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Kursverluste zum Wochenauftakt Dax: Rückschlag nach Überhitzung – Börsen vor wichtiger Woche

Dax: Rückschlag nach Überhitzung - Börsen vor wichtiger Woche
Dax-Korrektur. Grafik: User31947721-Freepik.com

Der Dax hat seine Rekordjagd in der vergangenen Woche ungebremst fortgesetzt, doch die Luft wird dünner. Zum Wochenauftakt geraten die Aktienmärke unter Druck, da das chinesische KI-Modell DeepSeek Sorge um US-Dominanz im Tech-Sektor weckt. Am Freitag erreichte er mit 21.520 Punkten zum siebten Mal innerhalb von acht Handelstagen ein neues Rekordhoch, bevor ein Rücksetzer einsetzte. Am Ende des Tages stand ein kleines Minus von 16 Punkten bei 21.394 Zählern zu Buche. Auf Wochensicht reichte es dennoch zu einem kräftigen Plus von 2,15 Prozent. Die achttägige Gewinnserie, in der er in der Spitze 1.387 Punkte oder rund 7 Prozent zugelegt hatte, riss jedoch. In der neuen Woche dürften vor allem die Zinsentscheidungen der Fed und der EZB sowie die Quartalszahlen der großen US-Technologiewerte, der Magnificent Seven, für Impulse an den Aktienmärkten sorgen.

Aktienmärkte überhitzt – Zeit für einen Pullback

Der Dax ist in kurzer Zeit sehr stark gestiegen, was die Wahrscheinlichkeit eines Rückschlags erhöht. Zudem wurde der Index von einem Short-Squeeze nach oben getrieben, während die fundamentale Lage angespannt bleibt. Mit einem Plus von 13 Prozent seit der US-Wahl gehört das Börsenbarometer des wirtschaftlichen Schlusslichts Europas zu den Top-Performern weltweit. Allein seit Jahresbeginn hat der Index über 7 Prozent zugelegt. Kein Wunder, dass er überhitzt ist und eine gesunde Konsolidierung vertragen könnte.

Nach dem rasanten Anstieg der letzten Wochen mehrten sich die Überhitzungserscheinungen und das Rückschlagsrisiko stieg deutlich an. Zudem hatte der Dax eine wichtige technische Zielzone erreicht, an der die Wahrscheinlichkeit eines Pullbacks gestiegen ist. Der Rücksetzer zum Wochenschluss kam daher nicht überraschend. Eine Fortsetzung der Korrektur in dieser Woche ist sehr wahrscheinlich, sollte aber dank starker Einzelwerte und der hohen Kauflaune der Anleger moderat ausfallen. Ein Backtest der Marke von 21.000 Punkten ist jedoch denkbar.

Während sich der neue US-Präsident Trump beim Thema Zölle weiterhin zurückhält, kletterten auch die US-Aktienmärkte auf neue Rekordstände bzw. näherten sich diesen. Der Leitindex S&P 500 legte zuletzt ebenso wie der Dax innerhalb kürzester Zeit eine massive Rally hin, die ihn schließlich über die Marke von 6.100 Punkten katapultierte. Dow Jones und Nasdaq 100 konnten dagegen nicht mithalten und notieren noch leicht unter ihren alten Höchstständen. Da die jüngste Rallye an den US-Aktienmärkten ähnlich rasant verlief wie beim Dax, könnte es auch hier zu einer Verschnaufpause kommen. Entscheidend und richtungsweisend werden die Aussagen von Fed-Chef Powell am Mittwoch sowie die Quartalszahlen der Tech-Schwergewichte Microsoft, Meta, Tesla und Apple sein.

Dax erreicht Zielbereich, was nun?

Long: Der Dax hat seine Talfahrt im nachbörslichen Handel fortgesetzt und dürfte mit einem Gap-Down in die neue Woche starten. Dabei hat er bereits die Tagestiefs von Donnerstag und Freitag unterschritten und steuert auf eine mögliche Unterstützung bei 21.217 zu. Hier könnte es zunächst zu einer Gegenbewegung in Richtung 21.340/353 kommen, bevor sich die Abwärtsbewegung fortsetzt. Eine weitere Hürde liegt bei 21.410 Punkten.

Short: Die Überhitzung des Dax hatte zuletzt extreme Formen angenommen, ein Rücksetzer ist daher überfällig und gesund. Unter dem Tagestief von Donnerstag bei 21.253 trübt sich das Bild im Stundenchart ein. Weitere Abgaben bis 21.217 sind dann wahrscheinlich. Nach einer kurzen Gegenbewegung könnte sich die Talfahrt in Richtung 21.125 und später bis zum Gap bei 21.042 fortsetzen. Eine markante Unterstützung liegt jedoch erst im Bereich von 21.000 und 20.960 Punkten.

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Aktienmärkte vor Rückschlag: Dax-Händler blicken auf die Fed und EZB sowie die Tech-Quartalszahlen

Dax-Chart von TradingView

Dax Unterstützungen (US)

21.254 – Tagestief 23.01.

21.217 – Zwischentief

21.162 – Tagestief 22.01.

21.120 – Horizontale

21.042 – Gap 21.01.

20.890 – Horizontale

Dax Widerstände (WS):

21.353 – Tagestief 24.01.

21.394 – Gap 24.01.

21.423 – Rekordhoch 23.01.

21.467 – nachbörsliches Hoch 23.01.

21.468 – 161,8% Extension (17.032-20.522)

21.520 – Rekordhoch 24.01.

21.575 – 161,8% Extension (18.810-20.523)

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