Die ersten Tage nach der Wahl von Donald Trump haben dem US-Aktienmarkt eine nette Rally beschert, auch wenn die Stimmung gestern und heute etwas eingetrübt zu sein scheint. Wie geht es weiter? Speziell die Aktien der Big Tech-Konzerne haben relativ verhalten auf den Wahlsieg von Donald Trump reagiert, da die Anleger abwarten, wie sich seine zweite Amtszeit entwickeln könnte. Bisher halten sich viele mit einem Urteil zurück.
Es gibt eine Vielzahl neuer Risiken zu berücksichtigen. Dazu berichtet Bloomberg: Zölle auf Produkte aus China und anderen Ländern könnten zu einem Wiederaufflammen der Inflation führen oder die Lieferketten von Unternehmen wie Apple stören, während eine einwanderungsfeindliche Politik möglicherweise Unternehmen stören könnte, die Visa für Fachkräfte nutzen. Trumps persönliche Abneigung gegen Meta Platforms und Alphabet ist auch etwas, worüber sich die Anleger dieser Aktien Sorgen machen.
Aber es gibt auch einen möglichen Vorteil für Technologiegiganten in einem freundlicheren Regulierungsklima – insbesondere für diejenigen, die derzeit unter kartellrechtlichem Druck stehen. Es wurde auch viel über einen möglichen Vorstoß der neuen Trump-Regierung im Bereich der künstlichen Intelligenz spekuliert, der sich auf den gesamten Technologiesektor auswirken könnte. Im Vordergrund steht jedoch die Unberechenbarkeit des designierten Präsidenten – und die Frage, wie viel von seiner Wahlkampfrhetorik tatsächlich in die Politik einfließen wird.
Diese gegenläufigen Strömungen haben die meisten der Magnificent 7 in eine weniger euphorische Stimmung versetzt. Mit Ausnahme von Tesla, das aufgrund der lautstarken Unterstützung von Elon Musk für Donald Trump um mehr als 20 % gestiegen ist, hat keines der Unternehmen in großem Umfang an der Börsenrallye nach der Wahl teilgenommen. Apple ist um weniger als 1 % gestiegen, während die Facebook-Muttergesellschaft Meta um 0,6 % gefallen ist. Amazon hat sich mit einem Plus von 3,5 % besser geschlagen. Der Nasdaq 100 Index ist um 2 % gestiegen. Während sich der Staub nach dem Wahlergebnis legt, hat Bloomberg Big-Tech-Investoren gefragt, woran sie denken. Hier dazu einige Aussagen.
Tiffany Wade, Senior Portfolio Manager bei Columbia Threadneedle: „Zölle sind das größte Risiko für Teile der Technologiebranche. Zölle auf Importe aus China können sich sicherlich auf die Preise für eine Reihe von Produkten auswirken, darunter Unterhaltungselektronik und auch einige Unternehmenskomponenten wie Server, die oft in China hergestellt werden. Und dann könnten höhere Preise möglicherweise die Nachfrage nach diesen Produkten drücken. Wir haben seit der Wahl einen gewissen Druck auf Meta und Alphabet gesehen. Ich denke, ein Teil davon ist die Besorgnis über die Rhetorik, die er in Bezug auf diese Unternehmen an den Tag gelegt hat.“
Mark Luschini, leitender Investmentstratege bei Janney Montgomery Scott: „Der Markt sieht die Dinge durch eine rosarote Brille. Er scheint Handel und Zölle zu ignorieren. Einiges davon hängt davon ab, welche Prioritäten gesetzt werden. Wenn der Schwerpunkt auf Steuerpolitik und Deregulierung liegt, wird dies gewissermaßen als Anzahlung für den beobachteten Schritt dienen und könnte den Aktien einen weiteren Schub verleihen. Wenn sich Trump auf Abschiebungen und Zölle konzentriert, wird das für Aktien problematisch. Ich glaube nicht, dass der Markt in Ohnmacht fallen wird oder dass es einen Aha-Moment geben wird, aber wenn Zölle eine Priorität sind, könnten wir eine Schwächephase erleben, während sich die Menschen darauf einstellen.“
Mark Foster, Chief Investment Officer bei Kirr Marbach & Co: „Die regulatorischen Rahmenbedingungen werden sich eindeutig verbessern. Die Trump-Regierung hat angedeutet, dass einer ihrer Schwerpunkte in der Reduzierung der Regulierung liegen wird, was sich auf den Markt und die Wirtschaft durchweg positiv auswirken dürfte. Ich denke, dass Khan nicht mehr bei der FTC ist, wäre ein großer Vorteil. Ich denke, sie ist ziemlich extrem, was bei allen für Unruhe sorgte. Das wird ein Plus für das nächste Jahr sein.“ Drohungen gegen Alphabet und Meta sind „im Moment nur Gerede. Er hatte das Gefühl, dass diese Internetunternehmen die Waage zu seinen Ungunsten ausschlagen ließen, und das nimmt er nicht gerne hin. Ich glaube jedoch nicht, dass so etwas in die Politik einfließen wird.“
Kevin Walkush, Portfoliomanager bei Jensen Investment Management: „Trump sagt eine Menge und kann sehr widersprüchlich sein. Worte sind eine Sache, Taten eine andere. Das zweischneidige Schwert bei Google und Meta ist, dass er sie nicht mag. Sie haben Plattformen, die ihn seiner Meinung nach nicht im besten Licht erscheinen lassen. Das, was dem entgegensteht, ist, dass er sich auf der regulatorischen Seite zurückziehen will. Das ist eine Gegenperspektive dazu. Wir werden sehen.“
Robert Pavlik, leitender Portfoliomanager bei Dakota Wealth Management: „Ich weiß nicht, inwieweit universelle Zölle weiterhin eine politische Priorität darstellen. Es gibt immer noch viele Fragezeichen. Es wäre ein Problem für Halbleiter und für Teile des Computersektors. Aber es würde nicht unbedingt den gesamten Technologiesektor zum Erliegen bringen. Es wird weiterhin Nachfrage geben. Die Menschen werden ihre iPhones nicht aufgeben, auch wenn sie mehr kosten werden. Ich glaube nicht, dass Software durch Zölle gefährdet ist, und die Auswirkungen auf Hardware sind noch nicht abzusehen. Ich bin in Nvidia, Broadcom und Apple investiert. Ich weiß nicht, wie sich Zölle auf Nvidia auswirken werden, da die Nachfrage auf jeden Fall bestehen bleibt. Broadcom geht damit einher. Ich denke, dass Cook bei Apple Maßnahmen ergreifen wird, um zu verhindern, dass die Preise für die Produkte explodieren.“
Adam Grossman, Chief Investment Officer für globale Aktien bei der Riverfront Investment Group: „Eine Woche nach der Wahl ist noch alles unklar. Ich glaube, Trump könnte Zölle für China durchsetzen. Aber Zölle für Europa durchzusetzen, das ist eine ganz andere Sache. Ich denke, dass jemand wie Donald Trump genug andere Probleme haben wird, die ihn von diesem Thema ablenken werden.“
FMW/Bloomberg
Naja ,wenn ich so sehe wen Trump da so ins Team holt. Hauptsache er twittert nicht alle 3 Stunden. Ansonsten
sieht das doch gut aus .Der tritt den hinterm Vorhang stehenden Einflüsteren aus London,Paris,NewYork und Californien mal so richtig gegen das Schienbein. Die benutzen Amerika ja immer für ihre eigenen Agenden,Trump ist aber der Präsident für den zahlenden amerikanischen Bürger ,jetzt müssen die Progressiven wieder selber zahlen bzw. der Freelunch wird jetzt kleiner.
Der stellt die jetzt wieder mehr ins Risiko und Haftung. Er wird dazu gelernt haben ,seit dem letzten mal.
Mit der letzten Aktion Corona haben sie es auch nochmal bis auf die Spitze getrieben.Das hat er damals noch nicht so richtig gecheckt.