Was ist die Federal Reserve und was sind ihre Aufgaben?

Zentrale der Federal Reserve in Washington DC

Die Federal Reserve (oft auch als „Fed“ bezeichnet) ist die Zentralbank der USA. Sie wurde 1913 durch den Federal Reserve Act geschaffen und hat seither eine wichtige Rolle in der US-Wirtschaft und Finanzpolitik gespielt. Wir erläutern hier die Geschichte, die Eigentümerstruktur und Aufgaben der Fed.

I. Geschichte der Federal Reserve

Die Gründung der Federal Reserve erfolgte als Reaktion auf eine Serie von Finanzkrisen, die die USA im späten 19. und frühen 20. Jahrhundert heimsuchten. Eine der schwersten Krisen war die Panik von 1907, als eine Abfolge von Bankzusammenbrüchen und einem Mangel an Liquidität zu einer schweren Wirtschaftskrise führte. Als Reaktion darauf wurde eine Gruppe von Geschäftsleuten und Bankiers unter der Leitung von J.P. Morgan beauftragt, die Krise zu lösen. Dies führte jedoch zu Kritik und Bedenken, dass die Macht in den Händen von zu wenigen Menschen konzentriert war. Als Reaktion darauf wurde die Fed gegründet, um eine Zentralbank zu schaffen, die eine effektivere Kontrolle über das Bankensystem und die Geldmenge ausüben konnte. Der Federal Reserve Act wurde 1913 vom US-Kongress verabschiedet und von Präsident Woodrow Wilson unterzeichnet.

II. Eigentümer der Federal Reserve

Es gibt viele falsche Vorstellungen darüber, wer die Eigentümer der Federal Reserve sind. Tatsächlich ist die Fed kein Unternehmen und gehört niemandem in dem Sinne, wie ein Unternehmen einem Eigentümer gehört. Stattdessen ist die Fed ein unabhängiges Regierungsorgan, das von einem siebenköpfigen Board of Governors geleitet wird, das vom US-Präsidenten ernannt und vom US-Senat bestätigt wird. Es gibt jedoch 12 regionale Fed-Banken, die im Eigentum von privaten Banken in ihrer Region sind. Diese Banken sind jedoch nicht „Eigentümer“ der Federal Reserve im traditionellen Sinne.

Die Federal Reserve Bank of St. Louis erklärt die Eigentümerstruktur der Fed folgendermaßen: „Die Federal Reserve Banks sind kein Teil der US-Bundesregierung, aber sie existieren aufgrund eines Gesetzes des Kongresses. Ihr Zweck ist es, der Öffentlichkeit zu dienen. Ist die Fed also privat oder öffentlich? Die Antwort lautet: beides. Während das Board of Governors eine unabhängige Regierungsbehörde ist, sind die Federal Reserve Banks wie private Unternehmen aufgebaut. Die Mitgliedsbanken halten Aktien der Federal Reserve Banks und erhalten dafür eine Dividende. Der Besitz dieser Aktien bringt nicht die Kontrolle und das finanzielle Interesse mit sich, die Inhabern von Stammaktien in gewinnorientierten Unternehmen zustehen. Die Aktien können nicht verkauft oder als Sicherheit für Kredite verpfändet werden. Die Mitgliedsbanken wählen auch sechs der neun Mitglieder des Verwaltungsrats der jeweiligen Bank.“

III. Aufgaben

Die Federal Reserve hat eine Reihe von Aufgaben, die sich auf die Überwachung und Steuerung der Geldversorgung und die Aufrechterhaltung der Stabilität des US-amerikanischen Finanzsystems konzentrieren. Die wichtigsten Aufgaben der Federal Reserve sind:

1. Geldpolitik: Die Fed ist verantwortlich für die Steuerung der Geldmenge und der Zinssätze im gesamten US-Finanzsystem. Sie tut dies, indem sie die Geldpolitik festlegt und durchführt, einschließlich der Festlegung von Zinssätzen und der Durchführung von Open-Market-Operationen, bei denen sie Staatsanleihen kauft oder verkauft, um die Geldmenge zu beeinflussen.

2. Bankenaufsicht: Die Fed ist auch verantwortlich für die Aufsicht und Regulierung von Banken und anderen Finanzinstituten. Sie überwacht den Zustand von Banken und ihre Einhaltung von Vorschriften und Gesetzen, um sicherzustellen, dass sie finanziell stabil sind und keine zu riskanten Geschäfte tätigen. Die Fed kann auch Interventionen ergreifen, um Banken zu retten oder ihre Insolvenz zu verhindern.

3. Zahlungsabwicklung: Die Fed ist verantwortlich für die Verarbeitung und Abwicklung von Zahlungen zwischen Banken und anderen Finanzinstituten. Sie stellt sicher, dass Zahlungen sicher und effizient durchgeführt werden, um die Stabilität des Finanzsystems zu gewährleisten.

4. Währungsstabilität: Die Fed ist auch verantwortlich für die Aufrechterhaltung der Stabilität des US-Dollar. Sie tut dies, indem sie die Geldmenge und den Wert des Dollars kontrolliert und Interventionen ergreift, um Marktvolatilität zu vermeiden.

5. Forschung und Analyse: Die Fed betreibt auch Forschung und Analyse, um die Wirtschafts- und Finanzlage des Landes zu verstehen und fundierte Entscheidungen zu treffen. Diese Analyse umfasst die Beobachtung von Wirtschaftstrends, das Verständnis der Auswirkungen von Finanzpolitik und die Entwicklung von Prognosen und Szenarien.

IV. Die Federal Reserve und die US-Wirtschaft

Die Federal Reserve spielt eine entscheidende Rolle in der US-Wirtschaft, da sie durch ihre Geldpolitik und Bankenaufsicht die Stabilität des Finanzsystems und die Gesundheit der Wirtschaft beeinflusst. Sie kann Zinssätze erhöhen oder senken, um die Geldmenge und die Kreditvergabe zu steuern, um Inflation oder Deflation zu vermeiden. Sie kann auch Interventionen ergreifen, um Bankenkrisen zu verhindern oder zu lösen, und den Kreditfluss in der Wirtschaft aufrechtzuerhalten.

Die Fed arbeitet eng mit anderen Regierungsbehörden und Finanzinstituten zusammen, um die Wirtschaftspolitik des Landes zu koordinieren und auf Herausforderungen und Bedrohungen zu reagieren. Ein wichtiger Unterschied zur EZB in der Eurozone besteht darin, dass die EZB nur für die Geldstabilität zuständig ist. Die Fed aber ist laut Federal Reserve Act auch dazu verpflichtet auf eine Vollbeschäftigung am US-Arbeitsmarkt hinzuwirken. Sie ist also viel stärker in die Abläufe der US-Konjunktur eingebunden als die EZB in der Eurozone. Die Fed ist auch Teil des internationalen Finanzsystems und arbeitet mit anderen Zentralbanken auf der ganzen Welt zusammen, um globale Finanzstabilität zu gewährleisten.

V. Fazit

Die Federal Reserve ist eine wichtige Institution in der US-Wirtschaft und Finanzpolitik. Sie wurde gegründet, um das Bankensystem und die Geldversorgung effektiver zu kontrollieren und eine stabilere Wirtschaft zu schaffen. Sie hat viele Aufgaben, darunter die Geldpolitik, Bankenaufsicht, Zahlungsabwicklung, Währungsstabilität, Forschung und Analyse. Obwohl die regionalen Fed-Banken von privaten Banken gehalten werden, ist die Federal Reserve in Washington DC insgesamt betrachtet ein unabhängig arbeitendes Organ.

Organisationsstruktur der Federal Reserve Organigramm über die Fed. Grafik: Kimse84 CC BY-SA 3.0