Der Goldpreis wackelt vor der Zinsentscheidung – jetzt einsteigen?

Der Goldpreis zeigt Schwäche. Die Ungewissheit vor der Fed-Zinsentscheidung, steigende Anleiherenditen und ein starker US-Dollar haben Gold zuletzt belastet. Lange Zeit konnte sich das gelbe Edelmetall gegen die Folgen der falkenhaften Geldpolitik stemmen. Doch der jüngste Anstieg der 10-jährigen Anleiherendite auf 3 Prozent und ein Dollarindex auf Fünfjahreshoch haben die vorherige Euphorie zunichtegemacht.

Der Gegenwind für Gold vor der heutigen Zinsentscheidung hat deutlich zugenommen. Um 20:00 Uhr ist es schließlich so weit, dann präsentiert die Fed die Ergebnisse ihrer Sitzung. Alles andere als eine Zinsanhebung um 50 Basispunkte wäre eine Überraschung für die Märkte. Gemessen an den Fed Fund Futures ist eine Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte bereits vollständig eingepreist. Es sind eher die Hinweise zu zukünftigen Zinsschritten sowie zur bevorstehenden Bilanzreduzierung, die den Goldpreis bewegen können. Daher steht vor allem die Pressekonferenz von Fed-Chef im Mittelpunkt des Interesses (20:30 Uhr).

Präsentiert sich der Fed-Chef unerwartet falkenhaft, dann könnte es mit dem Krisenschutz weiter bergab gehen. Denn der US-Dollar würde weiter aufwerten und die Anleiherenditen ihren Aufwärtstrend fortsetzen, wodurch der Goldpreis wohl unter Druck käme. Da die Märkte mit einer sehr hawkishen Fed rechnen, ist das negative Überraschungspotenzial begrenzt. Äußert sich Powell also im Rahmen der Erwartungen, könnte der Goldpreis wieder zulegen und einen Teil seiner vorherigen Verluste wettmachen.

Gegenwind für das gelbe Edelmetall

Zusätzlichen Gegenwind für Gold gab zuletzt auch vom Terminmarkt. Nachdem der Gold-ETF seit Jahresbeginn 14 Wochen stetig Kapitalzuflüsse verzeichnen konnte, kam es in der vergangenen Woche erstmals wieder zu Abflüssen. Während dieses Zeitraums sank die Goldmenge von 1.106 auf 1.089 Tonnen. Das nachlassende Interesse der Investoren spiegelt sich indessen in dem fallenden Goldpreis wider.

Neben den hohen Anleiherenditen ist es besonders der enorm starke US-Dollar, der den Goldpreis belastet. Der Dollarindex (DXY) ist zuletzt auf ein Fünfjahreshoch angestiegen und hat damit sogar das Hoch aus dem Corona-Crash überwunden. Während der US-Dollar gestern auf ein Hoch bei 103,93 Punkten geklettert ist, fiel das Edelmetall auf ein Tief bei 1.850 USD. Anschließend konsolidierte der US-Dollar auf hohem Niveau, weshalb der Goldpreis von seinem Tief bei 1.850 um 28 USD zulegen konnte. Aktuell notiert der Kurs bei 1.868 USD.

Der Dollarindex hat zuletzt einen ähnlichen Verlauf genommen, wie die Notenbankenbilanzen während der Corona-Pandemie. Der RSI-Indikator zeigt auf Wochenbasis bereits einen deutlich überkauften Wert an. Es wäre also nicht überraschend, wenn der US-Dollar demnächst seinen steilen Anstieg konolidiert. Das würde wohl den Abwärtstrend beim Gold ausbremsen und neue Chancen auf der Oberseite generieren.

Goldpreis: Impuls durch die Zinsentscheidung

Der Goldpreis zeigte zuletzt starke Dynamik auf der Unterseite. Von seinem März-Hoch bei knapp 2.070 USD fiel er bis auf 1.850 USD zurück. Der kurzfristige Abwärtstrend ist also noch aktiv. Im übergeordneten Bild nimmt eine mögliche ABC-Korrektur weiter Gestalt an. Aus technischer Sicht steuert der Preis für Gold ein interessantes Unterstützungsniveau an.

In der Zone zwischen 1.850 und 1.844 USD befindet sich nicht nur eine horizontale Unterstützung, sondern auch das 127,2% Extensionsziel (1.847 USD) einer ABC-Korrektur. Unterhalb des lokalen Tiefs bei 1.844 USD würde sich das Chartbild deutlich eintrüben. Dann wäre sogar ein Abverkauf bis an die runde Marke bei 1.800 USD möglich. Sogar das Tief bei 1.782 USD könnte der Goldpreis testen. Hier befindet sich zudem das 161,8% Extensionslevel (1.787 USD) der ABC-Korrektur.

Solange die Zone bei 1.850/44 USD hält, stehen die Chancen gut für einen erneuten Anstieg. Auf kurze Sicht könnte der Goldpreis die Marken bei 1.885 und 1.895 USD anpeilen, wenn er über dem letzten Hoch bei 1.878 USD ausbricht. Damit sich das Chartbild weiter aufhellt, muss das Edelmetall die Widerstandszone bei 1.911/19 USD überschreiten. Der Trend würde sich nämlich erst umkehren, wenn das letzte lokale Hoch bei 1.919 USD überwunden wird. Die Gold-Bullen müssen demnach einen deutlichen Kraftaufwand aufbringen, um den Goldpreis aus dem aktuellen Abwärtstrend zu manövrieren.

Anschließend könnte sich die Erholung bis an die Widerstandszone bei 1.940 USD ausdehnen. Hier verläuft auch die 50-Tage-Linie, die überschritten werden muss, um weitere Ziele auf der Oberseite anzuvisieren. Die heutige Zinsentscheidung und die anschließende Pressekonferenz könnten die entscheidenden Richtungsimpulse liefern.

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