Der Handelskrieg lässt die Unsicherheit der Anleger regelrecht explodieren – offenbar auch in China! Und dort steigt die Nachfrage nach „Sicheren Häfen“ massiv an, was ein Grund für den Anstieg im Goldpreis sein dürfte. Aktuelle Daten zeigen, wie massiv der Drang hin zu Gold im Riesenreich ist.
Breite Nachfrage nach Gold in China
In China kam es letzte Woche zu einem explosionsartigen Anstieg des Goldhandels, als das Metall mehrere Rekorde erzielte und die Handelsspannungen zwischen China und den USA zunahmen. An der Shanghai Futures Exchange erreichte das Handelsvolumen von Gold letzte Woche den höchsten Stand seit einem Jahr, so Bloomberg. Weiter wird berichtet: Dies war Investoren und Akteuren der Branche – Raffinerien, Händlern und Privatkunden – zu verdanken, die ihre Absicherungsaktivitäten verstärkt haben, da die globalen Märkte als Reaktion auf handelspolitische Veränderungen in den USA und China in Turbulenzen geraten sind.
Die Nachfrage nach Gold steigt, da Investoren angesichts des neuen Handelskrieges zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt nach Sicherheit streben. Das Edelmetall könnte im nächsten Jahr 4.000 US-Dollar pro Unze erreichen – etwa 25 % über dem aktuellen Niveau – und zwar inmitten einer Kaufwelle von Zentralbanken und Rezessionsrisiken, so die Goldman Sachs Group.
Der Kaufrausch in China hat dazu geführt, dass die Preise für Gold gegenüber den internationalen Preisen auf einen Aufschlag von etwa 20 Dollar pro Unze gestiegen sind, was einen Preisnachlass umkehrt, den es den Großteil des vergangenen Jahres gab, als die Inlandsnachfrage schwach war, wie Berechnungen von Bloomberg zeigen.
Die Zentralbank des Landes fügte im März rund 2,8 Tonnen hinzu, die fünfte monatliche Aufstockung in Folge, und die zunehmenden globalen Spannungen könnten zu weiteren Goldkäufen führen. Im Jahr 2019 stockte die People’s Bank of China ihre Goldreserven um mehr als 100 Tonnen auf, nachdem sich die Beziehungen zu den USA während der ersten Amtszeit von US-Präsident Donald Trump verschlechtert hatten.
Auch börsengehandelte Fonds, die mit Goldbarren abgesichert sind, sind zu einer beliebten Anlageoption in einem Markt geworden, der traditionell physische Bestände bevorzugt. Die Zuflüsse in Onshore-ETFs, die von Privatanlegern angetrieben werden, haben Woche für Woche neue Rekorde aufgestellt. Der Zufluss der letzten Woche lag bei über 12,4 Milliarden Yuan (1,7 Milliarden US-Dollar) und hat damit den Höchststand der Vorwoche fast verdoppelt.
„Eine so vielschichtige Nachfragebasis trägt dazu bei, den Goldpreis auch bei externer Volatilität zu stützen und zu stabilisieren“, sagte Aron Chan, Goldstratege bei State Street Global Advisors. “Diese Nachfrage ist weniger spekulativ und eher strategisch oder kulturell verankert, was bedeutet, dass sie beständiger und widerstandsfähiger ist.“
Ein Großteil der Stärke in Mainland-China (also ohne Hong Kong) ist auf die Nachfrage nach Investmentbarren, Zuflüsse in ETFs und die Pläne der Banken zur Gold-Akkumulation zurückzuführen – ein Anlageprodukt, das es Privatanlegern ermöglicht, regelmäßig Gold zu akkumulieren, so Zijie Wu, Analyst bei Jinrui Futures Co. in Shenzhen.
„Investoren bevorzugen Gold weiterhin als sicheren Hafen und langfristige Portfoliodiversifizierung, da inländische Anleihen und Aktien unter Druck geraten“, sagte Wu. ‚Ich gehe davon aus, dass die Nachfrage nach Investitionen und Absicherung in China stabil bleiben wird‘, da politische Kehrtwenden in den USA für mehr Unsicherheit sorgen, fügte er hinzu.
Der Ansturm auf Gold kommt, da das Vertrauen in US-Staatsanleihen – die normalerweise auch als sicherer Hafen gelten – schwankt und Investoren den Vermögenswert letzte Woche inmitten einer breiteren Erosion des Vertrauens in auf US-Dollar lautende Bestände abstoßen.
„China könnte ermutigt werden, seine Reserven weiter aktiv zu diversifizieren und sich vom US-Dollar und den Staatsanleihen zu entfernen, da es sich im Epizentrum des Handelskrieges befindet“, sagte Vasu Menon, Geschäftsführer für Anlagestrategie bei der Oversea-Chinese Banking Corp. Der Wunsch, das Engagement in den USA zu reduzieren, könnte dazu führen, dass China ‚mehr Gold kauft, um seine Reserven aufzustocken‘, so Menon.
Gold ist in diesem Jahr bisher um mehr als 20 % gestiegen und wird angesichts der anhaltenden Unsicherheit als Anlage mit weiterem Potenzial angesehen. Goldman Sachs geht davon aus, dass Gold bis Ende dieses Jahres auf 3.700 US-Dollar pro Unze steigen wird – und bis Mitte 2026 sogar auf 4.000 US-Dollar pro Unze.
FMW/Bloomberg
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