Der Goldpreis steht weiter im Rampenlicht: Während sich Gold nur knapp unter seinem Rekordhoch behauptet, richten die Märkte ihren Blick gespannt auf den anstehenden US-Arbeitsmarktbericht. Die Daten könnten nicht nur neue Impulse für die Geldpolitik der Fed liefern, sondern auch die Rally des Edelmetalls weiter anheizen. Anleger hoffen auf Hinweise, ob schwächere Arbeitsmarktsignale den Druck auf die Notenbank erhöhen, die Zinsen zu senken – und Gold somit als sicheren Hafen noch attraktiver machen.
Goldpreis vor US-Arbeitsmarktbericht
Gold steuerte auf den dritten Wochengewinn in Folge zu, bevor heute um 14:30 Uhr der wichtige US-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht wird, der die Spekulationen über eine mögliche Zinssenkung der US-Notenbank noch in diesem Monat verstärken könnte. Der Goldpreis handelt aktuell bei knapp 3.556 USD pro Unze, nachdem es von seinem Allzeithoch von 3.578,51 USD pro Unze am Mittwoch zurückgefallen war.
Ein Rückgang der offenen Stellen im ADP-Bericht veranlasste die Märkte am Donnerstag dazu, eine Zinssenkung im September nahezu vollständig einzupreisen. Niedrigere Zinsen erhöhen in der Regel die Attraktivität von Gold, das keine Rendite abwirft. Zudem profitiert Gold von der starken Nachfrage nach sicheren Anlagen, die durch die Unsicherheit über die Zukunft der US-Notenbank entsteht. Grund hierfür sind die Attacken der Trump-Regierung, durch die die Unabhängigkeit der Fed beschädigt wird.
Die Anleger bereiten sich nun auf den entscheidenden US-Arbeitsmarktbericht am Freitag vor. Laut einem Bericht von Bloomberg wird dieser voraussichtlich die schwächste Phase des US-Beschäftigungswachstums seit der Pandemie bestätigen. Dies würde die Anzeichen für eine Abschwächung des Arbeitsmarktes verstärken. Die Renditen für 10-jährige US-Staatsanleihen sind auf den niedrigsten Stand seit mehreren Monaten gefallen, nachdem am Donnerstag Daten gezeigt hatten, dass die Zahl der Arbeitslosenanträge in den USA auf den höchsten Stand seit Juni gestiegen ist.
Gold im Höhenflug
Technische Indikatoren zeigen, dass der Goldpreis aufgrund seines zuletzt starken Anstiegs diese Woche ein überkauftes Niveau erreicht hat. Der Goldpreis ist in diesem Jahr um mehr als ein Drittel gestiegen. Damit zählt Gold zu den Rohstoffen mit der besten Performance. Der jüngste Anstieg erfolgte, nachdem Fed-Chef Jerome Powell im vergangenen Monat vorsichtig die Tür für eine Zinssenkung geöffnet hatte.
Sowohl Gold als auch Silber haben sich in den letzten drei Jahren mehr als verdoppelt. Die steigenden Risiken in den Bereichen Geopolitik, Wirtschaft und Welthandel haben die Nachfrage angekurbelt. Die Eskalation der Angriffe von Präsident Donald Trump gegen die Fed in diesem Jahr hat zudem die Sorgen um die Unabhängigkeit der Zentralbank verstärkt. Der Präsident hat geschworen, „sehr bald eine Mehrheit“ in der Zentralbank zu erlangen und die Zinsen zu senken.
Einige dieser Bedenken wurden jedoch zerstreut, nachdem Stephen Miran, den Trump für einen freien Sitz im Gouverneursrat der Fed ausgewählt hat, am Donnerstag in einer Anhörung vor dem Senat erklärte, die wichtigste Aufgabe der Zentralbank sei es, Depressionen und Hyperinflation zu verhindern. Er bekräftigte auch sein Bekenntnis zur Unabhängigkeit der Zentralbank, räumte jedoch ein, dass er seinen Posten im Weißen Haus behalten werde.
Unabhängigkeit der Fed
Die Anleger warten weiterhin auf eine wegweisende Entscheidung darüber, ob Trump legitime Gründe hat, Fed-Gouverneurin Lisa Cook zu entlassen. Dies würde es dem Präsidenten ermöglichen, sie durch einen eher zurückhaltenden Beamten zu ersetzen. Analysten von Goldman Sachs schrieben zu diesem Thema in einer Mitteilung diese Woche, dass Gold auf fast 5.000 USD pro Unze steigen könnte, wenn die Unabhängigkeit der Fed beeinträchtigt würde und die Anleger nur einen kleinen Teil ihrer Bestände von Staatsanleihen in Gold umschichten würden.
Die Entwicklung von Silber war in diesem Jahr sogar noch beeindruckender: Der Preis stieg um mehr als 40 Prozent. Am Montag überschritt der Preis mit 40 US-Dollar pro Unze erstmals seit 2011 wieder diese Marke. Silber wird sowohl als Finanzanlage als auch für seine industriellen Anwendungen in Technologien für saubere Energie, darunter Solarzellen, geschätzt. Vor diesem Hintergrund steuert der Markt laut dem Silver Institute auf das fünfte Jahr mit Defiziten zu.
Investoren haben sich auf gold- und silbergedeckte ETFs gestürzt, deren Bestände im August den siebten Monat in Folge gestiegen sind. Dadurch sind die Vorräte an frei verfügbarem Metall in London erschöpft und es kommt zu einer anhaltenden Verknappung auf dem Markt. Die Leasingraten, die die Kosten für die Ausleihe von Metall in der Regel für einen kurzen Zeitraum widerspiegeln, stiegen diese Woche auf über 5 % und lagen damit weit über ihrem normalen Niveau von nahezu 0 %.
Der Goldpreis stieg um 0,2 % auf 3 556,66 USD pro Unze um 8:03 Uhr in Frankfurt. Damit ist er auf dem Weg zu einem Anstieg von 3 % in dieser Woche – dem höchsten seit Mitte Juni. Der Bloomberg Dollar Spot Index blieb stabil und stieg seit Montag um 0,5 %. Silber legte auf fast 40,75 USD pro Unze zu, nachdem es am Donnerstag um 1,3 % gefallen war. Platin und Palladium legten ebenfalls leicht zu. Neue Impulse könnte es dann um 14:30 Uhr geben, wenn der US-Arbeitsmarktbericht für August veröffentlicht wird.
FMW/Bloomberg
Naja- von der Null-Zinspolitik, bis heute, ist Gold (bei steigenden Zinden) aber ganz schön gestiegen.
In EUR 21,53 % und USD 36,31% alleine in diesem Jahr.
Was müsste dann erst passieren, wenn die Zinsen wieder auf Null gehen würden?
Ich glaube eher, dass die Notenbanken die Treiber bei Gold sind.
Auch die Geschäftsbanken, die nun Gold als Tier 1 in den Büchern (Eigenkapital) führen können.
Viele Grüße aus Andalusien Helmut