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Australien erhöht Zinsen auf 10-Jahreshoch

Australien erhöht die Zinsen auf 10-Jahreshoch. In diesem Jahr steigt der Leitzins von 0,1 % auf jetzt 3,1 %. Hier die Details.

Oper von Sydney als Symbol für Australien

Australien sieht derzeit 7,3 % Inflation. Vergleichbar mit anderen Notenbanken versucht man derzeit durch eine Wellte von Zinsanhebungen die Preisanstiege in den Griff zu bekommen. Heute früh hat die australische Zentralbank den Leitzins erneut angehoben, und zwar um 0,25 Prozentpunkte auf 3,10 Prozent, auf ein 10-Jahreshoch. In diesem Jahr ging es rauf von 0,1 % auf jetzt 3,1 %, ein rasanter Anstieg! Im Chart sehen wir den Verlauf der Zinsen in den letzten zehn Jahren.


source: tradingeconomics.com

Bloomberg erläutert dazu: Die australische Zentralbank hat ihren Leitzins den achten Monat in Folge angehoben und erklärt, dass sie mit einer weiteren Straffung der Geldpolitik rechnet, um die heißeste Inflation seit drei Jahrzehnten abzukühlen. Die Reserve Bank auf Australia erhöhte auf ihrer letzten Sitzung im Jahr 2022 den Leitzins um einen Viertelprozentpunkt auf 3,1 %, den höchsten Stand seit November 2012. Mit der weithin erwarteten Entscheidung vom Dienstag erhöht die RBA ihren Leitzins seit Mai um insgesamt 3 Prozentpunkte, was die stärkste jährliche Straffung seit 1989 darstellt.

„Der Vorstand geht davon aus, dass er die Zinssätze in der kommenden Zeit weiter anheben wird, aber er ist nicht auf einen bestimmten Kurs festgelegt“, sagte RBA-Gouverneur Philip Lowe in seiner Erklärung nach der Sitzung. „Der Umfang und der Zeitpunkt künftiger Zinserhöhungen werden weiterhin von den eingehenden Daten bestimmt werden“.

Die Äußerungen des Gouverneurs trugen dazu bei, dass der Aussie-Dollar in Sydney auf 67,36 US-Cent stieg, während die Renditen dreijähriger Staatsanleihen um 7 Basispunkte auf 3,08 % kletterten. Im Vorfeld der Sitzung hatten die Anleger mit einer geringen Wahrscheinlichkeit gerechnet, dass die RBA die Zinserhöhungen aussetzen würde.

Die australische Zentralbank versucht das Wirtschaftswachstum zu sichern und gleichzeitig die Inflation einzudämmen, die in diesem Quartal voraussichtlich 8 % erreichen wird. Australien war die erste Industrienation, die im Oktober zu einer Anhebung um einen Viertelpunkt überging, und hat eine mögliche Pause angekündigt, um die Auswirkungen der bisherigen Maßnahmen zu bewerten.

Im Gegensatz dazu haben die Zentralbanken in Wellington und Washington ihre Zinssätze um 4 bzw. 3,75 Prozentpunkte angehoben und ihre Entschlossenheit signalisiert, die Verbraucherpreise ungeachtet der wirtschaftlichen Kosten zu senken.

Dies erklärt, warum die Geldmärkte in Australien bis Mitte 2023 einen Spitzenzins von etwa 3,6 % einpreisen, was mit den Schätzungen der Wirtschaftswissenschaftler übereinstimmt. Die neuseeländische Zentralbank prognostizierte Ende letzten Monats eine Endrate von 5,5 % im nächsten Jahr, und auch von der Fed wird erwartet, dass sie die Geldpolitik weiter straffen wird.

„Die heutige Erklärung war etwas aggressiver als vom Markt wahrscheinlich erwartet“, sagte Tapas Strickland, Leiter der Abteilung Marktwirtschaft bei der National Australia Bank Ltd. Sie kann so verstanden werden, dass die RBA bereit ist, die Zinsen weiter anzuheben, auch wenn dies das Risiko einer stärkeren Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit birgt, wenn die Inflation und die Löhne mit der Erreichung des Ziels nicht vereinbar sind.

Wenn die Banken die heutige Zinserhöhung in vollem Umfang übernehmen, werden die Hypothekenzinsen von 2,4 % im April auf 5,08 % steigen – ein Ergebnis, das bei Kreditnehmern einen „Sticker-Schock“ auslösen könnte, so Eliza Owen, Forschungsleiterin bei der Immobilienberatungsfirma CoreLogic Inc. „Das höhere Zinsumfeld wird die Bedingungen auf dem Wohnungsmarkt im Jahr 2023 auf die Probe stellen.“

Bislang ist das Tempo des Rückgangs der Immobilienpreise in Australien angesichts des schwachen Angebots und der rasch steigenden Zuwanderung geordnet.

Der Gouverneur wiederholte heute, dass die Inflation „zu hoch“ sei, obwohl ein monatlicher Indikator letzte Woche zeigte, dass die Gesamtpreise im Oktober auf 6,9 % zurückgingen, verglichen mit einer mittleren Schätzung von 7,6 %.

Die Zinserhöhungen müssen sich noch in der Wirtschaft bemerkbar machen, wobei das Bruttoinlandsprodukt im letzten Quartal voraussichtlich um 6,3 % im Vergleich zum Vorjahr gestiegen ist, obwohl dies zu einem großen Teil auf einen geringen Basiseffekt aufgrund der Virussperren im Jahr 2021 zurückzuführen ist.

Dennoch bleibt die Wirtschaft in Australien mit einem Volumen von 2,2 Billionen AUD (1,5 Billionen $) stark, gestützt durch große Ersparnisse, die während der Pandemie gebildet wurden, und eine niedrige Arbeitslosigkeit, selbst angesichts der schnellen Zinserhöhungen.

All dies erklärt, warum die RBA in Down Under keine Rezession sieht, auch wenn ihr Wunsch, eine weiche Landung zu erreichen, zu Fragen über das Engagement der Zinsbehörde bei der Bekämpfung der Inflation geführt hat.

Die Meinung von Bloomberg Economics: „Obwohl dies nicht unser Basisszenario ist, besteht das Risiko, dass die Zinserhöhung der RBA im Dezember ihre letzte sein könnte. Wir halten es für unwahrscheinlich, dass die RBA über eine letzte Straffung um 15 Basispunkte im Februar hinausgeht, da sich der Inflationsdruck und die Nachfrage abkühlen und sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt entspannt.“ — James McIntyre, Wirtschaftswissenschaftler

Lowe hat eingeräumt, dass der Weg zur Abkühlung der Inflation bei gleichzeitigem Erhalt des Beschäftigungswachstums „schmal“ ist. Einige Ökonomen gehen davon aus, dass die RBA angesichts der weltweiten Inflationswelle eine wesentlich stärkere Straffung vornehmen muss, als derzeit vorgesehen ist.

Schatzmeister Jim Chalmers sagte in einer Pressekonferenz nach der Entscheidung, dass die Regierung versuche ein Programm zu entwickeln, um die Auswirkungen der steigenden Energiepreise auf Haushalte und Unternehmen zu mildern. Diese Kosten sind eine der Ursachen für die hohe Inflation in Australien.

FMW/Bloomberg



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