Goldpreis-Rally: Trump-Zölle und Mega-Push aus China

Die Rally im Goldpreis scheint kein Ende zu kennen. Seit Jahresanfang steigt Gold von 2.624 Dollar auf aktuell 2.894 Dollar, mal wieder ein neues Rekordhoch! Der XAUUSD Chart zeigt den klaren Trend seit Jahresanfang. Freitag Abend lag der Kurs noch bei 2.861 Dollar. Der erneute Kurssprung übers Wochenende hat seine Gründe. Donald Trump eskaliert weiter bei seinen Zöllen, und aus China kommen Nachrichten, die womöglich eine gigantische Kaufnachfrage nach Gold auslösen könnten. Hier ein genauerer Blick auf die Details.

Goldpreis-Rally: China mit Freigabe für Versicherer

Ein chinesisches Pilotprogramm, das es Versicherern erstmals erlaubt, Gold zu kaufen, wird potenzielle Investitionen in Milliardenhöhe in das Edelmetall freisetzen und einer Rekordrally im Goldpreis weiteren Schwung verleihen, so berichtet es Bloomberg. Zehn Versicherungsunternehmen – darunter PICC Property & Casualty Co. und China Life Insurance Co., zwei der größten in China – können bis zu 1 % ihres Vermögens in Gold investieren, und zwar im Rahmen eines Programms, das am vergangenen Freitag in Kraft trat. Dies würde sich in einem potenziellen Fondsvolumen von 200 Milliarden Yuan (27,4 Milliarden US-Dollar) niederschlagen, so Minsheng Securities Co. in einer Mitteilung.

Die Änderung der Politik zeigt, dass die Behörden den Mangel an Investitionsmöglichkeiten in China und den Bedarf an Alternativen angesichts eines Immobilienabschwungs und eines wirtschaftlichen Einbruchs erkennen. Der Goldpreis ist seit Ende 2023 um etwa 40 % gestiegen, und die Rallye hat durch die gestiegenen wirtschaftlichen und geopolitischen Risiken in der zweiten Amtszeit von Präsident Donald Trump einen zusätzlichen Schub erhalten. Der atemberaubende Anstieg des Metalls könnte es jedoch für viele chinesische Investoren zu teuer machen.

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„Versicherungsunternehmen haben keine Optionen für mittel- und langfristige Vermögenswerte mit stabilen Renditen“, so die Analysten von Guotai Junan Securities unter der Leitung von Liu Xinqi in einer Mitteilung. Es sei nicht hilfreich, dass diese Fonds mit der Abstimmung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu kämpfen hätten, da der starke Absatz von Sparprodukten zu höheren Verbindlichkeiten geführt habe, so die Analysten. Durch diesen Schritt wird Gold auch zum ersten Rohstoff, in den chinesische Versicherer ausdrücklich investieren dürfen. In China ist es Versicherungsfonds untersagt, in Vermögenswerte ohne „stabile Barrenditen“ zu investieren, und der Betrag, den sie in Vermögenswerte wie Anleihen und Aktien investieren können, ist begrenzt. Rohstoffe – einschließlich Goldbarren – reagieren oft sehr empfindlich auf Trends bei den Fundamentaldaten, makroökonomische Ereignisse und geopolitische Risiken.

Gold mit Rekordhoch – Zoll-Eskalation

Donald Trump hat mit seinen Zöllen gegen Mexiko, China und Kanada bereits seit Wochen die Fluchtreaktion hin zu sicheren Häfen angeheizt, was den Goldpreis massiv beim Anstieg half. Auch wenn gegen Kanada und Mexiko gleich wieder Aufschübe eingeführt wurden – der Handelskrieg hat begonnen, gegen die EU werden wohl auch noch Zölle kommen. Erst Freitag meldete sich Trump mit seiner. Ankündigung breit angelegter globaler Gegenzölle. Am Wochenende hat Trump Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte aus allen Ländern über 25 % angekündigt, was die zunehmende Unsicherheit an den globalen Finanzmärkten noch verstärkt.

„Gold befindet sich weiterhin in einer günstigen Lage, der wenig im Wege steht“, so sagt es laut Bloomberg Richard Franulovich, Analyst bei Westpac Banking Corp in einer Notiz. “Ein an sich unberechenbarer und störender Trump, der Zolldrohungen gegen Verbündete und Gegner gleichermaßen ausspricht, sowie die Androhung von 100-prozentigen Zöllen auf die BRIC-Staaten, wenn diese sich vom Dollar abwenden, deuten alle auf eine Steigerung der Attraktivität von Gold als sicherer Hafen hin.“

Bloomberg berichtet weiter: Händler werden sich auch auf die halbjährliche Anhörung des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, am Dienstag und Mittwoch konzentrieren, um Hinweise auf den weiteren Kurs der US-Geldpolitik zu erhalten. Powell wird wahrscheinlich die robuste Wirtschaft als einen der Hauptgründe dafür hervorheben, dass die Zentralbanker keine Eile haben, die Kreditkosten weiter zu senken – ein Szenario, das theoretisch für den Goldpreis bearish wäre, da Gold keine Zinsen zahlt. Dennoch ist das Metall in unsicheren Zeiten nach wie vor ein beliebter Wertspeicher, da die Märkte versuchen, die möglichen Auswirkungen auf die US-Wirtschaft und die Geldpolitik abzuschätzen, falls die Handels- und Einwanderungspolitik der neuen Regierung die Inflation wieder anheizt und das Wachstum beeinträchtigt. Die chinesische Zentralbank erweiterte ihre Goldreserven im Januar zum dritten Mal in Folge und signalisierte damit, dass sie sich auch bei historisch hohen Preisen weiterhin für eine Diversifizierung der Reserven einsetzt.

FMW/Bloomberg