Aktuell: HSH Nordbank für 1 Milliarde Euro verkauft an Höllenhunde und Heuschrecken

FMW-Redaktion

Und da ist die offizielle Bestätigung! Die Länder Hamburg und Schleswig-Holstein bestätigen den Verkauf ihrer HSH Nordbank-Anteile über 94,9%. Den Zuschlag erhält ein Konsortium von mehreren Private Equity-Investoren, die man auch als Mega-Heuschrecken bezeichnen dürfte (aus der Hölle, wie dieser Artikel es bezeichnet?). Aus den offiziellen Worten der beiden Länder hört man, wie viel man doch erwarte. Zum Beispiel glaubt man nun an eine weitere Entwicklung der Bank, Sicherung der Standorte bla bla bla.

Für die HSH Nordbank selbst wohl kaum gute Nachrichten

Aber wer sich im Finanzgeschäft nur ein klein wenig auskennt, der weiß: Solche Finanzinvestoren interessieren sich nicht eine Sekunde für Standorte, für Menschen, oder dafür irgendetwas zu entwickeln. Sie werden sich die Kredit-Portfolios der HSH Nordbank ausführlich angesehen haben, und scheinen offenbar der Meinung zu sein, dass man die Forderungen höher verscherbeln kann, als sie aktuell in den Büchern stehen. Nur dann macht für sie der Kauf einen Sinn. Denn die Bank selbst, mit ein bisschen Mittelstandsgeschäft hier, und ein bisschen Windrad-Finanzierungsgeschäft da, das braucht im großen Gesamtbild niemand wirklich. Die Bank wird man aller Voraussicht nach zerlegen, abbauen, verwerten. So vermuten wir es mal.

Die Käufer sind Cerberus (Höllenhund aus der griechischen Mythologie), J.C. Flowers, GoldenTree,  Centaurus Capital und BAWAG. Die übrigen 5,1% gehörten übrigens schon sei Jahren J.C. Flowers. Der Kaufpreis von 1 Milliarde Euro kann sich noch reduzieren für den Fall, dass die HSH Nordbank die Länder-Bürgschaft über 10 Milliarden Euro doch nicht in voller Höhe in Anspruch nehmen sollte. Denn wenn die HSH Nordbank zum Beispiel nur 9,7 Milliarden Euro Bürgschaft in Anspruch nimmt, verzichtet sie quasi auf einen Wertgegenstand in Höhe von 300 Millionen Euro. Dementsprechend würde wohl auch der Kaufpreis reduziert werden – das nur als Beispiel!

Die Bürgschaft wird schon bald zur Realität für die Länderhaushalte

Aber mal ehrlich. Natürlich wird die HSH Nordbank die vollen 10 Milliarden Euro in Anspruch nehmen. Die neuen Eigentümer haben mit den Ländern Hamburg und Schleswig-Holstein mit der heutigen Vereinbarung auch klar gestellt, dass die 10 Milliarden Euro-Garantie vorzeigt beendet wird. Das bedeutet, dass die Länder diese Summe an die HSH Nordbank auszahlen in Cash – damit werden die beiden Landeshaushalte zügig ganz real 10 Milliarden Euro mehr Schulden haben, und nicht erst in ein, zwei, drei oder fünf Jahren. Für die vorzeitige Bürgschaftsbeendigung zahlt die HSH Nordbank den beiden Ländern eine „Belohnung“ von 100 Millionen Euro. Wie lustig!

Jetzt müssen noch die Parlamente in Hamburg und Kiel zustimmen, sowie EU-Kommission, EZB und die BaFin. Aber das ist alles nur noch Formsache. Die HSH Nordbank hat finanzstarke Käufer gefunden, und damit ist die Sache besiegelt! Die beiden Länder hatten schon für mehrere Milliarden Euro totale Schrottkredite aus der HSH Nordbank herausgekauft, und in ihre eigenen Bücher genommen in Form einer Zweckgesellschaft. Die musste den Wert des Schrotts unlängst nach unten korrigieren. Der tatsächliche Schaden durch die HSH Nordbank wird für die Länder also irgendwo bei 11 oder 12 Milliarden Euro liegen.

Zwei kleine positive Aspekte kann man in der heutigen Verkündung erkennen: Erstens ist die Bank endlich weg (aus Sicht der Länder). Und zweitens kann man die volle Schuldenhöhe schon bald in vollem Umfang in den Länderhaushalten sehen – dann wissen die Steuerzahler der Nordländer demnächst, woran sie wirklich sind, und nicht erst scheibchenweise in ein paar Jahren. Was wird das heißen für die Bürger im Norden in den nächsten Jahrzehnten im Vergleich zu anderen Bundesländern? Weniger Schulen, weniger Lehrerstellen, weniger Straßenreparaturen, schlechterer Bürgerservice, höhere Gebühren überall, und und und?

Hier die aktuelle Verlautbarung der Stadt Hamburg im Wortlaut:

Bei den Käufern handelt es sich um Cerberus European Investments LLC, J.C. Flowers & Co. LLC, GoldenTree Asset Management UK LLP, Centaurus Capital LP sowie BAWAG P.S.K. Der Vertrag sieht einen Kaufpreis von rund einer Milliarde Euro für 94,9 Prozent der an der HSH Nordbank gehaltenen Aktien vor.

Voraussetzung für den Verkauf ist die Beendigung der 2009 übernommenen sogenannten Sunrise-Garantie, mit der die Länder im Umfang von zehn Milliarden Euro für Verluste aus den Altgeschäften der früheren HSH Nordbank haften. Der Kaufpreis kann sich verringern, wenn die Länder nach abschließender Überprüfung weniger als die volle Garantiesumme auszahlen. Für die vorzeitige Beendigung und Auszahlung der Garantie erhalten die Länder einen Ausgleichsbetrag in Höhe von 100 Millionen Euro. Durch den Fortbestand der Bank werden die Risiken aus der Gewährträgerhaftung für die Länder reduziert.

Der Vollzug des Kaufvertrags (Closing) erfordert die Zustimmung des Schleswig-Holsteinischen Landtags und der Hamburgischen Bürgerschaft. Weitere Voraussetzungen für das Closing sind zudem die Zustimmung der Europäischen Kommission und der Europäischen Bankenaufsicht, die eng in den Privatisierungsprozess eingebunden sind.

Daniel Günther, Ministerpräsident von Schleswig-Holstein: „Wir haben heute ein wichtiges Etappenziel auf dem Weg zum Verkauf der Landesanteile an der HSH Nordbank erreicht. Rückblickend bleibt festzuhalten, dass das Engagement des Landes sehr teuer für den Steuerzahler geworden ist. Das ist bitter für beide Länder. Mit der heutigen Unterzeichnung des Kaufvertrags haben wir dennoch etwas erreicht, das viele noch vor einem Jahr für unmöglich gehalten hätten. Ziel war es stets, das Landesvermögen so weit wie möglich zu schonen. Es gab eine Reihe von Interessenten und am Ende hat das wirtschaftlich beste Angebot den Zuschlag erhalten. Ich wünsche mir, dass es gelingt, die neuen Besitzer von den Stärken unseres Standorts und den Stärken der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter hier in Kiel zu überzeugen. “

Olaf Scholz, Erster Bürgermeister der Freien und Hansestadt Hamburg: „Nach einem sorgfältigen Auswahlverfahren haben die Länder geeignete Käufer für die HSH Nordbank gefunden und ein gutes Verhandlungsergebnis erzielt. Ich hoffe, dass nach den Beratungen in den Landesparlamenten auch die EU-Kommission und die zuständigen Aufsichtsbehörden zügig grünes Licht für den Verkauf geben werden. Mit der Privatisierung können wir den Schaden für die Länder, der durch die verantwortungslose Expansionsstrategie der Bank in den Jahren 2003 bis 2008 entstanden ist, so gering wie möglich halten.“

Monika Heinold, Finanzministerin von Schleswig-Holstein: „Heute ist kein Tag der Freude, sondern ein Tag, an dem wir zu unserer Verantwortung stehen. Mein Ziel war es immer, das Landesvermögen so gut es geht zu schützen. Der Verkaufsvertrag ist dafür eine gute Grundlage, auch wenn der Gesamtschaden für den Landeshaushalt insgesamt sehr hoch ist. Es war ein hartes Stück Arbeit bis zum Abschluss des Kaufvertrages und noch sind wir nicht fertig. Der Schlussstrich unter das Kapitel HSH Nordbank ist erst gezogen, wenn das sogenannte Closing stattgefunden hat und alle Altverpflichtungen in den Landeshaushalt übernommen sind.“

Dr. Peter Tschentscher, Finanzsenator der Freien und Hansestadt Hamburg: „Seit 2009 haben die Länder ihre Risiken aus der damals bestehenden Gewährträger-haftung von 65 Milliarden Euro konsequent reduziert. Mit der Privatisierung erhalten wir einen nennenswerten Kaufpreis und verhindern eine Abwicklung der Bank, die mit zusätzlichen Kosten und neuen Risiken verbunden wäre. Das ist ein gutes Verhandlungsergebnis.“

Der Hauptinvestor Cerberus hat sich als Firmennamen aus der griechischen Mythologie einen Höllenhund ausgesucht. Wie nett… Foto: William Blake / Gemeinfrei