Die Aktienmärkte starten mit Rückenwind in die neue Woche – getragen von der anhaltenden KI-Rally und einer kräftigen Erholung bei Tech-Aktien. Während einige Investoren bereits vor einer Überhitzung warnen, sehen führende Wall-Street-Strategen wie Mike Wilson weiterhin reichlich Potenzial: Sie erwarten, dass robuste Unternehmensgewinne die Rally in den kommenden Monaten weiter antreiben und die US-Börsen auf neue Rekordhöhen führen könnten.
Aktienmärkte vor Fortsetzung der Rally
Laut Mike Wilson und einigen anderen Wall-Street-Strategen werden robuste Unternehmensgewinne die US-Aktienrally im Jahr 2026 beflügeln, da sich die Risiken im Zusammenhang mit den unsicheren Zinsaussichten als kurzlebig erweisen werden.
Wie Bloomberg berichtet, sieht Michael Wilson von Morgan Stanley „deutliche Anzeichen” für eine Erholung der Gewinne und erwartet, dass US-Unternehmen von einer besseren Preisgestaltungsmacht profitieren werden. Er wies auch auf einen Tiefpunkt bei den Gewinnrevisionen hin, also der Anzahl der Analysten, die ihre Schätzungen nach unten korrigieren, im Vergleich zu denen, die sie nach oben korrigieren.
„Zwar haben die Unsicherheiten aufgrund des unsicheren Zinskurses der Federal Reserve und des anhaltenden Shutdowns die jüngsten Kursentwicklungen belastet, doch handelt es sich hierbei um vorübergehende Gegenwinde auf dem Weg zu einem soliden Jahr 2026, das von Gewinnwachstum getragen wird”, schrieb Wilson in einer Mitteilung.
Der Stratege zählte auch in diesem Jahr zu den optimistischeren Stimmen – obwohl die Aktienmärkte zuletzt unter zunehmenden Handelsspannungen in den USA, Sorgen über ein Ende die KI-Rally sowie dem anhaltenden Government Shutdown litten. Zudem trübten die vorsichtigen Äußerungen von Fed-Chef Jerome Powell und anderen Notenbankern zu möglichen weiteren Zinssenkungen die Stimmung an den Märkten.
Strategen heben Gewinnschätzungen an
Die Futures der US-Aktienmärkten legten am Montag zu, da der Senat einen wichtigen Schritt zur Wiederaufnahme der Regierungsgeschäfte unternommen hatte. Unterdessen fiel die Gewinnsaison viel stärker aus als erwartet: Laut Daten von Bloomberg Intelligence verzeichneten die Unternehmen im S&P 500 im dritten Quartal einen Gewinnsprung von fast 15 %.
Der S&P 500 liegt im Jahr 2025 rund 14 % höher – angetrieben vom anhaltenden KI-Boom und kräftigen Kursgewinnen der großen Technologiewerte. Damit befindet sich der Index auf einem guten Weg, das dritte Jahr in Folge Gewinne zu verbuchen.
Ein Index der Citigroup zeigt, dass seit Mitte Oktober mehr Analysten ihre Gewinnschätzungen angehoben als gesenkt haben. Der Blick richtet sich nun auf die Ergebnisse von Nvidia, die in der kommenden Woche auf der Agenda stehen und als möglicher Indikator für die weiteren Trends im Bereich der künstlichen Intelligenz gelten. Zugleich werden die Zahlen als Bewährungsprobe für den KI-Boom gesehen, der zuletzt unter Druck geraten ist – ausgelöst durch Zweifel an der Nachhaltigkeit der enormen Investitionen in diesem Sektor.
Die Strategen der UBS Group AG prognostizieren, dass Technologieunternehmen auch im nächsten Jahr den Großteil des Gewinnwachstums in den USA ausmachen werden. Insgesamt erwarten sie, dass der S&P 500 bis Ende 2026 einen Rekordstand von 7.500 Punkten erreichen wird. Dies entspräche einem Anstieg von über 11 % gegenüber dem aktuellen Niveau.
John Stoltzfus, Stratege bei Oppenheimer Asset Management, sagte, es sei noch zu früh, um die Chiphersteller und die Aussichten für KI „aufzugeben”.
„Der jüngste Rückgang der Aktienmärkte, der sich vor allem in den technologielastigen Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 widerspiegelt, scheint eher eine ‚temporäre Korrektur‘ zu sein als der Beginn einer ausgeprägten Phase des Abschwungs“, so Stoltzfus.
FMW/Bloomberg
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Und wieder einmal zitiert FMW den Looser
Mike Wilson, Lol.