FMW-Fazit: Die Märkte zunächst euphorisch, aber Powell nahm mit der Aussage: „Wir werden und müssen die Zinsen weiter anheben“ – den Wind aus den Segeln. Große Volatilität – aber die Hoffnung, dass Powell weiteren Zinsanhebungen eine Absage erteilt, habe sich nicht erfüllt. In Sachen Bankenkrise blieb Powell vage- verständlich angesaichts der sich überschlagenden Entwicklungen. Aber die eine oder andere Unwahrheit mußte Powell kommunieren (Banken stabil, Sektor Gewerbeimmobilien kein Problem..)
Die US-Notenbank Fed hat die Zinsen um 0,25% angehoben – nun die für die Märkte zentralen Aussagen von Jerome Powell auf seiner Pressekonferenz:
– Powell beginnt..mit einem Statement zur Bankenkrise
– haben entscheidende Schritte zur Lösung der Bankenkrise unternommen
– unsere Banken sind gesund (FMW: so gesund, dass erst zwei Banken pleite sind..)
POWELL: OUR BANKING SYSTEM IS SOUND AND SAFE
ⓘ 𝗢𝗳𝗳𝗶𝗰𝗶𝗮𝗹 𝘀𝗼𝘂𝗿𝗰𝗲𝘀 𝘀𝘁𝗮𝘁𝗲𝗱 𝘁𝗵𝗮𝘁 𝗶𝘀 𝗳𝗮𝗹𝘀𝗲 𝗮𝗻𝗱 𝗺𝗶𝘀𝗹𝗲𝗮𝗱𝗶𝗻𝗴
— Stalingrad & Poorski (@Stalingrad_Poor) March 22, 2023
– Inflation bleibt zu hoch, Arbeitsmarkt bleibt eng
– ohne Preissstabilität kann die Wirtschaft nicht funktionieren
– US-Wirtschaft hat sich letztes Jahr deutlich abgeschwächt, vor allem Immobiliensektor
– fast alle Fed-Mitglieder sehen Risiken für Wirtschaft auf der Unterseite
– Preise sind deutlich gestiegen
– Inflationsdruck bleibt hoch, auch wenn sie sich etwas abgeschwächt hat
– werden Bilanz weiter deutlich reduzieren
– erwarten, dass sich Kreditvergabe deutlich abschwächt
– zu früh um zu sagen, wie wir geldpolitisch auf Bankenkrise reagieren werden
Powell fertig mit Anspache, jetzt Fragen..
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– werden untersuchen, wie wir Monitoring der Banken verbessern können
– bis vor kurzen sah es noch so aus, als müssten wir die Zinsen deutlich stärker anheben
– hatten Zinspause überlegt, aber doch starker Konsens für Anhebung um 0,25%
– haben versucht, die aktuellen Unsicherheiten zu berücksichtigen
– möglich, dass Bankenkrise relativ geringe Auswirkungen hat – aber das ist unsicher; die Dinge sind gerade erst passiert, daher kaum Prognose möglich
– wenn sich Kreditkonditionen verschlechtern, müssten wir die Zinsen weniger anheben
– POWELL: CREDIT TIGHTENING COULD MEAN LESS WORK FOR RATE POLICY
– Frage nach Disinflation: Powell – ja, es gibt Bereiche der Disinflation
– Powell: Rate Hikes Were Well Telegraphed, „Many Banks Able To Handle“ (FMW: aber nicht alle..)
– Powell: Management der Silicon Valley Bank hat versagt
– Powell: Silicon Valley Bank war eine Ausnahme (FMW: ok..)
– Frage: sehen Märkte es falsch, wenn sie dieses Jahr Zinssenkungen erwarten. Powell: wir erwarten das nicht!
– Powell: sehen Kein Riisko im Bereich Gewerbeimmobilien (FMW: könnte man einen Lügendetektor an Powell abschließen?)
– „wir werden und müssen die Zinsen weiter anheben“
– Powell: Finanzkonditionen haben sich stärke gestrafft, als die Indizes zeigen – das denken wir zumindest..
Hier der Live-Feed zur PK von Fed-Chef Powell:
Kommentare lesen und schreiben, hier klicken
„rate cuts are not in our base case“ [for 2023]
Laut einer Studie könnten 190 US-Banken ähnliche Probleme haben.
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4387676
Danke Fugi, herrlich und gut, ihre Kommentare und Zusammenfassungen.
Ich lasse ihre Kommentare immer parallel zu den Kursen und zur Rede laufen.
Mal sehen was die Märkte daraus machen. Da Paule so sehr auf die funktionierende Wirtschaft gepocht hat, wird der Fokus demnächst sehr auf den Earnings liegen. Die waren zuletzt sehr hoch. Es ist nahe liegend, dass sie zumindest nicht noch weiter gestiegen sind.
VG Bärnd
Kaum kommt etwas Gegenwind in Sachen Zinsenkungen 2023, schon wird der S&P500 gnadenlos abverkauft. :D Mal schauen, ob sich dieser „Trend“ noch in den nächsten Tagen so weiter fortsetzen wird.
@ Fugi: Wieder mal besten Dank für Deine tollen Analysen und Zusammenfassungen von all den komplexen Finanzinformationen in der heutigen Zeit! :)
gestern bin ich einen Short im Nasdaq eingegangen ( MarginCall war mein SL) heute diesen im Plus geschlossen. xD
(ja, zu früh geschlossen)
schaue ich mir den heutigen Chartverlauf an, dann fragen ich mich:
1. wessen Stops wurden am neuen Hoch mit dem Powell-Spike abgeholt?
2. wer hat im Nasdaq die letzten Tage die Einzelaktien wie Apple (vorgestern) und Alphabet (gestern) gekauft und schlussendlich den gesamten Markt am Tagesende nach oben gezogen?
3. ist das Stopfisching die treibende Kraft der Märkte?
Erwartungen erfüllt und Hoffnungen des Marktes teils zerstört 👍😉
Ich habe das hier schon mehrfach geschrieben, ich erwarte maximal noch eine Zinserhöhung im Mai zu 0,25 Prozent und dann ist Schluss
Der Leitzins läge dann in einer Höhe von 5,00 – 5,25 Prozent, was viel ist für die USA. Sehr viel, eigentlich schon zu viel.
Aber wie ich meine Pappenheimer von der FED kenne übertreiben die es wieder, erst nach unten, jetzt nach oben.
Lustige Kommentare von FMW. Für mich ist das Ganze, Z.B. FED und Politik, ich kann das nicht mehr ernst nehmen, nur das Problem ist, die Marktteilnehmer nehmen die Fed noch ernst.
@Andreas
Dazu gibt es doch gelernte Schreiber, die das als ernst zu nehmen darstellen. Der Bürger soll doch verstehen, natürlich im positiven Sinne verstehen was die (Finanz-) obrigkeit vor hat.
@ Columbo, werden sie jetzt noch mehr Krall Fan? vom Krall Fan zum Krall Verehrer ?
@Krallenmann
Was Sie und Ihresgleichen in Eurer Eingleisigkeit des Denkens noch immer nicht verstanden haben, ist, dass ich meine Standpunkte hinterfrage und mir gegebenenfalls auch konträre Meinungen genau ansehe und eventuell in Teilen zu eigen mache.
Ich habe das gelernt, da diese Art an Fragen und Problemen heranzugehen in meinem Beruf im wahrsten Sinne des Wortes lebenswichtig waren.
Ich weiß nicht, wie Sie Ihre Brötchen verdienen, aber mir scheint, es genüge dabei ein scheuklappenähnliches, einbahnartiges Denken.
Oder gar kein Denken, da ein Guru alles vorkaut.
@ Columbo, ich bin mit meiner Eingleisigkeit schon lange auf der richtigen Schiene, während sie immer und immer wieder falsch liegen und ohne Gleis nur auf der Schotterpiste daherscheppern. Wenn man an die Analysen von Krall glaubte , musste man kein Gurugläubiger sein, gesunder Menschenverstand genügte vollends.Zudem vertragen Sie überhaupt keinen Spass,obwohl sie zwischendurch den Ober- Spassvogel sein möchten.
@Krallenmann
„…Wenn man an die Analysen von Krall glaubte…“
Glauben ist was für die Kirche oder für die Sekte oder für die Krallgläubigen.
Und bezüglich „Spaßvogel“…manchmal verstehe ich echt keinen Spaß.
@Krallenmann: Ich schaue mir gelegentlich die Videos von und mit Dr. Markus Krall an, die sind wirklich genau so plakativ wie amüsant. Aber, tiefgehende Analysen hab ich bisher von ihm nicht gehört, Das Gesagte summiert sich meist in einer Mischung aus Prophezeiungen und Forderungen („Gold-Standard“). Gesunder Menschenverstand, mein eigener eingeschlossen, reicht leider auch nur bis zum geistigen (zeitlichen) Horizont, wer darüber hinaus planen möchte, benötigt ganz andere Werkzeuge. Deshalb liegen die Untergangspropheten meist falsch und wenn sie mal richtig liegen, können sie keinen Vorteil daraus erzeugen.
Lieber Fugi (wir kenne uns nicht, ich schließe mich einfach mal in der Anrede der Mehrheit an),
beste Informationen der Branche kurz, schnell und das dann auch noch mit Humor gewürzt. Ganz mein Geschmack.
Danke.
@ Conrady, auf welchem Stern waren sie die letzten 2Jahre, ich glaube, dass Markus Krall die jetzigen und noch kommenden Bankenprobleme treffend voraussagte, jetzt kritisiert man Krall und sogleich die, die ihm nicht glaubten und das Desaster angerichtet haben.
Unter den Postern hat’s sehr viele komische Vögel. Die unschöne Wahrheit hört man nicht gerne und die dummen MMT Illusionisten werden auf Händen in die TV – Studios getragen.
Der Pauli würde schon einen sehr guten Pinocchio abgeben – und die Märkte dürften sich vorübergehend an seiner langen Nase erfreuen… Laut Pauli soll die Bilanzsumme weiter deutlich reduziert werden? Da lachen doch die Hühner! Ist die Fed-Bilanzsumme durch die Bankenrettungsaktionen nicht wie von der Tarantel gestochen in die Höhe geschossen, und hat monatelanges tightening auf einen Schlag zunichte gemacht? Das genaue Gegenteil von Reduzierung ist also der Fall, und aller Voraussicht nach wird die Bilanzsumme weiter parabolisch explodieren…