Banken in der Eurozone haben etwa 1,3 Billionen Euro an ausstehenden Krediten gegenüber gewerblichen Immobilien-Investoren. Und die Kreditqualität „verschlechtert sich zusehends“, wie Forscher der EZB in einer heute veröffentlichten Studie über die Zusammenhänge zwischen Gewerbeimmobilien und dem Finanzsystem herausfanden.
„Die Risiken sind nicht gleichmäßig auf die Banken verteilt, und eine Gruppe kleinerer, spezialisierter Banken mit größeren Risiken könnte unter Druck geraten“, heißt es in dem Bericht laut einer Zusammenfassung von Bloomberg. Weiter wird berichtet: Die Forscher wiesen auf einen Anstieg der notleidenden Kredite als Beweis für die Verschlechterung der Kreditwürdigkeit hin.
Die EZB hat die Risiken untersucht, die der Abschwung bei Gewerbeimmobilien für Banken nach einem durch steigende Zinsen ausgelösten Abschwung mit sich bringt. Anfang des Jahres stellte die Regulierungsbehörde weit verbreitete Probleme bei der Bewertung der Sicherheiten fest, die Banken für Kredite an Gewerbeimmobilien zugrunde liegen, was dazu führen könnte, dass sie ihre Anfälligkeit für einen Immobiliencrash unterschätzen. Der Sektor ist jedoch wahrscheinlich zu klein, um die Solvenz des Bankensystems zu gefährden, so die Forscher in dem Papier.
Die Aufsichtsbehörde veröffentlichte auch eine damit zusammenhängende Studie über Immobilienfonds, die nach dem Wertverlust während der Pandemie Schwierigkeiten hatten, Käufer für ihre Büroobjekte zu finden, und gezwungen waren, Wohnungen und Lagerhallen zu verkaufen, um Rückzahlungen zu leisten. Dadurch sind sie dem am stärksten angeschlagenen Teil des Marktes noch stärker ausgesetzt. Einige haben auch darüber nachgedacht, eine Hebelwirkung einzusetzen, um Neubewertungen der Vermögenswerte und potenzielle Notverkäufe zu vermeiden, wie Bloomberg News im Juli berichtete.
Etwa 5,7 % der Kredite an diese Immobilienfonds sind bereits notleidend, verglichen mit 1,4 % der auf Gewerbeimmobilien bezogenen Kredite an Unternehmen, so die Studie unter Berufung auf AnaCredit-Daten. „Die Kreditvergabe an REIFs setzt Banken Verlusten aus“, wenn die Märkte unter Druck stehen. Dies kann zu Rückkopplungsschleifen zwischen Banken und Fonds führen, wobei die Risiken durch riskante Kreditvergabepraktiken noch verschärft werden‘, heißt es in dem Papier. Banken könnten Verluste Verluste entstehen, da 18 % ihrer Kredite an REIFs im Euroraum ungesichert sind, wie die Forscher herausfanden.
FMW/Bloomberg
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Komisch, wenn die Rendite stimmt, redet keiner darüber und alle füllen sich gierig ihr Säckel.
Aber wehe, man hat sich verspekuliert! Dann soll doch bitte jemand helfen … möglichst der Steuerzahler.
Währenddessen leiden aber die Steuerzahler unter der Zinslast, welche die Banken mega reich macht… danke an die EZB! :(
Sorry, aber das sind hausgemachte Probleme, welche die Banken selbst lösen müssen … ach, ich vergaß, Computer sagt nein … :(