Risiken & Nebenwirkungen Digitale Zentralbankwährungen: Bundesdruckerei warnt mit klaren Worten

Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) verweist darauf, dass bereits über 90 Prozent der Zentral- und Notenbanken weltweit prüfen, ob sie digitale Zentralbankwährungen (CBDC) einführen werden. Obwohl über 70 Prozent der Bürger hierzulande nach wie vor mit Bargeld bezahlen und eine Mehrheit der Deutschen einen digitalen Euro ablehnt, sind die Planungen auch bei der Europäischen Zentralbank (EZB) bereits weit vorangeschritten.

Digitale Zentralbankwährungen gibt es seit über 50 Jahren

Bei CBDC (Central Bank Digital Currency) handelt es sich um durch Zentral- bzw. Notenbanken herausgegebenes digitales Geld. Dabei hat die Verbreitung elektronischen Geldes (digitales Giralgeld) bereits in den 1970er Jahren begonnen und forciert seit dem die Entkopplung von materiellen Werten und tatsächlich vorhandenem Bargeld. Jeder Euro auf einem Bankkonto ist heute nur noch in elektronischer bzw. digitaler Form existent.

Die Geldmenge hat sich in den letzten Jahrzehnten dadurch immer mehr und mehr vom realen Bruttoinlandsprodukt (reales BIP) abgekoppelt. Digitales Geld lässt sich eben leichter erschaffen. Mephisto in Goethes Faust hätte seine Freude daran: „Es fehlt das Geld. Nun gut, so schaff es denn!“.

Insofern handelt es sich bei CBDC nicht um die außerordentliche monetäre Revolution, als die sie gern von den Geldpolitikern dargestellt wird. Schon jetzt kann man innerhalb einer Bank oder eines Zahlungsdienstleisters in Sekundenschnelle elektronisches Guthaben von einem Konto bzw. einer Wallet (elektronische Geldbörse) auf ein anderes transferieren.

Eine Online-Überweisung auf ein Konto bei einem anderen Kreditinstitut darf höchstens einen Arbeitstag dauern, beleghafte Überweisungen maximal zwei Tage. Das gilt für alle Zahlungen in Euro im gesamten SEPA-Raum.

Digitale Bezahlmöglichkeiten werden immer vielfältiger

Jeder kann auf seinem Smartphone oder via Online-Zahlungsanbieter, wie z. B. PayPal, eine elektronische Brieftasche (Wallet) anlegen, die mit Konten oder Kredit- bzw. Guthabenkarten (Debit-Cards) oder Kryptowährungen hinterlegt ist. Diese Wallet kann man dann für Online- und Offline-Käufe bzw. Transaktionen an Dritte nutzen. Sogar über die monatliche Telefonabrechnung bieten viele Provider in sekundenschnelle Käufe bei Drittanbietern, wie z, B. in App-Stores, bei Lieferdiensten, Taxidiensten, bei Warenkäufen, Ticketbestellungen bis hin zur Bezahlung an Snack-Automaten an.

Wer seine Transaktionen etwas diskreter, schneller und direkter von Wallet zu Wallet durchführen möchte, dem stehen aktuell offiziell über 7.000 digitale Währungen (Token) dafür zur Verfügung. Am beliebtesten ist hier nach wie vor der Pionier Bitcoin (BTC). Neben Bitcoin gibt es auch direkt an Währungen gebundene Stable-Coins, die z. B. mit US-Dollar hinterlegt sind, aber wie eine Digitalwährung funktionieren.

Digitale Bezahlsysteme werden immer unkomplizierter und Kryptowährungen zunehmend interessant. Und inmitten dieser Geld-Revolution beschäftigen sich Staaten und Staatenverbünde mit der Einführung eigener elektronischer Währungen.

Aber warum wollen Zentral- und Notenbanken auf Biegen und Brechen zusätzlich zu ihrem bereits existierenden digitalen Giralgeld (Euro, US-Dollar, Yen, Pfund, Franken etc.) noch digitale Zentralbankwährungen (CBDC) einführen? Wer hat hier Bedarf angemeldet und wer braucht diese CBDC?

Hier ein Überblick über die Vor- und Nachteile verschiedener elektronischer Bezahlformen (kein Anspruch auf Vollständigkeit, stark vereinfacht):

Anhand dieses oberflächlichen Vergleichs lässt sich kein echter Mehrwehrt für Bürger und Wirtschaft feststellen. Es scheint also so, dass die Zentralbanken lediglich einer Entwicklung hinterherhecheln, bei der sie die Kontrolle zu verlieren drohen: den rein privaten digitalen Währungen, allen voran dem dezentralen Bitcoin.

Doch hier muss man ganz klar konstatieren, dass im Vergleich zum Bitcoin keinerlei Vorteile eines CBDC feststellbar sind. Im Gegenteil ist die Hauptintention von Bitcoin, die Geldschöpfung zu begrenzen und somit die langfristige Wertstabilität zu gewährleisten, bei digitalen Zentralbankwährungen nicht gegeben.

Die Zentral- und Notenbanken, wie z. B. die EZB, können so viel digitales Zentralbankgeld schöpfen, wie sie es in der jüngeren Vergangenheit bereits getan haben und im Falle Japans (Bank of Japan) auch aktuell noch tun.

Bundesdruckerei warnt vor Problemen

Der Leiter Wertdruck bei der Bundesdruckerei GmbH, Dr. Dieter Sauter, sieht gleich mehrere Risiken für Verbraucher und das Bankensystem in seiner Gesamtheit (nachfolgend gekennzeichnet einige Aussagen von ihm aus Oktober 2022). Hier ein Zitat: „In keinem Fall dürfen digitale Identitäten dazu dienen, Transaktionen zu kontrollieren und sie mit konkreten Personen zu verknüpfen.“

Finanzmarktwelt.de dazu: „Selbst wenn die EZB dies zum jetzigen Zeitpunkt von sich weist, ist aus der Erfahrung mit EZB-Versprechen bekannt, dass sie die Baumwolle nicht wert sind, auf denen die Gemeinschaftswährung gedruckt wird. Und was passiert, wenn es in Europa zu einem politischen Wandel hinzu diktatorischen Verhältnissen kommt? Wer will die Versprechen der EZB dann noch durchsetzen? Der nicht mehr vorhandene oder nur noch eingeschränkt handlungsfähige Rechtsstaat? Und was passiert, wenn es die EZB und ihre Währung eines Tages nicht mehr gibt (nichts Menschengemachtes existiert ewig)? Da z. B. hinter dem Bitcoin keine Institution wie die EZB steht, stellt sich diese konkrete Frage hier nicht.“

Ein weiteres großes Risiko sieht Dr. Sauter in der Cybersicherheit. Finanzmarktwelt.de dazu: „Bankkonten sind relativ gut gegen Diebstahl geschützt. Zumindest besser als private Wallets. Allein im Jahr 2022 sind Kryptowährungen im Wert von knapp 800 Mrd. US-Dollar gestohlen worden (Quelle: TRMLabs) – hauptsächlich von nordkoreanischen Profi-Hackern. Wie will die EZB dieses Risiko mindern? Technologisch hängen die Geldpolitiker aktuell ja noch hinterher.“

Dr. Sauter warnt generell vor einer zu starken Präsenz von digitalem Zentralbankgeld in einer Volkswirtschaft. So schlägt er beispielsweise vor, CBDC-Transaktionen auf einen Maximalbetrag zu begrenzen. Schließlich könnte die vermeintliche Stabilität der Zentralbanken einige auf die Idee bringen, Geld von ihren Bankkonten in CBDC umzutauschen, so Sauter. Das wiederum wäre gefährlich für die Geschäftsbanken, so Sauter. Die latente Angst vor deren möglichem Bankrott würde laut Sauter dann einem echten Bankrott Vorschub leisten.

Finanzmarktwelt.de dazu: Würde zudem die EZB selbst ins Geschäft mit Bankdienstleistungen einsteigen, wie einige Geldpolitiker dies zur „Systemstabilisierung“ bereits fordern und selbst Konten inklusive Bankdienstleistungen anbieten, stünde schnell das gesamte Banken- und Sparkassensystem zur Disposition und die EZB am Ende als Monopolist dar, der nach eigenem Gutdünken über die Kreditvergabe und die Guthabenverfügbarkeit entscheidet. Keine angenehme Vorstellung.

Fazit

Finanzmarktwelt.de: Die fortschreitende Digitalisierung bei Zahlungsabwicklungen zwingt die Zentralbanken technisch mitzuhalten. Daher werden CBDC bald zu unserem Alltag gehören. Gleichzeitig entsteht die Gefahr, dass Zahlungsströme kontrollierbar und völlig transparent werden. Als mündiger Bürger sollte man sich gleichwohl der Möglichkeiten, aber auch der Konsequenzen der Einführung digitalen Zentralbankgeldes bewusst werden.

Eigentlich wäre dies bereits eine Aufgabe für die Schulen, den Kindern rechtzeitig den Umgang mit ihren persönlichen Daten und virtuellem Geld beizubringen, damit die jungen Erwachsenen nicht bereits hoffnungslos überschuldet und in ihrem Ausgabenverhalten komplett transparent und dadurch steuerbar ins Berufsleben starten.