Deutsche Bank mit Quartalszahlen: Investmentbanking legt deutlich zu

Die Deutsche Bank hat heute früh ihre Quartalszahlen veröffentlicht. Hier ein Blick auf wichtige Details.

Deutsche Bank: Investmentbanking Top – Kerngeschäft mau

Der Umsatz (Ertrag) steigt im Jahresvergleich von 6,66 auf 7,22 Milliarden Euro. Das Investmentbanking legt um 30 % zu, die Unternehmensbank sinkt um 2 %, die Privatkundenbank sinkt um 1 %. Asset Management legt um 22 % zu.

Der Gewinn (Ergebnis vor Steuern) sinkt im Jahresvergleich von 698 auf 583 Millionen Euro.

Die harte Kernkapitalquote steigt im Jahresvergleich von 13,7 % auf 13,8 %.

Die Aktie sinkt aktuell auf Tradegate um 2,87 %.

Für 2024 schlägt die Deutsche Bank eine Dividende von 1,3 Milliarden Euro oder 0,68 Euro pro Aktie vor, ein Plus von 50 % gegenüber 2023.

Headline-Statement von Bankchef Christian Sewing: 2024 war für uns ein wichtiges Jahr. Unser starkes und steigendes operatives Ergebnis spiegelt die erfolgreiche Transformation der vergangenen Jahre wider. Wir haben Erträge und Geschäftsvolumen erneut gesteigert, im operativen Geschäft unsere strikte Kostendisziplin beibehalten, entschlossen gehandelt, um Altlasten hinter uns zu lassen, und weiter in unser Geschäft investiert. Zusammen mit einem starken Start ins neue Geschäftsjahr untermauert das unsere Überzeugung, dass wir unser Renditeziel von mehr als 10 Prozent für das Jahr 2025 erreichen und die Kapitalausschüttungen an die Aktionäre weiter erhöhen werden. Darüber hinaus arbeiten wir bereits an Maßnahmen, um in den kommenden Jahren weiteres Wachstum und höhere Renditen zu erzielen.

Handel boomt im letzten Quartal – getrübt durch höhere Kosten

Bloomberg berichtet über die Quartalszahlen wie folgt: Die Rentenhändler der Deutsche Bank schlossen das vergangene Jahr mit dem besten vierten Quartal seit Bestehen ab, da sie von der Volatilität im Zusammenhang mit den US-Wahlen im November und den Turbulenzen in der europäischen Politik profitierten. Die Einnahmen aus dem Kauf und Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren und Währungen stiegen um 26 % und übertrafen damit die Schätzungen der Analysten, die von einem Anstieg um 17 % ausgegangen waren. Die Einnahmen der Abteilung der Deutschen Bank, die bei Geschäften und Aktien- und Anleiheverkäufen berät, stiegen um 71 %, da sich die Investitionen in das Geschäft auszahlten.

Der Gewinn vor Steuern blieb hinter den Schätzungen zurück, da die Kosten um 14 % stiegen. Die Deutsche Bank erhöhte auch ihre Prognose für die Ausgaben als Anteil der Einnahmen in diesem Jahr. Der Vorstandsvorsitzende Christian Sewing hat versucht, Kostenkontrolle und Investitionen in Wachstum in Einklang zu bringen, während er sein Versprechen einlöst, mittelfristig mehr als 8 Milliarden Euro an die Aktionäre zurückzugeben. In seiner fast siebenjährigen Amtszeit hat er den Kreditgeber auf seine Stärken im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und im Firmenkundengeschäft neu ausgerichtet und gleichzeitig das Beratungsgeschäft ausgebaut, um die Gebühreneinnahmen zu steigern.

Die Deutsche Bank gab bekannt, dass sie in diesem Jahr Kapitalausschüttungen in Höhe von 2,1 Milliarden Euro plant, darunter 1,3 Milliarden Euro an Dividenden für 2024 und 750 Millionen Euro an Aktienrückkäufen, für die sie bereits die behördliche Genehmigung erhalten hat. „Wir arbeiten bereits an Maßnahmen, um die Renditen in den kommenden Jahren weiter zu steigern“, sagte Sewing in der Erklärung.

Die Leistung der Handelseinheit entsprach weitgehend der der größten Wall-Street-Konkurrenten. Dies ist zum Teil auf eine Erholung des US-Zinsgeschäfts der Deutschen Bank – den Handel mit Staatsanleihen und Derivaten – sowie auf ein starkes Finanzierungsgeschäft zurückzuführen, das multinationalen Unternehmen Kredite zur Verfügung stellt.

Die Einnahmen gingen in der Unternehmens- und Privatbank zurück, wo sinkende Zinssätze und eine schwache Wirtschaft die Erträge belasteten. Die Rückstellungen für notleidende Kredite lagen im Quartal mit 420 Millionen Euro in etwa im Rahmen der Schätzungen. Die Deutsche Bank geht davon aus, dass sich diese Rückstellungen in diesem Jahr verringern werden, nachdem sie im vergangenen Jahr ihre Prognose zweimal anheben musste, was ein Zeichen dafür war, dass die wirtschaftlichen Probleme Deutschlands auf ihr Kreditbuch übergriffen. Der Kreditgeber gab bekannt, dass er nun ein Kosten-Ertrags-Verhältnis von unter 65 % in diesem Jahr anstrebt. Das ist eine Steigerung gegenüber dem ursprünglichen Ziel von weniger als 62,5 %.

FMW/Bloomberg