Apple ist im Aufwind, die neuen iPhone-Modelle scheinen ein Verkaufsschlager zu sein. Heute Abend werden die Quartalszahlen gemeldet (wir werden umgehend berichten). Gibt es dann auch euphorische Aussagen von Apple über die prognostizierten iPhone-Umsätze für das aktuell laufende Weihnachtsquartal? Nachfolgend zeigen wir eine Vorschau. Im Vorjahresquartal meldete Apple einen Umsatz von 94,93 Milliarden Dollar. Für die heutige Meldung werden 102,19 Milliarden Dollar erwartet, ein kräftiger Zuwachs! Beim Gewinn pro Aktie waren es vor einem Jahr 1,64 Dollar. Für die heutige Meldung werden 1,77 Dollar erwartet.
Apple im Aufwind – iPhone-Hoffnungen
Bloomberg berichtet: Apple hat in den letzten Monaten an der Börse eine rasante Entwicklung hingelegt, da der Optimismus rund um das iPhone die Aktien auf Rekordhöhen getrieben hat. Investoren werden heute Abend nach Börsenschluss um 21 Uhr deutscher Zeit bei der Bekanntgabe der Quartalszahlen ein Gefühl dafür bekommen, ob diese Begeisterung gerechtfertigt war.
Seit Anfang August ist die Apple-Aktie um mehr als 30 % gestiegen, und die Marktkapitalisierung des Unternehmens ist von 3 Billionen Dollar auf 4 Billionen Dollar gestiegen. Die Anleger sind durch die starken Verkaufszahlen des iPhone 17 bei steigenden Smartphone-Preisen ermutigt. Eine Analyse von Counterpoint Research zeigt, dass die iPhone-17-Serie in den ersten 10 Tagen nach Markteinführung in den USA und China um 14 % besser verkauft wurde als das iPhone 16.
Dies scheint die anekdotischen Hinweise auf eine starke Nachfrage zu bestätigen, zumindest zu Beginn. Dies ist von entscheidender Bedeutung, da das iPhone mehr als die Hälfte des Gesamtumsatzes von Apple im vergangenen Geschäftsjahr, das von September bis September läuft, ausmachte. Die Schätzungen für den Quartalsgewinn von Apple sind in den letzten drei Monaten um 7 % gestiegen, während die Umsatzerwartungen um 4,3 % gestiegen sind.
„Diese Schätzungsrevisionen deuten darauf hin, dass Analysten einen Gewinnsprung erwarten und dass wir im Laufe des Jahres eine große Bewegung bei Apple sehen könnten”, sagte Randy Hare, Direktor für Aktienstrategie bei der Huntington National Bank, die über ein Vermögen von 223 Milliarden Dollar verfügt. „Aber zuerst müssen wir eine Bestätigung dafür sehen, dass die Nachfrage nach dem iPhone stark ist.”
Vielleicht noch wichtiger ist, dass die diesjährigen Fortschritte als Vorboten für zwei noch größere Entwicklungen gelten, die kurz bevorstehen: ein faltbares iPhone und verbesserte Funktionen im Bereich der künstlichen Intelligenz.
„Die Apple-Aktie schneidet immer dann am besten ab, wenn sich der iPhone-Zyklus in einer Aufwärtsphase befindet, und derzeit scheinen wir drei Wachstumsmotoren zu haben: Menschen, die ihre älteren Telefone ersetzen, höhere Preise und mehr KI-Funktionen, die in Zukunft verfügbar sein werden“, sagte John Belton, Portfoliomanager bei Gabelli Funds, einem Unternehmen mit einem Vermögen von 35 Milliarden US-Dollar. „Dies deutet darauf hin, dass die Wachstumsphase länger sein könnte, als wir noch vor kurzem gedacht haben, und es scheint ein grundlegender Sweet Spot zu sein.
Schwieriges Jahr
All dies sollte jedoch nicht über die jüngsten Schwierigkeiten der Aktie hinwegtäuschen. Die Apple-Aktie ist im Jahr 2025 nur um 7,7 % gestiegen und liegt damit deutlich unter dem Plus von 24 % des Nasdaq 100 Index. Erst im letzten Monat hat sie für das Jahr die Plusseite erreicht. Dieses Maß an Underperformance bedeutet aber auch, dass die jüngste Rallye aufgrund der starken Ergebnisse noch weiter anhalten könnte.
„Wenn es zu einer positiven Überraschung kommt, wird das mehr Menschen interessieren, da die Aktie in diesem Jahr hinterherhinkt“, sagte Belton. „Wenn Apple die KI richtig umsetzt, könnte das zu weiteren Kursgewinnen führen.“
Deshalb brauchen die Optimisten eine Bestätigung, dass die Produkte von Apple in einen Upgrade-Zyklus eintreten. Im letzten Quartal meldete Apple das schnellste Umsatzwachstum seit mehr als drei Jahren, was zum Teil auf die Stärke des iPhones zurückzuführen ist. Und letzte Woche stufte Loop Capital die Aktie auf der Grundlage dieser These mit „Kaufen“ ein.
Die Ergebnisse von Apple kommen in einer für die Tech-Branche ereignisreichen Woche. Microsoft, Alphabet und Meta Platforms legten ihre Ergebnisse am Mittwoch nach Börsenschluss vor, wobei Alphabet aufgrund besser als erwarteter Umsätze im nachbörslichen Handel zulegte, während Meta und Microsoft enttäuschten. Amazon schließt sich Apple an und legt seine Quartalszahlen heute Abend vor.
Apple ist jedoch unter den größten Technologieunternehmen einzigartig. Man ist höher bewertet, wächst langsamer und gibt nicht so aggressiv Geld für KI aus – was auch erklärt, warum man in Bezug auf KI-Produkte nicht viel vorzuweisen hat. Die jüngste Rallye der Aktie deutet darauf hin, dass die Anleger hohe Erwartungen an Apple haben. Sie wird zum 33-fachen des geschätzten Gewinns (KGV) gehandelt, was deutlich über dem 10-Jahres-Durchschnitt von etwa 22 liegt und sie damit zur teuersten der sogenannten Magnificent Seven-Aktien macht, abgesehen von Tesla.
Es ist das im Vergleich zu seinen Big-Tech-Konkurrenten verhaltene Wachstum von Apple, das die Bewertung in Frage stellt. Das Unternehmen wird laut Daten von Bloomberg im letzten Geschäftsjahr voraussichtlich ein Umsatzwachstum von 6,2 % verzeichnen und dieses Tempo auch im Geschäftsjahr 2026 beibehalten. Damit liegt es hinter dem erwarteten Umsatzwachstum des gesamten Technologiesektors von mehr als 14 % im Jahr 2025 und 13,6 % im Jahr 2026, wie Bloomberg Intelligence berichtet.
„Ich bin kein Fan von Apple, da das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Wachstumsprofil teuer ist, aber es lohnt sich dennoch, es im Portfolio zu haben, und es kann weiter zulegen, solange man die Erwartungen übertrifft“, sagte Belton von Gabelli. „Die Erwartungen sind hoch, und wir müssen hoffen, dass sie aus gutem Grund hoch sind.“
FMW/Bloomberg
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