Die nächste Zinsentscheidung der Fed steht unmittelbar bevor, und die Lage scheint klar zu sein. Noch weiter sinkende Zinsen für die USA. Ein neuer Stimulus für die Wirtschaft, und eine mögliche weitere Beeinflussung von zahlreichen Währungen, die gegen den US-Dollar Schwäche zeigen könnten? Lesen Sie dazu bitte die folgende aktuelle Marktanalyse von Matteo Paganini, Chefanalyst des Brokers Pepperstone.
Weniger als 9 Stunden sind es noch bis zur Entscheidung der Fed. Die Zinssenkung wird durch den Markt über die „Fed Funds Futures“ mit einer 96% Wahrscheinlichkeit eingepreist. Die Fed schickt weiterhin Liquidität in das System, und die täglichen Übernacht-Auktionen gehen ununterbrochen weiter. Es wird wichtig sein, die Pressekonferenz von Jerome Powell zu verfolgen (denken Sie daran, dass sie aufgrund der Zeitverschiebung zwischen uns und den USA, die bis Sonntag andauern wird, eine Stunde früher als üblich stattfinden wird), um die auf die Zukunft gerichteten Gedankengänge der Fed verstehen zu können.
Die makroökonomischen Daten bleiben weiterhin zufriedenstellend (am Freitag werden wir auch die Veröffentlichungen der Non Farm Payrolls haben), auch wenn die PMI-Daten Jahr um die Schwelle von 50 Punkten vermutet werden – ein Bereich, der eine Phase der Expansion von einer Kontraktion trennt. Die Inflation ist unter Kontrolle und die Zinskurve pendelt sich langsam ein, was von nun an Raum für makroökonomische Einschätzungen lässt. Es wird immer wichtiger werden, „reine“ Daten zu betrachten um zu verstehen, ob der Gesundheitszustand der amerikanischen Wirtschaft weitergeht, oder ob wir in eine neue rezessive Phase eintreten werden. Zusammen damit wird auch das Thema Zölle weiterhin eine führende Rolle spielen, zumindest bis zu den ersten beiden Monaten des Jahres 2020. Entspannt sich die Tonlage im Handelskrieg, sollte sich dies positiv auf die Aktienkurse auswirken – und umgekehrt.
Die Börsen sind nach wie vor robust. Die Vorstellung, dass das Streben nach Rendite bis zur als problematisch empfundenen Makrolage zu steigenden Kursen führen kann, scheint nicht so weit von der Realität entfernt zu sein. Was den US-Dollar betrifft, so bleiben die nominalen Zinssätze im Vergleich zu anderen Niveaus der Geldkosten in „wenig volatilen“ Volkswirtschaften (die mit den großen Ländern und nicht mit Entwicklungs- und Schwellenländern verbunden sind) weiterhin am höchsten, so dass wir die Existenz struktureller Bedingungen für den Dollarverkauf nicht sehen, solange die makroökonomische Situation nicht als stabil empfunden wird. Betrachten wir nun den Markt aus technischer Sicht, wobei wir bedenken, dass es, wie Sie sehen werden, nur wenige interessante technische Situationen gibt.
EURUSD
Die gestern untersuchte 4-Stunden-Range zwischen 1.1090 und 1.1110 wurde heute früh durchbrochen. Dies könnte zu Neustartversuchen in Richtung 1.1125 und 1.1150 führen, mit Filtern auf dem Niveau der stündlichen Abwärtsdivergenzen.
USDJPY
Die Bewegung im Trendkanal setzt sich fort, mit dem einzigen Bereich, der untersucht werden kann. Eine Bewegung Richtung 108,75 könnte entstehen, mit für Neustarts auf 109,90 und 109,10 – mit Schutzmaßnahmen, die unmittelbar unter dem möglichen bullischen Neustartpunkt zu denken sind.
GBPUSD
Der erste Anstieg über 1.2875 hinaus erfolgte mit dem Move auf bis zu 1.2900. Es bleibt die Idee, mögliche zinsbullische Anstiege in Richtung 1,2925, 1,2940 und 1,2990 ins Auge zu fassen. Wenn der Markt unter 1,2725 fallen würde, könnten wir Versuche sehen, in der Reihenfolge der Chart-Abbildung zu korrigieren.
AUDUSD
Gestern wurden die früheren Höchststände erreicht (erstes Ziel). Darüber hinaus kann ein zweites technisches Ziel erreicht werden, was wiederum zu einer neuen bärischen Situation führt. Auf dem folgenden Chart nähern wir uns einem dynamischen Widerstand. Anstiege über die gestrigen Höchststände könnten zu einem Bereich von 0,6890/0,6900 und 0,6915 führen.
Dax
Die gestern ausführlich erläuterte Idee, die 4-Stunden-Abwärtsdivergenz im Dax nicht zu nutzen, führte zu guten Ergebnissen. Wir sind jetzt in einem Bereich zwischen 12.880 und 12.910 Punkten. Dort könnte sich der Dax halten, um zum Hoch bei 12.950 Punkten zu laufen. Man sollte an eine Gewinnabsicherung denken im Falle eines Erreichens von 12.830 Punkten. Denken Sie bitte auch an potenzielle Versuche, weiter bearish auf 12.810 und 12.790 zu rutschen. Nur im Falle eines größeren Abverkaufs aller globalen Indizes, denken Sie bitte über einen weiter fallenden Dax in Richtung 12.760 und 40 nach. Anstiege über 12.960 Punkte könnten den Weg zu 12.980, 13.000 und 13.040 öffnen.
S&P 500
Wir sehen einen weiteren Anstieg des S&P 500 oberhalb von 3,040 Punkten, mit dem ersten Ziel bei 3,045, was gestern gesehen wurde. Man achte bitte genauer auf den Bereich um die 3.030 Punkte, wo wir einen Tausch im grafischen Zusammenfluss mit dem Durchschnitt bei 21 bis 4 Stunden sehen, für Neustarts in Richtung 3.035, 3.040, 3.045, 3.050 und 3.055 Punkte. Dies sind Niveaus, die in Schritten auch im Falle eines direkten Neustarts über dem Bereich 3.040 erreichbar sein sollten.
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