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Gold/Silber

Goldpreis – Aussichten für 2020 sind glänzend

Hannes Zipfel

Veröffentlicht

am

Trotz haussierender Aktienmärkte und nach wie vor positiver Wachstumsraten der Weltwirtschaft steigt der Goldpreis an. Die Gründe für diese Korrelation werden sich im kommenden Jahr noch verstärken.

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Goldpreis spiegelt die Realität hinter dem schönen Schein wider

Die Aktienmärkte steigen scheinbar endlos nach oben. Anleger geraten in Euphorie, die Weltwirtschaft wird in diesem Jahr voraussichtlich mit 3 Prozent wachsen. Deutschland kann eine Rezession vermeiden und in den USA sind im kommenden Jahr Präsidentschaftswahlen, was statistisch gesehen weiter steigende Aktienkurse verheißt.

Warum also kaufen Anleger und Zentralbanken so viel Gold, dass es seit Wochen bei den Groß- und Einzelhändlern zu Engpässen und Lieferverzögerungen kommt?

Die Antwort ist ganz einfach: Der schöne Schein trügt. Die Aktienhausse basiert auf Notfallmaßnahmen der Notenbanken, das ökonomische Wachstum gibt es nur noch gegen überproportional ansteigende Schulden und jeder Vermögensverwalter mit Verstand ergänzt sein Aktien-Exposure durch Gold als Teil der Risikoabsicherung.

Der Goldpreis im Jahr 2019

Es ist per se kein Widerspruch, dass alle Vermögensklassen gleichzeitig steigen, wenn von Seiten der Geldpolitik derart extreme Anreize gesetzt werden.

Zudem wirken die Notenbanken selbst als Käufer am Markt als Nachfrager. Gemäß dem World Gold Council werden die Zentralbanken auch im kommenden Jahr 2020 neben Anleihen aller Art auch Aktien und Gold kaufen. Letzteres haben die Notenbanken in diesem Jahr erneut in Rekordmenge akkumuliert.

Sinkende Zinsen neutralisieren die Opportunitätskosten für das Halten von Gold. Negativzinsen geben physischen Goldinvestments, deren Erträge nach mind. 12 Monaten Haltedauer in Deutschland steuerfrei sind sogar einen Zinsvorteil (gilt auch für XETRA-Gold). Die global deutlich stärker steigende Geldmenge im Vergleich zur Goldmenge sowie die negativen Realzinsen tragen ebenfalls zu einem weiter steigenden Goldpreis bei. Der Trend zur Abschaffung des Bargeldes kommt den monetären Edelmetallen ebenfalls zu Gute (physische Goldmünzen ein Bargeldsubstitut).

Das Umfeld bleibt 2020 für Gold, Silber und Minenaktien konstruktiv

Die Voraussetzungen für eine Fortsetzung der Hausse beim Goldpreis, Silber und den Minenaktien im Jahr 2020 sind sehr gut. Bedingt durch die anhaltende Verlangsamung des Weltwirtschaftswachstums und den übergeordneten Schuldentrend werden die Zentralbanken alles in ihrer Macht stehende tun, um die Konjunktur am Laufen zu halten. Zu den effektivsten Maßnahmen gehören dabei die Kreditkosten, also die Zinsen, weiter abzusenken und den Ankauf von Schuldpapieren aller Art zu intensivieren, um als Gläubiger der letzten Instanz den globalen Kreditmotor auf Hochtouren zu halten.

Für die zinslosen Edelmetalle Gold und Silber bedeutet dieser Ausblick ein geradezu idealtypisches Umfeld, das bereits in diesem Jahr zu zweistelligen Renditen bei den monetären Edelmetallen führte und zur Outperformance der Minenaktien gegenüber dem Gesamtmarkt (siehe Chart oben: XAU = Philadelphia Gold and Silver Sector Index).

Es zeichnet sich bereits jetzt ab, dass die in diesem Jahr vollzogene Wende hin zu erneuten Zinssenkungen und Gelddruckprogrammen auf Rekordniveau sich im kommenden Jahr 2020 fortsetzen und sogar beschleunigen wird. Allein der Finanzierungsbedarf der Staaten wird in 2020 neue Dimensionen erreichen. In den USA rechnet das Congressional Budget Office (CBO) mit einer Ausweitung des ohnehin schon monströsen Staatsdefizits in Höhe von 1 Billion US-Dollar im Fiskaljahr 2018/2019 (5 Prozent des BIP).

Auch in anderen Ländern, wie China, Japan und Deutschland werden die Staatsschulden erneut steigen, was einen höheren Refinanzierungsbedarf bedeutet, der schon in diesem Jahr nur durch Ankaufprogramme der Notenbanken befriedigt werden konnte.

Schuldenfinanzierte Fiskalprogramme sind in den USA und Japan bereits Realität – die Staaten Europas werden im kommenden Jahr diesem Trend folgen.

Größere Gelddruckprogramme einhergehend mit noch niedrigeren Zinsen sind ein ideales Umfeld für Investments in die monetären Edelmetalle Gold und Silber, die nicht beliebig gedruckt werden können und sich in Krisenzeiten seit mehr als 5.000 bewährt haben.

Die Nebenwirkungen der experimentellen Geldpolitik sind schwer zu prognostizieren, weshalb sich noch mehr Investoren sicherheitshalber mit Gold und Silber gegen die „Schwarzen Schwäne“ im Finanzsystem absichern werden. Wie in diesem Jahr werden auch im Jahr 2020 Zentralbanken zu den größten Goldkäufern gehören und evtl. sogar erneut, wie im Jahr 2019, einen neuen Kaufrekord aufstellen.

Die im kommenden Jahr weiter steigende Nachfrage nach Gold und Silber, vor allem vonseiten der Investoren, sollte die Edelmetallpreise weiter nach oben treiben, ebenso wie die Preise für die Gold- und Silber-Minenaktien sowie die Minenfinanzierer (Royalty- und Streaming Unternehmen).

Fazit und ergänzendes Video

Nur weil die Aktienkurse weltweit steigen, heißt das nicht automatisch, dass alles in wirtschaftlich bester Ordnung ist. Wir erleben derzeit eine Katastrophen-Hausse, deren Ursachen sich immer mehr Investoren weltweit bewusst werden. Mangels Alternativen zur Generierung von Kapitalerträgen und für die Ersparnisbildung kommt man auch im Jahr 2020 an Aktien nicht vorbei. Doch der Trend, Aktieninvestments durch Absicherungselemente wie Gold und Silber zu flankieren, wird sich im Zuge der verstärkten Abkopplung der Aktienpreise von den Fundamentaldaten weiter verstärken.

Der Sektor der Minenaktien bietet im Gegensatz zu den meisten anderen Sektoren zudem steigende Unternehmensgewinne im hohen zweistelligen Bereich, steigende Dividendenausschüttungen und Bewertungspotenzial gegenüber extrem überbewerteten Aktien wie z. B. von Tesla oder Netflix, deren Bewertungen irrational und deren Geschäftsmodelle unprofitabel sind und keine Perspektive haben (viele Hunde sind des Hasen Tod).

Natürlich gibt es auch diverse Risiken bei Investitionen in monetäre Edelmetalle und Minenaktien. Aber zur Beimischung sind sie für ein risikodiversifiziertes Portfolio ein Muss. Schon allein deshalb, um die extremen Risiken der gehypten Standardaktien auszugleichen.

Weitere Gründe für die positiven Perspektiven für den Goldpreis, aber auch für Silber und Minenaktien erläutert folgendes YouTube-Video en Detail (Länge: 43 Minuten).

Der Goldpreis und die Perspektiven für das Jahr 2019

5 Kommentare

5 Comments

  1. Avatar

    Lausi

    21. Dezember 2019 22:31 at 22:31

    Hier noch eine aktuelle Einschätzung von EW-Guru Tiedje: https://www.godmode-trader.de/artikel/ew-analyse-gold-tipps-gegen-langeweile-bitcoin,7992783

    Die Gold-Rakete könnte also bald starten – nach einem vorherigen eventuellen Rücksetzer auf ca. 1420 $. Was das wohl für die Aktienmärkte bedeuten kann, wenn der Goldpreis nach oben rauscht? Risk off?

    Und der Bitcoin sieht auch bombig aus – werde demnächst noch a bissl aufstocken :-)

    • Avatar

      Columbo

      22. Dezember 2019 11:09 at 11:09

      @Lausi
      Sie haben es mit den Elliottwellen? Mir sind die Astrofrauen doch lieber😉

      • Avatar

        Lausi

        22. Dezember 2019 22:16 at 22:16

        @Columbo: Wenn Elliottwellen und Astrofrauen harmonisieren, ist es doch wunderbar. Ich bin halt für jeden esoterischen Scheiß zu haben (Ironie off) ;-)

  2. Avatar

    Prognosti

    22. Dezember 2019 15:19 at 15:19

    Wieder gut beschrieben, DIE AKTIENHAUSSE BASIERT AUF NOTFALLMASSNAHMEN.Das gibt es nur an der Börse ,dass NOTFALLMASSNAHMEN nicht nur den Absturz verhindern oder die Lage stabilisieren ,sondern dass die Märkte weiter steigen bis sie selber zum Notfall werden.
    Das Problem der Baissiers u.der Crashpropheten ist, dass man nicht damit rechnen konnte ,dass Finanzleute so dumm u.naiv den nächsten Crash geradezu provozieren.Man sehe nur die parabolartigen
    Trompetencharts gewisser Indices an. Zur Erinnerung ,geographisch u.volumenmässig sind die Verwerfungen gegenüber 2008 etwa hoch 10.
    Das nächste Jahr wird spannend, entweder die Baisse kommt oder Téflon-Trump schenkt den Baissiers eine noch grössere Fallhöhe.

  3. Avatar

    Inflations-Leugner

    23. Dezember 2019 06:21 at 06:21

    Niemand erwartet Inflation u.höhere Zinsen. Die USA mit den höchsten Gesundheitskosten sollen nächstes Jahr 20% höhere Prämien zahlen u.irgendwann werden die steigenden Immopreise auf die Mieten von Wohnungen u.Geschäften durchschlagen. Die Gratisgeldorgie wird sich irgendwie rächen, auch wenn vielleicht der Teuerungsindex auch nicht die Realität abbildet.Es gibt Länder wo die Krankenprämien einer Familie fast die Höhe der Miete ausmacht u.eine 20% Erhöhung stark belasten würde.
    Kennt jemand die Verhältnisse in den USA? Könnte eine solche Erhöhung nicht das Budget der 70%
    Wenighabenden u.somit den Konsum u.die Wortschaft belasten?

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Gold/Silber

Goldpreis wacklig unterwegs – Achtung US-Dollar und US-Renditen

Claudio Kummerfeld

Veröffentlicht

am

Ein Barren Gold

Gestern berichteten wir über das größere Bild für Gold, und warum der Goldpreis nach einem Biden-Wahlsieg in den USA eventuell spürbar steigen könnte (hier der Artikel). Heute schauen wir auf die Tagesaktualität. Die Gold-Bullen könnten im Keller verschwinden und stundenlang schreien vor Wut. War der Goldpreis noch vorgestern auf 1.931 Dollar gestiegen, und sah es endlich nach dem großen Durchbruch nach oben aus, so rauschte das Edelmetall gestern mal wieder unter die Marke von 1.900 Dollar, auf bis zu 1.893 Dollar im Tief.

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Goldpreis mit Blick auf US-Dollar und Anleiherenditen

Aktuell notiert der Goldpreis bei 1.909 Dollar. Nach fast zweitägigem Ansteigen zeigt der US-Dollar seit heute wieder Schwäche. Der Dollar-Index (Währungskorb des US-Dollar gegen andere Hauptwährungen) fällt heute von 93,08 auf 92,69 Indexpunkte. Kann man ein Niveau im Goldpreis von um die 1.900 Dollar inzwischen als charttechnische Unterstützungsmarke betrachten? Schwer zu sagen. Auf jeden Fall ist es seit Wochen ein elendiges Rauf und Runter um diese runde Marke.

Wichtig für Gold-Bullen ist, dass die Rendite für zehnjährige US-Staatsanleihen seit einigen Tagen am Steigen ist. Binnen genau einer Woche steigt sie von 0,73 Prozent auf 0,85 Prozent. Damit werden Anleihen in Relation zum zinslosen Gold also wieder attraktiver, was den Goldpreis anfälliger für Rückschläge macht.

Die Analysten der Commerzbank merken in einem aktuellen Kommentar zu Gold an, dass die steigenden US-Renditen womöglich auch der Grund seien, dass ETF-Investoren gestern den dritten Tag in Folge Positionen verkauft haben. In den letzten drei Tagen summieren sich die Abflüsse auf 7,6 Tonnen. Auch einige spekulative Finanzinvestoren könnten laut CoBa weitere Long-Positionen geschlossen haben. Einen Eindruck hierüber gebe die CFTC-Statistik heute Abend.

Der folgende Chart zeigt seit Dienstag Abend in rot-grün den Goldpreis gegen den Dollar-Index in blau. Der ganz aktuell fallende US-Dollar könnte heute Mittag dem Goldpreis Aufschub verleihen. Aber man vergesse bitte wie gesagt nicht die steigenden US-Renditen. Und es ist weiterhin unklar, wie nun mit dem möglichen Konjunktur-Stimulus in den USA verfahren wird.

Chart zeigt Vergleich zwischen Goldpreis und US-Dollar

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Devisen

Freudige Nachricht für Gold-Anleger, Robert Halver über Aktienmärkte, Ideen zu Pfund und Facebook

Redaktion

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Eine freudige Nachricht für Anleger, die in Gold-Produkte wie ETCs investieren. Bisher waren nämlich Gewinne auf physisches Gold nach 12 Monaten steuerfrei. Jetzt gibt es ein Gerichtsurteil, wonach ein Goldprodukt dem physischen Gold gleichgestellt wurde. Auch hier sind die Gewinne nach 12 Monaten steuerfrei. Dies liegt daran, dass man sich als Anleger bei diesem Produkt (ETC) das Gold auch physisch ausliefern lassen kann. Möglicherweise können Sie sich sogar gezahlte Steuern erstatten lassen. Fragen Sie hierzu Ihren Steuerberater. Manuel Koch geht im folgenden Video auf diesen Sachverhalt ein.

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Auch bespricht er mit Robert Halver die aktuelle Lage am Aktienmarkt. Seine Empfehlung: Trotz aktueller Unsicherheiten sollte der Anleger am Ball bleiben und über Aktiensparpläne investieren. Auch bespricht Manuel Koch im Video zwei Handelsempfehlungen der trading house-Börsenakademie. Euro gegen Pfund sei eine Kaufidee über das Vehikel einer Stop-Buy-Order. Die Aktie von Facebook könne man shorten über eine Stop-Sell-Order. Beide Ideen werden im Detail erläutert.

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Allgemein

Marc Friedrich mit 5 Top-Investment-Ideen für die nächste Dekade

Redaktion

Veröffentlicht

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Von

Marc Friedrich

Der Bestsellerautor Marc Friedrich spricht in seinem aktuellen Video „Der größte Vermögenstransfer der Geschichte“ über viele aktuelle Kapitalmarktthemen. Vor allem geht es um die große Anfeuerung von bestimmten Assetklassen, verursacht durch die immer größeren Gelddruck-Orgien der Notenbanken.

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Marc Friedrich mit 5 Investment-Ideen

Im späteren Verlauf des Videos spricht Marc Friedrich seine fünf Top-Investment-Ideen für die nächste Dekade an. Auffällig dabei ist, dass die Kategorien Aktien und Immobilien nicht dazu gehören. Eben diese Assetklassen haben die letzten Jahre massiv von der Geldschwemme der Notenbanken profitiert. Marc Friedrich präferiert Gold, Silber, Bitcoin, Minenaktien und Diamanten. Gut, es sind doch Aktien vertreten, aber nicht als Gesamtkategorie, sondern nur weil es um Firmen geht, die Rohstoffe aus dem Boden holen.

Knappe Güter bevorzugen

Marc Friedrich spricht auch ganz konkret an, warum diese Ideen nach seiner Meinung die besten Investment-Ideen der nächsten Jahre sein sollen. Sie würden andere Assetklassen in der nächsten Dekade des „Vermögenstransfers“ outperformen. Sie seien (und das ist ein wichtiger Aspekt) begrenzt durch die Natur (Edelmetalle) oder durch die Mathematik (Bitcoin). Tja, und in der Tat, andere Assets wie das Fiat-Geld auf Bankkonten kann beliebig stark vermehrt werden. Je mehr Geld, desto stärker der Verwässerungseffekt, und desto stärker womöglich in Zukunft der Vertrauensverlust der Bürger in das Finanzsystem? Und alles was in seiner Menge limitiert ist, wird immer begehrter?

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