Am letzten Freitag schickten die starken US-Arbeitsmarktdaten den Nasdaq-Index auf Talfahrt, und auch Kryptowährungen fielen. Dies lag an einem Abverkauf von Risiko-Anlageklassen. Sucht man nach Sicherheit und kauft Anleihen, verkauft man dafür Assets, die riskanter erscheinen. Dass der Bitcoin zuletzt mit US-Technologieaktien immer stärker korreliert, ist sogar mit Daten belegbar.
Steigende Korrelation von Bitcoin zu Nasdaq
Die Korrelation zwischen Bitcoin und einem Indikator für US-Technologieaktien hat ein Zweijahreshoch erreicht, was darauf hindeutet, dass die Reaktion des Aktienmarktes auf die am Mittwoch erwarteten US-Inflationsdaten den Ton für digitale Token angeben könnte. Ein 30-Tage-Korrelationskoeffizient für die größte Kryptowährung und den Nasdaq 100 Index liegt bei etwa 0,70, wie Daten von Bloomberg zeigen. Ein Wert von 1 bedeutet, dass sich die Vermögenswerte im Gleichschritt bewegen, während ein Wert von minus 1 eine umgekehrte Bindung signalisiert.
Der heutige Inflationsbericht wird voraussichtlich einen starken Preisdruck zeigen, während sich die Märkte über den Spielraum der Federal Reserve für weitere Zinssenkungen angesichts einer robusten US-Wirtschaft und der Unsicherheit über die Auswirkungen der Agenda von Donald Trump Sorgen machen. Vor diesem Hintergrund sind die Anleiherenditen und der Dollar gestiegen, während Aktien und Kryptowährungen unter Druck standen. Bitcoin wurde heute früh um 6 Uhr morgens in London zu einem Preis von 97.000 US-Dollar gehandelt, was etwa 11.300 US-Dollar unter dem Rekordhoch des letzten Monats liegt.
Amtseinführung von Trump
Der designierte Präsident Trump wird am 20. Januar vereidigt und könnte einen politischen Krieg entfesseln. Spekulanten wägen das Risiko einer inflationären Zoll- und Einwanderungspolitik gegen sein Versprechen ab, die USA zur globalen Heimat der Kryptowährungen zu machen. „Die allgemeine Sensibilität für Zinssätze im vergangenen Monat deutet auf eine erhöhte Bedeutung des am Mittwoch veröffentlichten Verbraucherpreisindex hin“, schrieben die K33-Research-Analysten Vetle Lunde und David Zimmerman in einer Notiz. „Außerdem könnte sich in den Tagen vor der Amtseinführung noch eine bemerkenswerte Trump-Dynamik entwickeln.“
Laut der Handelsplattform Derive.xyz nehmen die Absicherungsaktivitäten auf dem Optionsmarkt zu, was darauf hindeutet, dass sich die Anleger auf eine erhöhte Volatilität einstellen. Der Anteil der bärischen Wetten ist gestiegen, was darauf hindeutet, dass „sich die Anleger gegen potenzielle Abwärtsrisiken absichern, während wir uns der Amtseinführung nähern“, so Sean Dawson, Forschungsleiter bei Derive.xyz.
Kommentar
FMW: Gerade bei wichtigen Konjunkturdaten aus den USA spielen Korrelation von Assetklassen eine wichtige Rolle. Dazu zählen Arbeitsmarktdaten, Zinsentscheidungen und Preisdaten, wie die heutige Inflationsmeldung. Bewegt sich der Nasdaq heute ab 14:30 Uhr deutlich in eine Richtung, ist es recht wahrscheinlich, dass Bitcoin und Co in die selbe Richtung gehen werden, je nachdem ob Anleger Risiko-Anlageklassen abverkaufen oder pushen.
FMW/Bloomberg
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