Die Schuldenspirale dreht sich durch die Coronakrise noch schneller: Nach Argentinien taumelt mit der Türkei ein weiteres wichtiges Schwellenland dem Staatsbankrott entgegen. Ein globaler Dominoeffekt droht. Die Türkische Lira bewegt sich zügig auf neue Tiefststände zu.
Die Coronakrise könnte die Ära Erdoğans beenden
Seit seinem Wahlsieg Ende November 2002 lenkt Recep Tayyip Erdoğan die Geschicke der Türkei. Aufgrund einer früheren Gefängnisstrafe wegen angeblicher Sympathie zum Dschihad konnte er aus rechtlichen Gründen sein Amt als Ministerpräsident erst am 12. März 2013 antreten. Nach einer Verfassungsänderung wechselte das Land zu einem Präsidialsystem. Kurz darauf gewann Erdoğan im Sommer 2014 die Präsidentschaftswahlen und gilt seitdem als autoritäres Staatsoberhaupt. Seine Person spaltet die türkische Nation. In urbanen Zentren wie Istanbul regiert mittlerweile die Opposition. Die Landbevölkerung rechnet ihm und seiner Arbeiterpartei (AKP) nach wie vor die umfangreichen Infrastrukturmaßnahmen und Sozialprogramme an. Erdoğan hatte das Land am Bosporus nach dem Jahr 2002 aus einer schweren Finanzkrise herausmanövriert. Doch die anfänglichen Erfolge wandelten sich zunehmend in ein von Außenhandelsdefiziten und privaten Dollar-Schulden getriebenen Turmbau zu Babel. Das türkische Wachstum basierte zuletzt nur noch auf überproportional wachsenden Schulden, einer kreditgehebelten Immobilienblase und sich stark beschleunigender Inflation.
Durch seine abenteuerliche Außenpolitik und die militärische Aggression in Syrien, versuchte der türkische Präsident zuletzt seine Macht wieder zu festigen, was ihm jedoch nicht gelang. In der Coronakrise unterliefen ihm die gleichen Fehler wie allen selbstherrlichen Politik-Machos auf diesem Planeten: erst leugnen, dann ignorieren und anschließend durch blinden Aktivismus Chaos anrichten, wie zuletzt bei der für die Bevölkerung völlig überraschenden 48-stündigen Ausgangssperre.
Doch der zwangsverordnete Shutdown großer Teile der türkischen Wirtschaft, droht nicht nur Präsident Erdoğan in der Coronakrise politisch das Genick zu brechen, sondern das gesamte Land ins ökonomische und soziale Chaos zu stürzen.
Türkische Lira im Krisenmodus
Durch die hohen privaten Auslandsschulden in US-Dollar und die geringen Devisenreserven der Türkischen Zentralbank (TCMB) droht der Türkischen Lira in der jetzigen Krise der Totalabsturz. Eine Entwicklung, die bereits zuvor Argentinien in die Pleite führte.
In den letzten 7 Jahren verlor die Lira gegenüber dem Dollar fast 74 Prozent. Der Argentinische Peso wertete in der gleichen Zeit sogar um über 92 Prozent ab.
Genau wie in Argentinien drücken gewaltige Dollarschulden auf die türkische Wirtschaft, die mit jedem Prozent Abwertung der Lira die Kapitalkosten in der Heimatwährung erhöhen. Da in der aktuellen Coronakrise immer mehr Auslandsinvestoren ihr Geld aus Schwellenländern wie der Türkei abziehen und gleichzeitig die Türken ihr Erspartes in harten Devisen oder Gold in Sicherheit bringen, hat sich eine gefährliche Abwärtsspirale in Gang gesetzt.
Türkei macht denselben Fehler wie Argentinien
Obwohl die mit 744 Mrd. US-Dollar große türkische Volkswirtschaft (Platz 20 der Weltrangliste) bereits mit einer schweren Rezession und hoher Arbeitslosigkeit konfrontiert ist, lehnt die türkische Regierung finanzielle Hilfen des Internationalen Währungsfonds (IWF) ab. Das Gleiche hatte die neu gewählte Regierung Argentiniens nur wenige Monate vor dem Staatsbankrott ebenfalls getan.
Am letzten Sonntag verkündete ein Sprecher von Präsident Erdoğan, dass eine Einigung mit dem IWF „nicht auf unserer Tagesordnung steht“. Die Türkei sehe „keine Notwendigkeit“ für ein Hilfsgesuch, so Ibrahim Kalin gegenüber dem Sender CNN Turk.
Dabei bricht das Bruttoinlandsprodukt der Türkei bereits seit 2014 ein. Diese Entwicklung dürfte sich laut Schätzungen des IWF in diesem Jahr nochmals verstärken.
Die Ablehnung der Regierung aus Ankara hat sicherlich mit den negativen Erfahrungen der IWF-Hilfen aus der Finanzkrise von 2002 zu tun, deren Auflagen Herr Erdoğan schon damals vehement ablehnte. Während der bereits im letzten Jahr schwelenden Lira-Krise sagte der Präsident, dass „Die Türkei das Kapitel IWF für immer geschlossen habe und es nie wieder öffnen würde“. Die Coronakrise übt nun jedoch zusätzlichen Druck auf die Türkei aus. Die Devisenreserven reichen nur noch für kurze Zeit, um die Auslandsschulden in US-Dollar zu bedienen.
Die Kapitalflucht und der damit einhergehende Verfall der Landeswährung verschlimmern die Situation von Tag zu Tag. Am Ende wird Erdoğan entweder einknicken und sein Versprechen brechen müssen – oder die Türkei folgt dem Schicksal Argentiniens.
Die Brutto-Devisenreserven einschließlich Gold beliefen sich Anfang April auf lediglich 89,6 Mrd. US-Dollar. Dies steht im Vergleich zu Zins- und Tilgungszahlungen in Höhe von 172 Mrd. US-Dollar, die in den nächsten 12 Monaten fällig werden. Die offiziellen Nettoreserven, einschließlich Einlagen des öffentlichen Sektors bei der Zentralbank, beliefen sich in der ersten Aprilwoche auf 27,5 Mrd. US-Dollar. In dieser Zahl waren jedoch Milliarden von Dollar an geliehenem Geld enthalten, die die Zentralbank durch Swap-Vereinbarungen mit türkischen Geschäftsbanken erhalten hatte. Die Anleihen der Türkei bewertet die weltweit führende Ratingagentur Standard and Poor’s nur noch mit „B+“, also „Hochspekulativ“.
Fazit: Der Türkei droht wegen der Coronakrise der Bankrott
Die Lage für die Türkei kann man als finanziell prekär bezeichnen und sie verschlechtert sich in der Coronakrise nahezu täglich – schon allein wegen des Währungsverfalls. Ohne die finanzielle Hilfe von außen könnte die Türkische Republik spätestens im dritten Quartal 2020 bankrott gehen. Kommt es dazu, wird die Risikoaversion der internationalen Investoren noch weiter zunehmen und Länder mit ähnlichen Problemen mit in den Abgrund reißen. Dazu gehören u. a. Brasilien, die Ukraine, Weißrussland, Albanien, Ägypten, Chile, Venezuela, Südafrika, Nigeria oder Pakistan. Insgesamt sind aktuell 46 Staaten akut gefährdet zahlungsunfähig zu werden und die Liste wird täglich länger. Diese Zahl entspricht bereits einem Drittel aller von Standard and Poor’s bewerteten Kreditratings von insgesamt 134 Staaten.
Im Zuge der Coronakrise wird es zu massiven Herabstufungen kommen, was sowohl die Zinskosten für die betroffenen Länder erhöht, als auch die Wahrscheinlichkeit eines globalen Dominoeffekts. Zur Abwendung dieses Szenarios müssen die Hilfsgelder des IWF massiv aufgestockt werden, was die Verschuldung der Geberländer in die Höhe treibt und die Notenpressen zur Finanzierung des zusätzlichen Refinanzierungsbedarfs noch heftiger glühen lässt.
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Moin, moin,
welch Erkenntnis. Das viele Länder dieser Erde nicht funktionieren, nicht funktioniert haben und nie funktionieren werden ist nicht neu. Wie oft bspw. war Argentinien pleite in den letzten 100 Jahren.
Wo liegt das (die) Problem(e)? Diese Länder brauchen mehr Gelder, als sie über Steuern und Abgaben einnehmen. Es ergibt sich ein permanentes Minus im Haushalt, dass über die Jahre kumuliert, bis nichts mehr geht. Solange wird Hof gehalten und gelebt. Ferner sind die Spitzenpolitiker und Würdenträger oft nicht in der Lage, ein Land zu regieren. Allerdings wurden sie mehr oder weniger gewählt vom Volk. Wieso? Weil jeder Politiker etwas versprechen muss vor der Wahl, dass er nach der Wahl liefern muss. Rente ab 50 in voller Höhe (oder Grundeinkommen = Spanien) und dergleichen, dass kann niemand finanzieren, aber Hauptsache ersteinmal gewählt.
@ Türkei. Die Türkei und vorallem Präsident Erdogan möchte gerne in der ersten Liga spielen, obwohl es eher nur für die Kreisklasse passt. Kein Geld, aber Krieg führen. Klar, dass das auf Dauer nicht aufgeht. Die Türkei spekuliert aber auf Geld aus der BRD, sonst werden die Grenzen aufgemacht. Klingt jetzt wie Erpressung, ist es auch.
Fazit: M.E. wird die Türkei mit Geld aus Berlin gerettet. Die Millionen „Umsiedlungswilligen“ kann die BRD Innenpolitisch (unschöne Bilder = Hans-Georg Maaßen) und finanziell nicht mehr verkraften. Und Last not Least für Kritiker, es werden doch nur Darlehen an die Türkei gegeben (wie an Griechenland auch). Also keine Panik, dass Geld kommt selbstverständlich zurück, also soetwas von sicher. Man darf gespannt sein, ob wieder ein Politiker sein „Ehrenwort“ gibt.
ich muss sagen ihr labbert nur müll schaut euch mal an und öffnet eure augen ihr zahlt geld für masken und co wir bekommen es umsonst nach hause geliefert.dir türkei hilft sein volk und schenkt geld.wieso lügt ihr ? keiner zahlt miete und niemand verliert sein job.ihr verbreitet nur lügen.bald sieht ihr wie gross türkei sein wird.schämt euch
asyoulike, ich musste lachen aber anstatt zu lachen kläre ich dich mal auf, da ich beidseitig denken kann.
also erpressen tun wir (türken) uns (deutschen) nicht.
erpressen ? :)))) ja klar stimmt, wir türken haben in die halbe welt ne nachricht geschickt: bitte kommt zu uns (türkei) wir brauchen euch, wir wollen nämlich die brd erpressen. :)))
ne ne, lässt euch bitte nicht von links und rechts gesinnten belügen.
wenn schon, dann erpresst bzw kaufen wir (deutschen) uns frei.
in der tütkei sitzen 4 mio nichttürken ( syrer, afghanen, pakistaner usw usw.) und deren ziel war und ist nicht die türkei gewesen meine freunde. wir sind auch nur ein transitland.
aber, wer bricht jetzt sein wort ? nicht wir türken das ist ja wohl klar.
und desweiteren, wollen wir nicht in der ersten liga spielen.
apropos definiere 1. liga. wie muss man sein um inder 1. liga spielen zu dürfen. was muss man zu tun wollen gewillt sein. wofür lebt die 1. liga länder. wer sind die 1. liga länder.
vg md
Wenn die Türkei kollabiert wird die Hälfte der Türken zu den deutschen Verwandten flüchten, die dortigen 3-4 Millionen Flüchtling werden auch kommen…dann gehts hier zur Sache….das wird das Ende einleiten, dass man auch mit Gelddrucken nicht aufhalten kann…
Wenn sich Erdogan auch nur halbwegs geschickt anstellt kann die Türkei nicht pleite gehen, da sie einen äußerst solventen Partner an Ihrer Seite hat. Zur Zeit bittet er die EU bereits wieder um etwas Kleingeld. Zum Glück für Erdogan hat die Türkeit mehr als genug Flüchtlinge die sie dafür einsetzen kann. Und da Flüchtlinge in Europa nicht mehr willkommen sind (außer in Deutschland) kann er das Spiel immer wieder neu starten. Zuletzt Ende Februar, jetzt beginnt es wieder:
https://www.deutschlandfunk.de/migration-tuerkei-schickt-wieder-fluechtlinge-an-eu-grenze.1773.de.html?dram:article_id=474652
Und die EU kann über die EZB ja beliebig viele Euro drucken (was sie auch macht) um der Türkei zu helfen. Also alles gar kein Problem, man muss nur wissen wie es geht.
oh man, ich weiß gar nicht wo ich anfangen soll. Ja, in der Türkei gibt es momentan eine Inflation, aber nicht nur die Türkei ist davon betroffen, sondern so gut wie alle Schwellenländer, weil die Anleger in solchen Zeiten eher auf Dollar setzen… Die Türkei hatte 2019 sogar ein Handelsbilanzüberschuss und die Staatsverschuldung der Türkei in Relation zum BIP beträgt gerade mal 34 %. Das ist so gut wie nichts im Vergleich zu sämtlichen EU-Länder (Deutschland hat eine Staatsvershculdung von über 60%). Die Entscheidung der Ratingagenturen waren alle politisch motiviert, da die Türkei mit dem Kauf der S400 den Trump verärgert hat. 2019 hat die Türkei weltweit das meiste Gold gekauft und auf die Corona-Epidemie scheint man besser vorbereitet zu sein als sämtliche westliche Länder, die man sogar mit Spenden (Masken und Medizin) kräftig unterstützt, so wie 34 weitere Länder.
Echt jetzt, Kruzitürken nochmal! Lasst mir den Erdo und die Türkei in Frieden! Vielleicht lässt der Erdo meinen Bruder, einen ehemals freien Journalisten wegen Corona aus dem Knast frei, so wie der Trump seinen Cohen. Obwohl, in der Türkei gibt es kaum Corona, fast wie in China.
wo ist die eu?ihr lässt italien links liegen.türkei schickt hilfe nach europa und ihr redet von bankrott?ich muss echt lachen, bekommt ihr geld für diese lügen? wacht auf endlich.
einigkeit und recht und freiheit für das türkische vaterlaaaaand.
glaubt mir der satz ist mehr wahr denn je und ist dem orginal sehr ebenbürtig.
ich schätze herr Zipfel sehr. allgemein sind bei der fmw wirklich hochkaräter am werk. das hab ich ja in der vergangenheit oft erwähnt.
aber bei der analyse einer währung, bin ich mir wirklich nicht mehr im klaren wie ein preis zustande kommt.
zb. eurtry 7,53 usw und sofort. wieviel wahrheit und wieviel manipulation ist in so einem kurs oder in allen anderen kursen.
vor 2-3 jahren haben wir hier analysiert das der aud ( 30-40 oder 50 quartale hintereinander wachstum ) irgendwann crashen wird oder der cad wegen der abhängigkeit von öl. und wie sieht die realität aus. wer stärkt diese währungen dann ?
eine frage: beim eintritt in den euro vor 20 jahren gabs ja einen umwechslungskurs, zb eur/dm ~ 1.957
wie wäre heute der umrexhnungskurs wenn jedes land sein eigenes geld drucken würde. also eur/drachme oder eur/lire oder eur/franc.
wäre wirklich interessant zu wissen ob der drachme ( oder von einzelnen eu ländern ) wie bei der einführung eur/drachme 340,5 wert wäre.
und hadschi aus gosslar, für deinen journalisten bruder tuts mir aufrichtig leid. solch ehrliche anständige journalisten einfach in den knast einsperren nur weil er ein bisxhen drogen oder waffen verticken wollte, ist nicht in ordnung vom erdo.
vg md
Hi md, mein alter Freund! Ganz ehrlich, ich mache mir langsam Sorgen um dich! Geht es dir gut? Deine Kommentare werden nämlich immer seltsamer. Du trällerst deutsch-türkische Nationalhymnen. Du merkst gar nicht mehr, dass AUD und CAD seit 17 Jahren nicht so tief standen. Und als krönenden Abschluss unterstellst du Leuten, die du gar nicht kennst, nun auch noch Waffen- und Drogenschmuggel.
@leftutti, mein freund, :) okay, ich sxhreibe provokativ. unterstellung (journalist) war auch dabei.
ich weiss nicht warum, aber seit youtube, google sagen wir, seit es das world wide web gibt, laufen sehr viele der journalisten nackisch rum. wer heutzutage meint lügen als nachrichten den menschen verkaufen zu wollen, obwohl wir (zuschauer) alles recherchieren können, muss sich hinterfragen.
das zu dem thema.
ansonsten, weisst du das ich gereizt bin, wenn falsche meinungen von foristen über mein heimatland geschrieben wird.
ihr kennt meine meinung über die türkei, mann müsste uns loben und nochmal loben und wieder loben. wir halten 4 mio ( dunkelziffer 5 mio ) mensxhen zurück.
weisst du dein feind der erdo kriegt verdammt viel druck von den hardcore linken ( chp – die partei welche von sozi’s grünen und linken der hof gemacht wird ), er hätte die syrer alle reingeholt und soll jetzt gefälligst schauen das diese mensxhen aus der türkei fliegen. die akp hat einige großstädte verloren.
du weisst wer die hardcore linken in der türkei sind, die die asylanten als waffe im wahlkampf nutzen.
erdo mit der akp und die mhp ( also die nationalvolkspartei ) haben die menschen vorm tod gerettet und helfen den menschen, im rahmen unserer finanziellen möglichkeiten.
zum glück haben wir hier die cdu und einige politiker der spd zb gabriel die politik machen und die lage realistisch betrachten. wir müssen der türkei finanziell helfen. es muss ne lösung her, man könnte diese mensxhen auch nach bulgarien reinlassen und dort siedlungen aufbauen und helfen. immerhin hat bulgarien viel platz, 1/5 sind eh in der brd. und man könnte das geld in eigenregie ausgeben, wie man es gern auch bei der türkei machen will ausgeben.
so das wars, wie du weisst bin ich kein schreibertyp :)
vg md
@md, mein Freund :)
Sei nicht zu gereizt, wenn falsche Meinungen über dein Heimatland geschrieben werden. Betrachte es als Meinungsfreiheit. So, wie ich nicht allzu gereizt sein darf, wenn Foristen mein Heimatland andauernd seit Jahren durch den Dreck ziehen. Zum Beispiel kann und darf in Deutschland heute doch jeder alles schreiben, was ihm gerade durch die Birne schwebt. Egal, ob links oder rechts. Was soll ich als Deutscher dazu sagen, wenn die immigrierten Dummkovs und Blödkovs und die emigrierten überheblichen Auswanderer mit Rentenanspruch und ausgelagertem, steuerfreiem Vermögen 95% meiner Mitbürger grundsätzlich als Blödmänner und dumme Schafe bezeichnen? Ich registriere es, ich weiß es einzuschätzen. Solche Menschen sind, was sie sind.
So ist das World Wide Web eben leider. Du kennst die Hardcore-Rechten, die die Asylanten als Waffe im Wahlkampf nutzen. Eigentlich müsste man die deutschen Bürger loben und nochmal loben und wieder loben. Weil sie sich solidarisch, vernünftig und ruhig verhalten. Weil sie auf gesunden Menschenverstand mehr vertrauen, als auf depperte Politiker. Aber im Universum der allwissenden Super-Checker sind wir Deutschen einfach die Lemminge, die Volltrottel, die dummen Michel. Was soll’s?
Fragt sich nur, warum genau die sozialistischen Volldeppen jetzt die Krise am besten überwinden, das beste Gesundheitssystem haben, die wenigsten Schulden, die meisten Reserven?
Jetzt platzt die Kapitalistische Schuldenblase. Zuerst in den Entwicklungs und Schwellenländern dann auch in den USA und EU.
Das wird eine chaotische Zeit werden welche die Welt neu gestalten wird.