Aktien

Anstehende Korrektur an der Wall Street?

Warum die Chance für die geschundenen Bären so gut sein dürften wie schon lange nicht mehr..

FMW-Redaktion

Der S&P500, der wichtigste Aktienindex der Welt, hat bekanntlich gestern einen neuen Allzeit-Rekord verbucht: seit 242 Handelstagen hat der Index nun keinen Rücksetzer mehr erlebt, der stärker war als -3% (an einem Handelstag). Gleichwohl schloss der Index gestern im Minus.

Die letzte Korrektur, definiert als einen Rückgang von -10%, liegt nun fast zwei Jahre zurück (20 Monate), seit 16 Monaten gab es keine Korrektur von -5% – das ist die viertlängste Strecke der Geschichte. Im historischen Durchschnitt jedoch geschehen alle 92 Handelstage Rücksetzer von -5%.

Dass die US-Aktienmärkte überkauft sind, zeigt der RSI (Relative Stärke Index), der beim S&P500 seit 15 Handelstagen über der 70er-Marke steht – historisch gesehen kommt es dann in den nächsten 30 Handelstagen zu einer Korrektur von durchschnittlich -4,5%. Beim Dow lag der RSI vorgestern sogar über der Marke von 86 – der zweithöchste Stand der Geschichte. AM 05.Oktober stand der Fear and Greed-Index von CNN bei 94 – ein Extremwert, der zeigt, dass die Investoren gierig sind und gleichzeitig wenig Sorge haben – aktuell liegt der Wert wieder etwas darunter.

Insofern würde es also nicht wirklich verwundern, wenn etwas Luft abgelassen würde, wenn sich also der stark überkaufte Zustand der US-Aktienmärkte abbauen würde. Das bedeutet nicht, dass der große Crash kommt, aber eine Korrektur von 3% oder 4% ist nun durchaus drin – beim S&P500 würde sich hier der Bereich 2445 Punkte, an dem der S&P sich lange die Zähne ausgebissen hatte, als Korrektur-Ziel anbieten:


(Charts durch Anklicken vergrößern)

Sowohl der S&P500 als auch der Dow Jones haben nun die obere Kante dees Aufwärts-Trends erreicht (im Wochen-Chart) – damit könnte, so der Elliott Wave-Guru Robert Prechter, die Welle 5 abgeschlossen sein, der dann eine korrektive Welle 1 folgt:

Der Dow Jones wiederum hat nun die 261,8% Fibonacci-Extension seit dem Tief Ende aus dem Jahr 2008 erreicht:

Was könnte der Auslöser sein? Einerseits natürlich die US-Berichtssaison, die am Donnerstag mit den Zahlen von Amazon und Alphabet einen ersten Höhepunkt erreicht – in dieser Woche berichten 189 von 500 S&P500-Unternehmen ihre Zahlen. Oder Nordkorea, Katalonien, ein Rüschlag bei der Trumpschen Steuerreform, oder ein umgefallener Sack Reis in China..

Oder vielleicht eine Überraschung bei der Ernennung des neuen Fed-Chefs durch Donald Trump? Etwa, wenn Trump John Taylor ernennen würde (und eben nicht den Favoriten Jerome Powell), die hakwishste Variante aller Kandidaten. Darauf scheinen übrigens die Player am Anleihemarkt zu wetten – sie gehen US-Anleihen short, spekulieren also auf einen Anstieg der Renditen (was bei der Ernennung Taylors mit großer Wahrscheinlichkeit passieren würde):

Wir werden sehen – reif für eine Korrektur wären die US-Indizes jedenfalls, aber das sind sie bekanntlich ja schon länger..


Bald Bären am Drücker?
Foto: Jean-noël Lafargue – Eigenes Werk, FAL, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=262708



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15 Kommentare

  1. Bären sind im Gegensatz zu Bullen eher friedliche, weniger temperamentvolle Tiere. Aber wenn man sie lange genug piekt, dann gibt es irgendwann eine extrem heftige Reaktion.

  2. und kaum ist es geschrieben macht sich der DOW auf zu neuen ATHs.
    Die Shorts bleiben aber der SL für die Zwischenlongs wird angehoben und meinen Long von Heute Morgen bei 23220 mach ich jetzt bei 23310 zu.

    1. und den zweiten bei 23350, jetzt kanns von mir aus runter, aber das wird heut nix, die Verrückten über dem Teich wollen wahrscheinlich noch heute die 23500 sehen, bekloppt!

  3. In 100 Jahren vielleicht mal. Es kommt keine Korrektur, egal wie viel man darüber schreibt.

    1. Doch, selbstverständlich kommt eine Korrektur, aber m.E in der aktuellen Situation nicht un den nächsten Tagen. Wenn man die „Breite Masse“ in US betrachtet, ist alles auf grün geschalten, korrigiert wird erst, wenn die q3 Zahlen durch sind, Fed Chef ernannt und Tax entschieden ist, bis dahin hat auch von den Grossen keiner Interesse den Stecker zu ziehen. Warum auch, der Dicke Nordkoreaner gibt Ruhe, die Zahlen passen, die Zinserhöhung ist eingepreist, und man kann herrlich Kredite für Aktienkäufe rausgeben. Das einzige was wahrscheinlich passiert, ist das der DOW sich zwischen 23200 und 24000 bewegen wird, und dafür jetzt wieder Russell und NQ zum Zug kommen, damit es dann wieder heissen kann, raus aus Banken, rein in Tech (FB und Alphabet sind eine sichere Perfomerbank, Apple egal, da man alles auf ein super Q4 schiebt, dito Amazon, zur Not mit der Begründung Investitionen in die Zukunft/Wholefood etc). Ausserdem profitieren doch gerade Tecs von der Kapitalrückfprung, und die Small Caps von der Tax reduction ?
      Nur zur Klarstellung, ich schreib das hier total gegen meinen Verstand und Logik, aber hätte ich die vor 4 Wochen nicht beiseite gelegt, wär mein Depot schon 2 mal crashen gegangen. Ich jonglier mich weiter durch und hoffe auf die Rückkehr der Logik mit einer Korrektur nich in 2017, denn bis q1 2018 brauch ich dann echt Magentabletten

      1. „bis dahin hat auch von den Grossen keiner Interesse den Stecker zu ziehen.“

        Wieso auch „den Stecker ziehen“ ? Die Märkte spielen doch derzeit das gleiche Spiel, wie beim „Crash-Up“ bei den Anleihenmärkten, nur diesmal bei den Aktienmärkten.

        Ist doch ne super Gelegenheit, die „Jahresendrally“ läuft auf vollen Touren…. ;)

        Die paar kleinen „Problemchen“, wen interessiert das ? Achtet bitte auf den YEN und den CHF !

        1. Beim USD/YEN : Abwärtstrend klar gebrochen, die standen im Jahr 2016 bei 100 (!)

          Beim EUR/YEN : Abwärtstrend noch nicht gebrochen, liegt auch daran, dass der EUR damals ziemlich „stark“ war, ich rede von „Lehman-Zeiten“ (10 Jahres-Chart)…
          Im 5 Jahres-Chart : klar gebrochen

          USD/CHF : Abwärtstrend klar gebrochen (im 5 Jahres-Chart), da die gleiche „Korrelation“ zum EUR…

          Und bitte auf Gold, Silber, BUFU schaun, „die“ meinen es offenbar ernst… ;D :)

          So einen schönen Crack-Up Crash, das wäre das Salz in der Suppe…

          Schaun mer mal… wie der Franz sagt….

          1. Und die springen aus dem EUR/CHF heraus :D

            deshalb : bewertet den Markt immer als „Einheit“, deshalb bringen in so einem Markt irgendwelche „Fahnenstangen“, Fibos usw nicht gerade viel, und auch keine „Marketsentiments“…

            Der Markt sucht sein „Gleichgewicht“, das Gleichgewicht ist dann gefunden, wenn der Aktienmarkt sich dem Niveau des Anleihenmarkts angleicht, oder aber eben anders herum…

            Deshalb : Shorten,wenn Ihr wollt, ja.

            Aber nicht mit großen Positionen, jedenfalls derzeit nicht.
            Manche Trader wollen ja ihre Verluste möglichst schnell ausgleichen usw…

  4. „und kaum ist es geschrieben macht sich der DOW auf zu neuen ATHs.“
    Wollte ich auch schon schreiben. :D

    Die drehen langsam durch, bemerkenswert ist die Stärke des DOW, einfach nur VOW !

    Und von den Japanern brauchen wir gar nicht zu reden, das ist keine Fahnenstange, das ist eine Rakete.

    der Schlüssel seit Ihr, liebe Bären, Ihr musst resignieren, dann fällt der Kram, auch wenn`s wohl nur ne Korrektur wird.

    Gestern war auffällig, dass die Perpherie (die suüdeuropäischen Problemkinder) gekauft wurde , na gut bis auf Spanien… Die wollten mich gestern nicht auf Shoppingtour in Griechenland gehen lassen…. Na ja, was solls…

  5. man sollte vielleicht warten bis Jerome Powell ernennt wird (kann sich nur noch um Tage handeln) und in diesen Euphoriespike hinein einen Short versuchen, wenn man es unbedingt riskieren will.
    Jedenfalls wäre das ein Trade mit einem in meinen Augen recht guten Chance/Risiko.

  6. am liebsten würde ich gerne mal fluchen. mensch der mist müsste doch mal fallen.

    1. @m.d., laß es weiter so richtig steigen, dann kracht es nachher um so lauter. In diesen Höhen kann man nur mehr mit künstlicher Intelligenz…ähhh…künstlichen Sauerstoff überleben.

  7. Ist doch die Frage, sind die 5000 DOW-Zugewinnpunkte einer Trump-Ralley geschuldet?
    Glaube ich zwar nicht, aber wenn JA – dann steigt es unaufhaltsam weiter bis zum Ende seiner Amtszeit.

    Keine Bange, das sollte sowas wie ein böser Scherz sein.

    1. Nur der dax der steht ganz dumm, müde in der Ecke rum !

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