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Indizes

Dax: Vorbild Japan? Und seltsame Allianzen..

Die Ausgangslage vor den US-Wahlen!

Markus Fugmann

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Was lange gut gelaufen ist, läuft nun schlecht – und was schlecht lief, läuft nun besser! Das scheint das derzeitige Muster zu sein an den Märkten. Die Tech-Wunderkinder wie Apple und Amazon stürzen ab, nun sind es die lange ungeliebten Klassiker aus dem Industrie-Sektor, die wieder glänzen. Für den Dax ist das gut, denn das Gerücht besagt ja, dass im deutschen Leitindex eher die klassischen Branchen vertreten seien – so etwa Autobauer.

Und in Japan sind es die Autobauer, die stark gekauft worden sind heute Nacht, während die Apple-Zulieferer aus dem Tech-Sektor abgestraft worden sind. Wenn der Dax sich Japan zum Vorbild nimmt, könnte das ein erfreulicher Handelsauftakt werden heute für die Dax-Bullen!

Aber werden sich die Märkte dann im weiteren Verlauf heute stark aus dem Fenster lehnen? Wohl eher nicht – darauf deutet das gestern schon unterdurchschnittliche Handelsvolumen an der Wall Street hin! Man will wohl abwarten, was die Wahlen bringen und sich erst dann positionieren.

Und das macht ja Sinn: während für Banken und Biotech-Firmen ein Sieg auf breiter Front für die US-Republikaner positiv wäre, würde etwa die Baubranche bei einem Sieg der Demokraten im US-Abgeordnetenhaus wohl profitieren, weil ein Deal zwischen Trump und den Demokraten in Sachen Investitionen in die US-Infrastruktur sich abzeichnen würde. Überhaupt sind ja die Schnittstellen zwischen  so unterschiedlichen Figuren wie Donald Trump und dem linken Bernie Sanders gar nicht so klein: beide wollen, dass zuallerst amerikanische Arbeiter einen Job finden! Da wird sich auch ein Deal machen lassen in Sachen Infrastruktur, der diese neuen Jobs ermöglicht – finanziert auf Pump, da sind links wie rechts ja gemeinhin großzügig..

So der so: für die deutsche Industire wäre ene Eingrenzung der macht von Donald Trump in jeder Hinsicht positiv – weil der Handelskrieg entschärft werden dürfte..

Aber all das ist jetzt noch Zukunfts-Musik – blicken wir daher zunächst auf den heutigen Handel. Charttechnisch ist der Dax ein bißchen im Niemandsland: zwar ist er aus dem seit Ende Oktober bestehenden Aufwärtstrendkanal heraus gefallen, hat aber andererseits die zentralen Unterstützungen im Bereich 11485/11500 und 11400 verteidigen können.

Gelingt nun der Sprung über den Widerstand bei 11560 Punkten und dann der Wiedereinstig in den Aufwärtstrendkanal, wäre das Erreichen der November-Hochs bei 11665 und 11695 die logische Folge. All das gilt, solange eben die relevanten Unterstütungen nicht gebrochen werden und damit das Chartbild kurzfristig recht ordentlich bleibt..

 


(Chart durch anklicken vergrößern)


By https://www.flickr.com/photos/reggiepen/ – https://www.flickr.com/photos/reggiepen/17025277650/, CC BY 2.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=67128875

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Finanznews

Aktienmärkte, Gold – alles fällt! Marktgeflüster (Video)

Markus Fugmann

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Heute fallen die Aktienmärkte – vor allem der lange so widerstandsfähige Dax mit einem rabenschwarzen Tag – aber auch der vermeintlich sichere Hafen Gold kommt stark unter Druck (Silber fällt sogar fast -10%). Für den Abverkauf gibt es vorwiegend zwei Gründe: erstens die Sorge um neue lockdowns in Europa, und zweitens wird ein Stimulus-Deal in den uSA zwischen US-Republikanern und US-Demokraten nach dem Tod der Verfassungsrichterin Ginsburg deutlich unwahrscheinlicher, weil die Trump-Administration noch vor der US-Wahl einen eigenen Kandidaten installieren will. Damit bestätugt sich bislang ein Schema für die Aktienmärkte: die Woche nach dem September-Verfall ist historisch unter den schwächsten Handelswochen des gesamten Jahres..

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Indizes

Rüdiger Born: Fallender Dow Jones – aktuelle Tradingchancen?

Rüdiger Born

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Neben dem Dax schaue ich mir im folgenden Video vor allem ganz genau die aktuelle Entwicklung im Dow Jones an. Es geht gen Süden. Ist noch mehr Abwärtspotenzial vorhanden? Wollen Sie meine täglichen Analysen im „Trade des Tages“ erhalten? Dieses Angebot ist für Sie völlig kostenfrei! Melden Sie sich dafür einfach hier an.

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Indizes

Dax: Neutrale Stimmung lässt Fortsetzung der Rallye vermuten – nur wann?

Stephan Heibel

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So viel passiert und so wenig zu sehen: Nach einer ereignisreichen Woche notiert der DAX nahezu unverändert auf dem Niveau von vor einer Woche. Dabei haben wir diverse Übernahmen, Börsengänge und Tech-Ausverkäufe gesehen, sowie eine Notenbankentscheidung und Betrugsvorwürfe verarbeitet. Wenn ich mir das vor Augen führe, dann hat sich der Aktienmarkt doch erstaunlich robust gezeigt.

Auch unsere Sentiment-Analyse zeigt erstaunlich wenig Bewegung: Die Stimmung bleibt auf einem neutralen Niveau bei -0,1. Die Verunsicherung unter den Anlegern bleibt moderat bei -1,4. Sogar die Zukunftserwartung bleibt mit einem Wert von +1,2 auf dem gleichen Stand wie vor einer Woche. Das ist mäßiger Optimismus, eine dünne Mehrheit für die Optimisten vor den Pessimisten, wobei die neutral gestimmten Anleger die größte Gruppe bilden.

Einzig bei der Investitionsbereitschaft gibt es ein wenig Bewegung: Nach 2,0 in der Vorwoche ist der Indikator nun auf 1,1 gesunken. 2% der Umfrageteilnehmer, die vor einer Woche noch Kaufen wollten, sind nun ins Lager derer übergesiedelt, die Verkaufen möchten. Kaufabsicht ist eine wichtige Voraussetzung für steigende Kurse, doch nur eine von vielen. Es kann auch sein, dass bereits ein nachlassender Verkaufsdruck für steigende Kurse sorgt.

Das Euwax-Sentiment der Privatanleger notiert ebenfalls unverändert bei neutralen -2. Profis, die sich über die Eurex absichern, verhalten sich ebenfalls neutral. Das Put/Call-Verhältnis von 1,3 liegt nur leicht unter dem Durchschnitt von 1,4.

In den USA sieht es da anders aus. Das Put/Call-Verhältnis der CBOE notiert weiterhin bei 0,45 Punkten und damit in einem Bereich, der so bullisch ist wie in den vergangenen fünf Jahren nicht. Das Vertrauen in Präsident Trump, bis zu den Wahlen eine gute Börsenstimmung zu schaffen (wichtiger Faktor für Wiederwahl!), ist sehr groß.

Ganz anders sehen dies Fondsmanager, deren Investitionsquote vor einer Woche um 40% auf 53% eingebrochen war. Diese Woche folgte nur eine leichte Gegenbewegung auf 59%. Jetzt wird ein Schuh draus: Fondsmanager haben schon vor einer Woche Cash generiert, um für die anstehenden Börsengänge von Snowflake, Amwell und bald folgend vielleicht auch Palentir und AirBnB gerüstet zu sein. Ohh, und nicht zu vergessen, vielleicht besteht Trump auf einen Börsengang der US-Sparte von TikTok?

Unter US-Privatanlegern dominieren die Pessimisten, das Bulle/Bär-Verhältnis steht bei -8,4%.

Die technisches Verfassung der US-Märkte ist neutral, wenn wir dem Angst & Gier Indikator des S&P 500 glauben (53%).

Dax Sentiment – die Interpretation

Es hat den Anschein, Anleger sind erst einmal überfordert, die vielen Ereignisse der abgelaufenen Woche einzuordnen, denn die Stimmung hat sich seit der vergangenen Woche kaum verändert. Es bleibt bei der Aussage der vergangenen Wochen: Rotation! Es gibt einige Aktien, die sind bereits zu hoch gelaufen. Gleichzeitig gibt es aber noch viele Aktien, die besser aus der Coronakrise kommen, als viele das erwartet haben.

Aus Sicht der Sentiment-Theorie kann ich keine künftige Richtung ableiten. Grundsätzlich würde ich die Stimmungslage dahingehend interpretieren, dass noch reichlich Luft nach oben für diese Rallye besteht. Der Optimismus ist überaus moderat und in der Regel enden Rallyes mit überschäumender Feierlaune bei großem Optimismus. Davon sind wir weit entfernt.

Doch ich kann der aktuellen Stimmungslage nicht entnehmen, ob wir vor der Wiederaufnahme der Rallye beim Dax noch einen Rücksetzer verkraften müssen, oder nicht. Ich weiß also nicht, ob Sie jetzt schon investiert sein sollten, oder noch eine bessere Gelegenheit dafür bekommen. Daher bleibe ich auch hier bei meiner Standard-Empfehlung: Schrittweise vorgehen :-). Jetzt gibt es bei einzelnen Werten schon Kaufkurse. Wir haben in den vergangenen Wochen bereits neue Positionen aufgebaut. Aber Sie sollten noch Pulver trocken halten, falls es noch einen Rücksetzer gibt.

Die Stimmung zum Dax ist neutral

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