Indizes
Ende der Wall Street-Party durch Besteuerung von Aktienrückkäufen?
Das hat gestern die Wall Street durchaus beeindruckt und zum Abbröckeln der Gewinne im späten Handel geführt: der republikanische Senator aus Florida, Marco Rubio – einst als einer der Präsdidentschaftskandidaten genannt und daher mit viel Einfluß im politischen Betrieb Washingtons – will Aktienrückkäufe steuerlich wie Dividenden behandeln! Und damit das steuerlich attraktive und daher so beliebte Spiel der massenweise buybacks faktisch beenden, um mehr Geld in Investitionen und Jobaufbau zu schleusen.
Das ist absolut vernünftig – schließlich wurden die Geschenke durch die US-Steuerreform durch die Unternehmen vor allem zu Aktienrückkäufen (53% der Verwendung des Unternehmens-Gewinns) und Erhöhung der Dividenden (30%) genutzt, während nur 17% in Investitionen flossen! Der Republikaner Rubio dürfte für sein Vorhaben auch die Unterstützung der US-Demokraten haben – was die Chance einer Umsetzung des Vorhabens stark erhöht!
Die aktuell laufende Rally an der Wall Street, so Marktanalysen von Nomura, basiert wohl wesentlich auf diesen Aktienrückkäufen, nachdem die black out period nun großteils beendet ist und die Unternehmen wieder fleißig ihre eigene Aktien zurück kaufen – so wie gestern Cisco, das mit Vorlage der Zahlen gleichzeitig ankündigte, eigene Aktien im Volumne von 15 Milliarden Dollar zurück kaufen zu wollen!
Will soon file bill making immediate expensing permanent & tax corporate buybacks same way as dividends. No tax advantage for buybacks over dividends. But we’re going to give permanent preference to investments that will drive the creation of jobs & increase in wages.
9/9
— Marco Rubio (@marcorubio) February 13, 2019
Sehen Sie zu diesem Thema folgendes Video von Jochen Stanzl, der auch das Thema Gespräche USA-China behandelt:
Von Gage Skidmore, CC BY-SA 3.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=38720218
Finanznews
Das ist das neue Muster an den Aktienmärkten! Marktgeflüster (Video)
Es gibt ein altbekanntes und sich aber nun änderndes Muster an den Aktienmärkten!
Es gibt ein altbekanntes und sich aber nun änderndes Muster an den Aktienmärkten: in den letzten Wochen war es fast immer so, dass vorbörslich vor allem in Asien die Märkte stiegen und damit die Futures nach oben zogen. Nun ist es vor allem Europa, das dann für einen Schub nach oben sorgt (sowie heute trotz wieder sehr schwacher Industriedaten aus Deutschland). Aber dann – so wie auch gestern – kann die Wall Street die Gewinne nicht halten und rutscht wieder ab. Der Dax aber bleibt stark – aber warum? Offenkundig gehen Kapitalströme aus den sehr teuren US-Aktienmärkten in die viel weniger teuren Aktienmärkte Europas, auch Chinas Aktienmarkt ist inzwischen viel zu heiß gelaufen..
Geht heute noch was im kurzfristigen Trading in den Indizes? Geht es nach Ostern auf neue Allzeithochs? An dieser Stelle mein Video vor dem Oster-Wochenende. Meine täglichen Ideen im „Trade des Tages“ (heute Adidas) können Sie kostenfrei hier einsehen.
Mehr und mehr entwickelt sich neuer Konjunkturoptimismus bei den Analysten und Vermögensverwaltern an der Wall Street. Erkennbar an folgenden Einschätzungen:
- Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in den USA ist auf 25% gefallen, gegenüber 50% vor Kurzem.
- Beispielhaft: Die Rendite der 10-jährige US-Treasury ist in wenigen Wochen um 25 Basispunkte gestiegen.
- Die Durchschnittsschätzungen für Q1 in den USA liegt bei 2,1%, für das zweite Quartal rechnet man bereits wieder mit 2,7%.
Die neue Umfrage von Bank of America/Merril Lynch unter den großen Vermögensverwaltern brachte folgende Ergebnisse:
- 86% der Befragten betrachten die zeitweilige Invertierung der Zinskurve nicht als Rezessionssignal
- Gerade noch 6% rechnen mit einer Rezession in diesem Jahr
- 60% sind dennoch „bearish“ in puncto Wachstum und Inflationsrate
Kurzfazit
Das Dumme daran ist nur, dass die Wachstumshoffnungen in den Kursen bereits eingepreist sind. Die Aktienmärkte haben es gerochen, für weitere Steigerungen müsste die Wirtschaft schon noch deutlich mehr liefern.
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