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Evotec AG: Auf der Kippe, oder doch auf der Wippe?

Die Aktie der Evotec AG hat im Verlauf der zurückliegenden zwei Jahre eine erstaunliche Rallye an den Tag gelegt und sich im Verlauf dieser Bewegung fast verzehnfacht! Die letzten Monate standen dabei unter dem Eindruck aufkommender Nervosität. Der Grund für diese Verunsicherung liegt im Chart begründet..

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Eine Analyse von Henrik Becker

Ausblick:

Die Aktie der Evotec AG hat im Verlauf der zurückliegenden zwei Jahre eine erstaunliche Rallye an den Tag gelegt und sich im Verlauf dieser Bewegung fast verzehnfacht! Die letzten Monate standen dabei unter dem Eindruck aufkommender Nervosität. Der Grund für diese Verunsicherung liegt im Chart begründet und heißt 1.00 Retracement (18.14 €). Eine derartige Barriere wird in den seltensten Fällen im ersten Anlauf aus dem Weg geräumt. Resultierend daraus wird sich der Shootingstar einer größeren Korrektur beugen müssen. Das Abschlagspotential dieser Korrektur (grünes x) ist im Grunde nicht so dramatisch.

Wesentlich größer indes wird sich die temporäre Ausdehnung darstellen. Das Zeitlineal (oberer Chart) gibt als Zielzone für (x) Anfang 2021 an. Grundlegend ist der Aufwärtstrend nicht gefährdet, der Garant hierfür ist der bereits absolvierte Schlußkurs über dem, in der Hierarchie hoch angesiedelten, 1.00 Retracement bei 18.14 €. Die sich daran anschließende (a) läßt die Aktie wieder kräftig steigen, wobei das Erreichen des Allzeithochs nicht ins Reich der Phantasie fällt.


(Charts durch Anklicken vergrößern!)

Kurzfristig gestaltet sich die Situation ein klein wenig schwieriger; wird die seit einigen Wochen laufende Korrektur sich auch weiterhin Gehör verschaffen. Aktuell konnte sich die Aktie auf der Unterstützung bei 15.93 € (0.50 Retracement) stabilisieren und damit den Grundstein für den kleinen Aufwärtstrend legen. Das Potential der kleinen Welle (rotes b) wird, wenn überhaupt, nicht weiter als bis zum 0.62-Widerstand bei 19.64 € reichen. Im Anschluß daran wird sich die übergeordnete Korrektur wieder in Szene setzen. Das nächste zu benennende Ziel liegt im Bereich der Unterstützung bei 14.69 € (0.62 Retracement). Erst der Bruch dieser existentiellen Unterstützung würde den Abschluß von (c) ermöglichen. Auch für diesen Horizont gibt das Zeitlineal, mit Anfang kommenden Jahres, einen Zielkorridor vor.

Fazit:

Die Aktie von Evotec befindet sich ungeachtet der seit geraumer Zeit auftretenden Unsicherheiten, in einem stabilen und noch völlig intakten Aufwärtstrend. Zu beachten ist dabei, daß dieser Trend selbst eine Korrekturwelle ist und daher einen vorsichtigen Umgang erfordert. Aktuell führt Evotec eine Korrektur aus, deren Potential sich allerdings in Grenzen hält; jedenfalls für den langfristigen Anlagehorizont. Kurzfristige Positionen sollten auf dem 0.62 Retracement bei 14.69 € ihre Absicherung finden.

Mehr von Henrik Becker unter https://neo-wave.de

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Aktien

Aktienmärkte: Großer Verfall – Optionen und mögliche Turbulenzen!

Heute, vielleicht aber noch mehr Anfang nächster Woche könnte es für die Aktienmärkte richtig turbulent werden. Der große Verfall und die US-Tech-Aktien

Markus Fugmann

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Für die Aktienmärkte ist heute der große Verfall der wahrscheinlich entscheidende Faktor – es verfallen Optionen und Futures mit Laufzeit September (siehe hierzu den heutigen Videoausblick „Großer Verfall – es steht viel auf dem Spiel“). Zuletzt war in den Finanzmedien vor allem das in den USA von Privatinvestoren gehandelte Volumen an Optionen (vor allem Calls auf die großen US-Tech-Aktien) ein großes Thema – und das zurecht!

Folgende besipielhafte Grafik zeigt, wie dieses hohe Volumen an Calls bei den Borkern/Verkäufern dieser Call-Optionen Käufe des jeweiligen underlyings ausgelöst hat – in der Grafik konkret illustriert anhand der Amazon-Aktie:

Großer Verfall: Der stark gestiegene Effekt der Optionen auf die Aktienmärkte

Grafik: Benn Eifert, https://twitter.com/bennpeifert

Man sieht: der Kauf von Call-Optionen auf die Amazon-Aktie hat letzlich den Verkäufer der Call-Optionen gezwungen, sein Risiko durch den Kauf der Amazon-Aktie abzusichern, nachdem die Amazon-Aktie angestiegen war (was ja bis Anfang September der Fall war). Aus 1500 Dollar, die ein Privakunde in Amazon-Calls investiert hatte, entstanden Käufe im Volumen von 230.000 Dollar der Amazon-Aktie durch den Broker/Verkäufer der Amazon Calls.

Es war offenkundig dieser Mechanismus, der die Aktienmärkte zuletzt stark beeinflußt hatte – und die extreme Rally der US-Tech-Werte vor Anfang September mit erklären kann.

Aktienmärkte und Call-Optionen bei US-Techaktien

Der Bestand von Call-Optionen auf Amazon war vor Anfang September regelrecht explodiert und betrug 48% der Marktkapitalisierung von Amazon:

Aktienmärkte und Amazon Call-Optionen

Noch krasser die Call-Bestände bei Tesla (380% der Marktkapitalisierung) – was den unter Bewertungsgesichtspunkten absurden Anstieg der Tesla-Aktie erklären hilft:

Tesla Call-OptionenCharts: @MacroCharts

Folgende Grafik zeigt, wie extrem die Call-Bestände auf die großen US-Tech-Aktien zuletzt angestiegen waren:

Aktienmärkte: Call-Optionen auf US-Tech-Aktien und großer Verfall

So weit so extrem. Aber was passiert, um das oben aufgeführte Beispiel der Amazon-Aktie zurück zu kommen, wenn die Optionen auf die einzelnen Aktien verfallen? (zu den Uhrzeiten des Verfalls auf einzelne Aktien siehe hier – Optionen auf die US-Indizes dagegen verfallen heute um 15.30Uhr deutscher Zeit)

Dann nämlich werden die Absicherungen des Brokers, der die Amazon-Aktie gekauft hatte um sein Risiko zu hedgen, im Grunde überflüssig (siehe die Grafik oben). Es könnte also eine große Verkaufswelle für die Aktienmärkte drohen – aber wir wissen eben nicht wirklich, wieviel der nun heute auslaufenden Call-Optionen bereits vor dem Verfall verkauft wurden! Möglich ist also, dass die Schwäche der großen US-Techaktien wie Amazon in den letzten Tagen bereits ein Zeichen dafür ist, dass die Broker die underlyings verkauft hatten!

So oder so: heute, vielleicht aber noch mehr Anfang nächster Woche könnte es für die Aktienmärkte richtig turbulent werden! Oder eben auch nicht – vielleicht nämlich ist der größte Teil schon abgewickelt, Schieflagen inzwischen weitgehend bereinigt. Daher zitieren wir hier den Kaiser Beckenbauer: „Schaun mer mal, dann sehn mer scho“!

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Grenke das neue Wirecard? Neue Fed-Strategie, Luft für Dax wird dünner

Redaktion

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Wird die Grenke AG das neue Wirecard? Wir haben diesen Themenkomplex diese Woche mehrmals thematisiert, und im folgenden Video wird er auch von Manuel Koch besprochen. Auch bespricht er mit einem Experten die neue Strategie der US-Notenbank Federal Reserve. Es gehe nun nicht mehr darum die Inflation ab einem bestimmen Niveau zu begrenzen. Nein, die Senkung der viel zu hohen Arbeitslosenzahl sei nun das Hauptaugenmerk der Fed. Lange Zeit könne die Notenbank daher nun den Zins ganz tief im Keller belassen.

Und wie sieht es aus mit dem Dax? Gibt es neue Impulse? Im Video wird besprochen, dass derzeit offenbar einige negative Aspekte beiseite geschoben werden. Dennoch werde die Luft nach oben dünn – weitere Anstiege könnten sich also schwieriger gestalten. Auch im Video besprochen werden ganz konkret zwei Handelsempfehlungen der trading house Börsenakademie. Die Aktien von Bayer und Continental seien jeweils ein Kauf. Beide Aktien könne man über das Vehikel einer Stop Buy-Order kaufen.

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Warum haben wir keine Börsengänge mehr? – Werbung

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Lieber Börsianer,

es ist ein eigentümlicher Befund. Im vergangenen Jahr ging der deutsche Aktienmarkt steil. Zu Deutsch: Das Geld saß locker, und die Investoren fassten zu. Trotzdem verschmähten viele Unternehmen dieses Geld und verzichteten auf einen Börsengang. Ganze drei Unternehmen haben im vergangenen Jahr den Gang aufs Parkett gewagt. 2020 das nämliche Bild. Bis jetzt zähle ich mit Teamviewer und dem Datenbankspezialisten Exasol zwei IPOs (Börsengang).

Zum Vergleich: 1999 feierten 175 Unternehmen hierzulande ihr Börsendebüt, ein Jahr später zählten die Statistiker 142 IPOs. Natürlich wurde damals auch viel Schrott verkauft, wie dann die Folgejahre zeigten. Dennoch legten die Investoren damals den Grundstein für den digitalen Standort Deutschland.

Diese Frage drängt sich auf: Warum geht bei uns jetzt nichts mehr?

Meine Antwort fällt differenziert aus. Es ist richtig, dass viele Unternehmen derzeit keinen Börsengang planen, weil sie sich das Geld in Form von Fremdkapital anderweitig besorgen können. Ein Beispiel: Wenn die Bosch GmbH bedeutenden Kapitalbedarf hat, dann geht man einfach zur Bank oder zapft den Rentenmarkt an und holt sich dort Fremdkapital zu Nullzinsen.

Holte sich Bosch das Geld als Eigenkapital an der Börse, müsste man eine Dividende von – sagen wir 2 oder 3 % – bezahlen. Der Zusammenhang ist klar: Das derzeitige Zinsumfeld begünstigt also nicht unbedingt den Börsengang, wenn es um die Finanzierung von unternehmerischer Tätigkeit geht.

Das ist allerdings nur ein Teil der Wahrheit wie die Beispiele CureVac sowie EuroEyes International zeigen. So feierte der Impfstoff-Spezialist CureVac kürzlich sein Börsendebüt in New York. Und das war eine rauschende Party. Gleich am ersten Tag zog die neue Aktie 250 % in die Höhe. Die Erstzeichner – allesamt US-Investoren – schoben sich rund 700 Millionen USD in die Taschen. Und wir hier blickten in die Röhre.

Und das sei an dieser Stelle, liebe Bundesregierung, schon einmal angesprochen! Das Biotech-Unternehmen aus Tübingen wurde aus dem Staatssäckel üppig alimentiert und subventioniert. Und dann bleibt am Ende ein…..

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