkte auf null senken. Zudem sollen künftig Milliarden an Euros für Energie und Investitionen aus Europa in die USA fließen.

Spannung vor Mega-Woche

Unterdessen haben US-amerikanische und chinesische Regierungsvertreter die ersten von zwei Tagen dauernden Gespräche abgeschlossen. Ziel ist es, den Zollstreit über die Frist Mitte August hinaus zu verlängern und Wege zu finden, um die Handelsbeziehungen aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die wirtschaftliche Sicherheit zu gewährleisten.

Diese Entwicklungen finden zu einem Zeitpunkt statt, an dem die Wall Street in eine entscheidende Woche geht. Das wichtigste Ereignis wird die Zinsentscheidung der Fed – und ihre Kommentare zum weiteren Zinspfad – sein, begleitet von einem hektischen Wirtschaftskalender mit Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt, zu den Beschäftigungszahlen, den Verbraucherausgaben und zum verarbeitenden Gewerbe.

Alle Augen werden zudem auf die Quartalsergebnisse der Magnificent Seven Microsoft und Meta Platforms am Mittwoch sowie von Apple und Amazon.com am Donnerstag gerichtet sein.

„Angesichts eines Zentralbank-Tsunamis, gepaart mit den Lohnzahlen – dem bevorzugten Inflationsindikator der Fed –, der Bekanntgabe der vierteljährlichen Refinanzierungsmaßnahmen des Finanzministeriums, Trumps Handelsfrist und der Veröffentlichung von mehr als 40 % der Marktkapitalisierung des S&P 500 könnte ich mir keine Woche mit mehr Schlagzeilen für die Aktienmärkte vorstellen“, sagte Dave Lutz, Aktienhändler und Makrostratege bei JonesTrading.

Neben der Fed tagen diese Woche auch die Bank of Japan und die Bank of Canada.

Wall Street bleibt optimistisch

Die US-Unternehmen scheinen Trumps Zölle bislang gelassen zu nehmen. Laut Bloomberg Intelligence haben etwa ein Drittel der Unternehmen des S&P 500 ihre Ergebnisse vorgelegt, von denen wiederum rund 82 % die Gewinnprognosen übertroffen haben. Damit sind sie auf dem besten Weg zum besten Quartal seit etwa vier Jahren. Allerdings wurde die Messlatte im Vorfeld der Berichtssaison auch sehr niedrig gehängt.

Die starke Berichtssaison und die erzielten Fortschritte sorgen bei den Strategen der Wall Street für Optimismus hinsichtlich weiterer Kursgewinne an den Aktienmärkten.

Oppenheimer Asset Management geht davon aus, dass der S&P 500 das dritte Jahr in Folge ein Plus von 20 % erzielen wird. Das wäre das beste Ergebnis seit Ende der 1990er Jahre. Chef-Anlagestratege John Stoltzfus hat sein Jahresendziel für den S&P 500 von 5.950 auf 7.100 Punkte angehoben und liegt damit an der Spitze einer von Bloomberg befragten Gruppe von Strategen. Die neue Prognose impliziert ein Aufwärtspotenzial von elf Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag.

Unterdessen bekräftigten die Strategen von Morgan Stanley unter der Leitung von Mike Wilson, dass eine Erholung der Gewinnrevisionen im Gange sei und sie eher ihrer optimistischen 12-Monats-Prognose von 7.200 Indexpunkten für den US-Aktienindex zustimmen. Aber nicht alle Wall-Street-Strategen sind so optimistisch. Laut Michael Hartnett von der Bank of America steigt das Risiko einer Blasenbildung an den Aktienmärkten.

S&P 500 im Rally-Modus

Seit seinem Tiefstand am 8. April ist der S&P 500 um 28 % gestiegen und hat in den letzten Wochen eine Reihe von Rekordhöhen erreicht. Seit Jahresbeginn notiert der Leitindex jedoch nur mit knapp 9 Prozent im Plus. Selbst der S&P 500 Equal Weighted Index, bei dem alle Mitglieder gleich gewichtet werden, verzeichnete am Freitag zum ersten Mal seit November einen Rekordwert, fiel dann aber wieder zurück.

Diese Gewinne sind darauf zurückzuführen, dass die Befürchtungen hinsichtlich der Auswirkungen der Zölle auf die Wirtschaft nachgelassen haben und die Anleger wieder langsam in Aktien investieren und ihre extreme Risikoaversion ablegen. Ob die Rally weitergeht, hängt nun von den Zahlen der „Magnificent Seven”, den Aussagen der Fed und den wichtigen Wirtschaftsdaten in dieser Woche ab.

FMW/Bloomberg

Über den RedakteurStefan Jäger

Finanzjournalist und Trader

Stefan Jäger berichtet als Finanzjournalist über das aktuelle Geschehen an den Aktien- und Edelmetallmärkten. Mit fundierter Fundamentalanalyse und präziser Technischer Analyse beleuchtet er zudem Chancen und Risiken verschiedenster Assets.

Zum Profil von Stefan Jäger