Der Goldpreis hat am Mittwochmorgen das nächste Rekordhoch bei 2.865 US-Dollar erreicht, nachdem die Sorgen um einen durch Trump ausgelösten internationalen Handelskonflikt zugenommen haben. Gold nähert sich damit langsam aber stetig der runden Marke von 3.000 USD. Es gibt aber auch andere Faktoren, die den Goldpreis in diesem Jahr beflügeln könnten, etwa die Nachfrage der Zentralbanken.
Goldpreis erreicht neues Rekordhoch
Der Goldpreis stieg auf ein Rekordhoch, nachdem das Edelmetall am Vortag um fast 1 % zugelegt hatte, da die ersten Schüsse im Handelskrieg zwischen den USA und China die Nachfrage nach Gold anheizten. Der Goldpreis erreichte am Mittwoch ein Allzeithoch von über $2.865 pro Feinunze. Dies geschah, nachdem Präsident Donald Trump am Vortag Zölle in Höhe von 10 % auf chinesische Importe verhängt hatte, was Peking zu einem raschen, aber gezielteren Gegenschlag veranlasste. Die Tatsache, dass der US-Präsident die Zölle gegen Mexiko und Kanada nur aufgeschoben hat und der EU weiterhin mit einem Pauschalzoll droht, könnte die Sorgen vor einer Eskalation des Handelskonflikts verstärken.
Zusätzlich zu den unsicheren Aussichten schlug Trump während einer Pressekonferenz mit dem israelischen Premierminister Benjamin Netanjahu vor, dass die USA den Gazastreifen übernehmen und die Verantwortung für den Wiederaufbau des vom Krieg zerrütteten Gebiets übernehmen sollten. Das Edelmetall dürfte von der zunehmenden Unruhe über die Zukunft profitieren, auch wenn es etwas von seinem Glanz einbüßen könnte, wenn die Zinssätze der Fed länger hoch bleiben.
Angesichts der anhaltenden Unsicherheiten könnte dem Goldpreis ein weiteres Rekordjahr bevorstehen. Barrick Gold CEO äußerte sich über Preise, weltweite Risiken und die Aussichten für das Edelmetall in 2025:
Gold: Nachfrage der Zentralbanken
Laut einem Bericht von Bloomberg ist die anhaltende Nachfrage von Gold der Zentralbanken ein weiterer entscheidender Faktor, der den Goldpreis in diesem Jahr positiv beeeinflussen dürfte.
Der Appetit der Zentralbanken der Welt auf Gold zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung, auch wenn die Goldindustrie ein Rekordjahr der Nachfrage nach dem Edelmetall hinter sich hat, so der World Gold Council.
„Die geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheit bleibt auch im Jahr 2025 hoch, und es scheint so wahrscheinlich wie eh und je, dass sich die Zentralbanken erneut Gold als stabile strategische Anlage zuwenden werden“, so der Branchenverband am Mittwoch in seinem Bericht Gold Demand Trends.
Der Ausblick kommt, nachdem der Rat im letzten Jahr ein Allzeithoch bei der jährlichen Nachfrage hervorhob, da die Zentralbanken „weiterhin Gold in einem atemberaubenden Tempo aufsaugten“. Ein Ausreißer war Goldschmuck, dessen Nachfrage aufgrund der steigenden Goldpreise zurückging.
„Wir gehen davon aus, dass die Zentralbanken weiterhin das Sagen haben werden und dass die Anleger in börsengehandelte Gold-Fonds in den Kampf eingreifen werden“, heißt es in dem Bericht. „Die Schmucknachfrage wird weiterhin unter Druck stehen, und wir könnten ein weiteres Wachstum beim Recycling sehen. Das Minenangebot wird voraussichtlich robust bleiben.“
Zentralbanken kaufen und kaufen
Die Zentralbanken kauften im vergangenen Jahr 1.045 Tonnen Gold im Wert von rund 96 Milliarden Dollar zu Preisen vom Dienstag, wobei Polen, Indien und die Türkei die größten Käufer waren, so die Gruppe. Die Zentralbanken sind seit 15 Jahren Nettokäufer, aber das Tempo der jährlichen Käufe hat sich seit dem Ausbruch des Krieges in der Ukraine etwa verdoppelt, da die Behörden versuchen, ihre Reserven aus US-Dollar-Anlagen umzuschichten.
„Ich denke, die größte Überraschung auf der Nachfrageseite war die Tatsache, dass die Zentralbanken letztes Jahr tausend Tonnen gekauft haben“, sagte John Reade, leitender Marktstratege bei der Handelsorganisation. „Die Zentralbanken haben auf breiter Basis gekauft, und zwar mehr, als wir zu Beginn des Jahres erwartet hatten.
Der Goldpreis stieg im Laufe des Jahres um 27 %, da die Anleger angesichts der Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten einen sicheren Hafen suchten und die Zentralbanken die Zinsen senkten. Die Gesamtnachfrage nach Gold stieg dem Bericht zufolge im vergangenen Jahr um 1 % auf einen Jahresrekord von 4.974 Tonnen.
Die höheren Preise dämpften den Schmuckverbrauch, der um 11% auf 1.877 Tonnen zurückging. Ein Großteil des Rückgangs war auf China zurückzuführen, wo die Schmucknachfrage zum zweiten Mal in drei Jahren auf den zweiten Platz hinter Indien zurückfiel.
China bleibt der größte Goldmarkt
„China ist nach wie vor der größte Goldmarkt – die Schmucknachfrage ist deutlich zurückgegangen, aber die Investmentnachfrage ist gestiegen“, sagte Reade in einem Interview. „Das Verhältnis zwischen den beiden könnte fast als grober Maßstab für die wirtschaftliche Stimmung in China herangezogen werden.“
Die Stimmung der Anleger könnte sich verbessern, wenn die People’s Bank of China weitere Goldkäufe ankündigt, heißt es in dem Bericht. Die Kaufmotive von Zentralbanken sind in der Regel strategischer als die anderer Investoren, und Verkäufe waren in den letzten 15 Jahren relativ selten. Aus diesem Grund reagieren diese Institutionen in der Regel weniger stark auf Preisschwankungen, was eine wichtige Stütze für den Goldpreis darstellt.
JPMorgan plant US-Goldlieferung
Laut Bloomberg wird JPMorgan im Februar Goldbarren im Wert von mehr als 4 Milliarden Dollar gegen Terminkontrakte in New York ausliefern – zu einer Zeit, in der steigende Goldpreise und ein drohender Handelskrieg einen weltweiten Ansturm auf die Verschiffung des Edelmetalls in die USA auslösen.
Die Bank, die bei weitem der größte Edelmetallhändler der Welt ist, war eines von mehreren Instituten, die am Donnerstag ihre Pläne zur Lieferung von Edelmetall gegen im Februar auslaufende Kontrakte an der Comex der CME Group bekannt gaben. Die Lieferankündigungen, die sich auf insgesamt 3 Mio. Feinunzen Gold belaufen, waren die zweitgrößten, die jemals in den bis 1994 zurückreichenden Börsendaten erfasst wurden. Laut der jüngsten Mitteilung der CME Group erklärten die Händler am Freitag ihre Absicht, am Dienstag weitere 1,1 Mio. Feinunzen zu liefern.
For context, in the past 2 months alone, 500 tonnes of gold – or about 40,000 good delivery bars – have been quietly delivered to the 9 comex vaults (mostly JPM, Brinks and HSBC). The total comex gold under Manhattan (and DE) is now 1040 tonnes, or the same as all Swiss gold https://t.co/BEeYDPSKBz
— zerohedge (@zerohedge) February 5, 2025
FMW/Bloomberg
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