Der DAX startet mit deutlichen Kursgewinnen in den letzten Handelstag der Woche, nachdem Donald Trump einmal mehr „TACO“ gemacht hat. Der US-Präsident vollzog eine Kehrtwende und stellte erneut einen Deal mit dem Iran in Aussicht – die Märkte dürfte das jedenfalls gefreut haben. Kurz vor dem milliardenschweren Börsengang von SpaceX und der Zinsentscheidung der Fed in der kommenden Woche hat sich die Stimmung an den Aktienmärkten aufgehellt. Risiken für den DAX bleiben dennoch bestehen. Zudem müssen die Aktienmärkte erst noch beweisen, ob die gestrige Erholungsrallye tatsächlich nachhaltig war. Denn neuer Gegenwind zieht bereits auf.
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SpaceX-IPO und Iran-Konflikt im Fokus
Im Mittelpunkt der Finanzmärkte steht zum Börsenstart zunächst TACO-Trump. Der US-Präsident hat seine angekündigten Militärschläge gegen den Iran überraschend abgesagt. Die Kehrtwende erfolgte nur wenige Stunden, nachdem Trump erklärt hatte, die Islamische Republik „sehr hart“ treffen zu wollen und mit der Übernahme der Insel Kharg und ihrer Ölinfrastruktur gedroht hatte. Auf Truth Social erklärte er die Angriffe für beendet und behauptete erneut, ein Abkommen sei in greifbarer Nähe. Das Dementi aus dem Iran folgte jedoch postwendend. Die Aktienmärkte verteidigten ihre Gewinne dennoch, während die Ölpreise deutlich nachgaben.
Zum Wochenschluss rückt zudem das milliardenschwere SpaceX-IPO in den Fokus. Mit einer Bewertung von rund 1,77 Billionen US-Dollar und einem Emissionsvolumen von etwa 75 Milliarden US-Dollar könnte es das größte Börsendebüt der Geschichte werden. Nach der zuletzt ins Stocken geratenen KI-Rallye beobachten Anleger genau, welche Auswirkungen das IPO auf die Marktstimmung haben wird. Verpasst der Börsengang der KI-Rallye neuen Schwung oder saugt er Liquidität aus den Tech-Werten ab?
Nach der EZB ist vor der Fed
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Die Europäische Zentralbank spielte für den DAX am Donnerstag dagegen nur eine Nebenrolle. Wie erwartet erhöhte die EZB den Einlagenzins um 25 Basispunkte auf 2,25 Prozent. Mehr Aufmerksamkeit erhielten die angehobenen Inflationsprognosen sowie die gesenkten Wachstumserwartungen bis 2028.
Nach der EZB richtet sich der Blick der Anleger nun vollständig auf die US-Notenbank. In der kommenden Woche steht die erste Fed-Sitzung unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh an – und der Zeitpunkt könnte kaum anspruchsvoller sein. Die Inflation ist zuletzt auf 4,2 Prozent gestiegen, die Anleiherenditen ziehen an und der Iran-Konflikt erhöht die Risiken für die Energiepreise zusätzlich.
Gleichzeitig rechnen die Finanzmärkte inzwischen wieder mit einer Zinserhöhung bis zum Jahresende. Zwar wird bei der kommenden Sitzung noch keine Veränderung des Leitzinses erwartet, doch die erste Pressekonferenz von Warsh dürfte mit besonderer Aufmerksamkeit verfolgt werden und könnte entscheidende Hinweise auf den weiteren geldpolitischen Kurs liefern.
DAX: Erholungsrallye auf dem Prüfstand
Im nachbörslichen Handel hat sich die charttechnische Situation gegenüber dem Vortag deutlich verbessert. Der DAX konnte zuvor mit einem Schlusskurs bei 24.209 Punkten die 200-Tage-Linie erneut gerade noch verteidigen, ehe es im Sog der Wall Street kräftig nach oben ging. Zeitweise schoss der DAX bis auf 24.650 Punkte, bevor eine Konsolidierung einsetzte. Damit dürfte der Leitindex mit einem großen Aufwärts-Gap in den Handelstag starten. Nun muss er allerdings beweisen, dass die Erholungsrallye tatsächlich nachhaltig ist.
Im bullischen Szenario kommt es nach der Rallye zunächst zu Gewinnmitnahmen. Allerdings gelingt es dem DAX, die wichtigen Unterstützungen bei 24.438 bzw. im Bereich zwischen 24.385 und 24.350 Punkten zu verteidigen. Dann besteht die Chance, dass er seine Gewinne behaupten und eine Seitwärtsrange zwischen 24.380 und 24.650 Punkten ausbilden kann. Die Wahrscheinlichkeit für einen direkten weiteren Anstieg bleibt zunächst eher gering. Sollte dennoch der Ausbruch über 24.650 Punkte gelingen, rücken die Marken bei 24.770 und 24.820 Punkten in den Fokus.
Im bärischen Szenario konsolidiert der DAX seinen nachbörslichen Anstieg zunächst bis in den Bereich von 24.385 bis 24.350 Punkten. Entscheidend wird dann sein, ob er oberhalb der Marke von 24.330 Punkten wieder nach oben dreht. Ein Rutsch darunter würde die positive Struktur infrage stellen und den Verkaufsdruck erneut erhöhen. Dann rückt vor allem die 200-Tage-Linie wieder als richtungsweisende Schlüsselmarke in den Mittelpunkt.
DAX Widerstände: 24.545, 24.651, 24.770, 24.820, 24.865, 24.930, 25.024, 25.124 (Gap)
DAX Unterstützungen: 24.420, 24.358, 24.327 (TH), 24.209 (Gap), 24.179 (SMA), 24.080 (TT)
Dax-Chart auf TradingView-Basis
Hinweis: Die im Artikel enthaltenen Marktanalysen und charttechnischen Einschätzungen dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.
Eins muß man Trump lassen, sein Münchhausensyndrom hält den Ölpreis im Schach, oder in Schach?
Wenn man aber davon ausgeht, dass der Ölpreis auch von physischen Tatsachen abhängt, kann die Spekulation nur temporär preisdämpfend wirken…..
Vielen Dank für die täglichen gut gemachten DAX-Ausblicke, die helfen wirklich sehr weiter und auch die Grafik ist jetzt immer top mit sehr guter Auflösung. Bitte weiter so ! :-)
Momentan ist zumindest der sogenannte Normalfall eingetreten. Der Ölpreis ist gefallen, und in so einem Fall steigen die Aktienmärkte.