Aktien

General Electric kauft für 50 Milliarden Dollar eigene Aktien zurück

Von Claudio Kummerfeld

Einer der größten Industriekonzerne der Welt, General Electric, hat soeben bekannt gegeben für 50 Milliarden Dollar eigene Aktien zurückkaufen zu wollen. Dafür stößt das Unternehmen einen Großteil seiner Finanzsparte „GE Capital“ ab, u.a. an Fonds von Blackstone. Man möchte sich im Konzern wieder voll und ganz auf Industrieproduktion konzentrieren und hierfür die Finanzsparte loswerden, die in der Krise von 2008 die Firma fast ganz runtergerissen hatte. Der Ertragsanteil aus der „Kernkompetenz Industrie“ soll so von ca. 60 auf 90% steigen.

Für 26,5 Milliarden Dollar wird die Immobiliensparte von GE Capital zu Geld gemacht. Auch soll durch den Verkauf der Sparte eine Sonderdividende in Höhe von 35 Milliarden Dollar fließen. Durch Aktienrückkäufe und Dividenden sollen bis 2018 um die 90 Milliarden Dollar den Aktionären zu Gute kommen.

Aktienrückkäufe

Aktienrückkaufe haben für die Altaktionäre zwei positive Effekte. Der Aktienkurs zieht tendenziell an, weil durch den Kaufdruck auf der Käuferseite viel mehr Volumen ist als sonst. Die Verkaufswilligen ziehen daher automatisch ihre Verkaufspreise rauf – der Preis steigt. Auch wird das zu verteilende Dividendenvolumen durch weniger Aktien geteilt, da die von GE zurückgekauften Aktien vom Markt genommen werden. Was ein einmaliger Effekt ist und für das Unternehmen evtl. langfristig negative Auswirkungen haben kann (fehlende Erträge aus der verkauften Sparte), freut kurzfristig die Aktionäre!



Hier der Originaltext von General Electric:

Jeff Immelt: A simpler, more valuable GE

Today, we announced an exciting and promising new chapter for GE, a plan to create a simpler, more valuable industrial company by reducing the size of our financial business. As a first step, we also announced agreements to sell the bulk of GE Capital Real Estate assets for a total value of approximately $26.5 billion.
As the senior management team and Board carefully considered this move, we asked ourselves some key questions: What is going on in the world? Is this the right time? Is this good for customers and investors? What will GE look like going forward?
Coming out of the financial crisis, financial markets have changed for a generation. GE Capital has solid businesses and a great team. However, the business model for large, wholesale-funded financial companies has changed, making it increasingly difficult to generate acceptable returns going forward.

This is a good time to move. Synchrony Financial’s successful IPO and other recent Capital business exits bolstered our confidence that our businesses will be more valuable outside of GE. The market is strong for the businesses we will sell, and I am confident they will thrive elsewhere.

We are also confident that creating a simpler GE will position us to deliver superior outcomes around our core capabilities. Every GE business – including the Capital aviation, healthcare and energy “vertical” financing businesses – will be part of the “GE Store” of technology, process tools and cultural strength. As we build the next industrial era, customer focus is more important than ever.

For investors, we anticipate our high-value industrials to generate more than 90% of our earnings by 2018. And, we expect to return more than $90 billion in cash to investors through dividends, share buybacks and the Synchrony exchange through the end of 2018.
GE today is a premier industrial company with businesses in high-growth industries. We are leaders in technology, well positioned in growth markets and delivering higher margins and lower costs. This transformation positions GE for long-term success as we pair our best-in-class industrials with financial businesses focused on growth.

I know I speak for all of GE and the Board when I say that we are proud of the Capital team, the outstanding businesses that Capital employees have built and how they have delivered for customers and shareholders over many years. The Capital team has displayed great resiliency, facing tough cycles and driving strong results.
This was a hard decision and a big change for GE. However, it is right for the company.

Jeff Immelt
Chairman and CEO, GE



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