Die Bullen haben wieder ganz klar das Ruder in der Hand, womit das Rekordhoch bei 18.892 Punkten in Reichweite rückt. Es bleibt noch die Frage, ob der Dax die Höchststände direkt anpeilt oder einen Umweg über eine Konsolidierung geht. Die bevorstehende Zinswende in den USA sowie die Aussicht auf eine weitere Zinssenkung der EZB im September könnten die Kurse weiter antreiben. Zudem dürften die Quartalszahlen von KI-Liebling Nvidia für neue Impulse an den Aktienmärkten sorgen.
Für den Dax ging es am Freitag nach der Rede von Fed-Chef Powell weiter bergauf. Dabei überwand er die Marke von 18.600 Punkten und erreichte den höchsten Stand seit Mitte Juli. Er beendete die Woche mit einem Plus von 139 Punkten (0,76%) bei 18.633 Zählern, wodurch sich das Wochenplus auf 1,7% summiert. Powell sagte: „Die Zeit für eine Anpassung der Geldpolitik ist gekommen“. Damit bekräftigte er die Markterwartungen, dass die US-Notenbank im nächsten Monat mit der Lockerung der Geldpolitik beginnen wird. Die Richtung ist demnach klar, nur das Tempo der Zinssenkungen ließ er weiterhin offen. Die Aktienmärkte nahmen seine Aussagen positiv auf und bauten die zweiwöchige Rally aus, da sie endlich die lang ersehnte Bestätigung für eine Zinswende erhalten haben.
Nach dem Kursrutsch bis auf rund 17.000 Punkte vor genau drei Wochen hat der Dax seitdem wieder kräftig an Fahrt aufgenommen und dabei ein V-Reversal lehrbuchmäßig komplettiert. Von seinem Korrektur-Tief ist der Index schon wieder knapp 9,5 % angestiegen. Durch den steilen Anstieg ist er jedoch im kurzen Zeitfenster überkauft und hat zuletzt eine bärische RSI-Divergenz im Stunden- und 4-Stundenchart ausgebildet. Es gibt also durchaus Argumente dafür, dass der Index zunächst konsolidiert, bevor er seine Rekordstände von Mitte-Juni angreift. Mit einem Sprung über die Abwärtstrendlinie bei rund 18.690 Punkten steigen die Chancen, dass der deutsche Leitindex eher früher als später neue Rekorde erreicht.
Konjunkturdaten – Nvidia Quartalszahlen
Zum Wochenauftakt richtet sich das Augenmerk auf das Ifo-Geschäftsklima. Der Frühindikator für die deutsche Wirtschaft dürfte laut Analystenschätzungen auf 86,0 von zuvor 87,0 zurückgehen. Am Dienstag stehen dann die endgültigen BIP-Zahlen für das zweite Quartal und das GfK-Konsumklima auf dem Terminplan. Am Donnerstag und Freitag erscheinen die vorläufigen Verbraucherpreise für Deutschland bzw. die Eurozone. Im Euroraum könnte sich die Inflation im August voraussichtlich von 2,6 auf 2,2 Prozent verlangsamen. Der Rückgang in Richtung des 2%-Ziels der EZB dürfte die Zentralbank in ihrem Vorhaben bestärken, die Zinsen im September zu senken. In den USA liegt der Fokus indessen auf den PCE-Preisdaten am Donnerstag.
Eigentlich ist die Berichtssaison so gut wie vorbei, doch mit den Quartalszahlen von Nvidia steht nochmal ein wichtiges Event auf der Agenda. Der KI-Highflyer wird am Mittwochabend nach US-Börsenschluss seinen Geschäftsbericht vorlegen und könnte damit für neue Impulse an den Aktienmärkten sorgen.
Dax stößt auf Widerstand
Long: Der Dax beginnt die neue Woche voraussichtlich etwas tiefer unter 18.600 Punkten. Erobert er die 18.609 zurück, könnte er die potenziellen Widerstände bei 18.645/650 und 18.670 anpeilen. Knapp darüber verläuft eine Abwärtstrendlinie bei rund 18.695, die ihn ausbremsen und einen Rücklauf einleiten könnte. Erst ein nachhaltiger Ausbruch darüber eröffnet zusätzliches Potenzial bis 18.779.
Short: Bei einem Rutsch unter 18.557 dürfte der Dax das Freitags-Tief bei 18.519 sowie die Horizontale bei 18.492 ansteuern. Jeder Dax Handel unter 18.490 spricht für eine Konsolidierung bis 18.350 sowie 18.317. An dieser Stelle gäbe es dann neue Anstiegschancen bis 18.492. Fällt der Index hingegen unter 18.300, sind weitere Abgaben bis 18.280 und 18.220/205 wahrscheinliche, bevor es zu einer Reaktion kommt.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
18.519 – Tagestief 23.08.
18.495 – Horizontale
18.458 – Tagestief 22.08.
18.431 – Zwischentief
18.352/349 – Tagestief 21.08. / 20.08.
18.317 – Zwischentief
18.205 – Horizontale
18.100 – Horizontale
18.085 – Horizontale
18.030 – ex Range-Unterkante
Dax Widerstände (WS):
18.609 – Zwischenhoch
18.650 – Horizontale
18.670 – Tageshoch 23.08.
18.695 – Abwärtstrendlinie
18.779 – Verlaufshoch 12.07.
18.892 – Allzeithoch
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