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Gold/Silber

Goldpreis und Ölpreis mit mauer Tendenz in dieser Woche?

Claudio Kummerfeld

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Goldbarren Beispielbild

Vereinfacht gesagt laufen Goldpreis und Ölpreis seit Donnerstag letzter Woche bis jetzt seitwärts. Wird es im Verlauf dieser Woche tendenziell sogar eher noch bergab gehen? Das ist gut denkbar. Fast schon makaber. Aber erst haben USA wie auch Iran durchblicken lassen, dass sie keine militärische Eskalation am Golf wünschen. Und dann gibt der Iran übers Wochenende offiziell zu, dass man das abgestürzte Zivilflugzeug mit vielen Toten versehentlich abschoss, weil der zuständige Soldat das Flugzeug für eine US-Rakete hielt. Tragisch, mehr als tragisch! Aber auch eine löbliche Ehrlichkeit für dieses Regime in Teheran? Wie auch immer man das sehen will. In Folge dieses Eingeständnis gibt es nun umfangreiche Straßenproteste in Teheran gegen die Regierung.

Das lenkt vom Konflikt mit den USA ab, und sorgt gefühlt für eine weitere Deeskalation der Lage. Somit droht noch weniger eine Verknappung des Ölangebots im Nahen Osten, weil die Gefahr sinkt, dass der Iran Blockadeaktionen vornehmen könnte? Natürlich sind das alles nur Szenarien, aber am Markt werden all solche Szenarien ständig und möglichst sofort in Kursen verarbeitet. Eskalieren Krisenszenarien und steigen bestimmte Problem-Wahrscheinlichkeiten, dann steigen Goldpreis und Ölpreis. Der Goldpreis steigt dann, weil er als „Sicherer Hafen“ gilt, wohin Anleger in unsicheren Zeiten fliehen. Und derzeit läuft eben der gegenteilige Trade. Das allgemeine Risiko sinkt (zumindest nach ganz aktuellem Stand!), und so ist man seit letzter Woche eher dazu geneigt Aktien zu kaufen.

Handelskrieg und Quartalszahlen

Aber das ist noch längst nicht alles. Diese Woche Mittwoch soll der chinesische Abgesandte Liu He im Weißen Haus in Washington den „Phase 1 Deal“ mit den USA unterschreiben, um den Handelskrieg weiter zu entschärfen. Kommt es wirklich so, sorgt das für eine weitere (gefühlte) Entspannung am Markt, und der Optimismus steigt. Dieses Szenario wird auch bereits seit Tagen in den Aktienkursen eingepreist. Und diese Woche könnte die Euphorie diesbezüglich noch weiter gehen. Morgen läuten mehrere Großbanken in den USA die Quartalssaison ein. Sie verkünden also ihre Zahlen für das 4. Quartal 2019. Drei der wichtigsten Banken werden morgen Mittag deutscher Zeit (wir werden berichten) melden, als da wären JP Morgan, Citi und Wells Fargo. Melden sie anständige Zahlen, dürfte der Optimismus am Aktienmarkt dadurch weiter unterstützt werden.

Goldpreis und Ölpreis zuletzt eingeschlafen

Während die Aktienmärkte die letzten Tage spürbar gut gelaufen waren, schliefen Ölpreis und Goldpreis ein. WTI-Öl ist seit Donnerstag zwar um gut 1 Dollar auf jetzt genau 59 Dollar gefallen. Aber man schaue sich den Chart an (blaue Linie). Es ist eine müde extrem langsame Abwärtsentwicklung, die eher wie ein Seitwärtstrend wirkt. Ähnlich sieht die Lage im Gold aus. Seit Donnerstag pendelt das Edelmetall um die Marke von 1.550 Dollar herum – aktuell notiert der Goldpreis bei 1.553 Dollar. Wie gesagt. Grundsätzlich könnte es diese Woche weiter leicht abwärts gehen bei Gold und Öl. Die beiden könnten sich aber auch voneinander entkoppeln. Kommt die Unterschrift zwischen USA und China wirklich zustande (gut für die globale Konjunktur), könnte Gold weiter schwächeln. Und der Ölpreis könnte steigen in der Hoffnung, dass durch eine bessere Konjunkturlage die globale Nachfrage nach Öl steigt. Natürlich gibt es Unsicherheitsfaktoren. Da wären zum Beispiel unerwartete Aussagen von Donald Trump, welche die gute Laune in Sachen Handelsdeal wieder mal ganz unverhofft zerstören könnten. Und auch im Nahen Osten könnte der Iran unerwartet eine Aktion starten? Nichts genaues weiß man vorher nicht, aber möglich ist alles. Aber Stand jetzt wirkt es jedenfalls so, als könnte es (nicht muss) diese Woche eine maue Nummer für Gold und Öl werden.

Goldpreis und Ölpreis im Verlauf der letzten zehn Tage
Ölpreis und Goldpreis im Verlauf der letzten zehn Tage.

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Gold/Silber

Goldpreis steigt! Schwacher US-Dollar vs ETF-Abflüsse

Claudio Kummerfeld

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Der Goldpreis steigt weiter an. Langsam kann man im Verlauf dieser Woche tatsächlich von einer Stärke bei Gold sprechen. Nach fast 200 Dollar Absturz in den letzten Wochen erleben wir nun vom Tiefpunkt am Montag bei bei 1.764 Dollar einen durchgehenden Anstieg auf aktuell 1.837 Dollar. Wie ist die aktuelle Lage?

Immer weiter fallender US-Dollar stärkt diese Woche den Goldpreis

Nun, seit Anfang der Woche laufen die Aktienmärkte seitwärts, oder man könnte auch sagen sie sind unentschlossen. Aber wirklich aktiv helfen tut dem Goldpreis derzeit der immer weiter fallende US-Dollar. Die letzten Monate waren Gold und Dollar die perfekte Negativ-Korrelation. Dann einige Tage überhaupt nicht mehr. Aber jetzt ist sie wieder da. Der Dollar-Index (Währungskorb des US-Dollar gegen die wichtigsten Hauptwährungen) fällt immer weiter, so auch heute! Im Chart sehen wir seit letztem Freitag in blau den Verlauf im Dollar-Index gegen den steigenden Goldpreis in rot-grün. Eine eindeutige negative Korrelation.

Chart zeigt seit Freitag steigenden Goldpreis gegen fallenden US-Dollar

Es wird dieser Tage immer wahrscheinlicher, dass unter Joe Biden und vielleicht auch schon in den Wochen vorher seiner Amtseinführung am 20. Januar 2021 neue Stimuluspakete in den USA verabschiedet werden. Mehr Staatsverschuldung, mehr Gelddrucken – das schwächt den US-Dollar, und stärkt derzeit den Goldpreis.

ETF

Wir hatten diese Woche schon zwei Mal in Berichten auf die Richtung der Geldflüsse bei Gold-ETF (Begriffserklärung hier) hingewiesen. Seit einiger Zeit fließen Anlegergelder in großem Umfang aus ETF ab, die auf Gold basieren. Auch gestern gingen die Mittelabflüsse weiter, laut Commerzbank im Umfang von fast 9 Tonnen. Man sollte den diese Woche stattfindenden Anstieg im Goldpreis inzwischen nicht mehr als eine rein technische Reaktion auf einen überverkauften Markt betrachten, sondern als echte Aufwärtsbewegung. Aber die Geldflüsse der Anleger laufen zumindest Stand gestern noch raus aus den Gold-ETF, während der Goldpreis weiter steigt. So ganz klar bullisch wirkt das noch nicht.

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Silberpreis: Ist das eine „Bärenfalle“ oder eine „Verkaufswelle“?

Jörg Bernhard

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Aus charttechnischer Sicht steigt beim Silberpreis die Spannung. Bergauf ging es in den vergangenen Handelstagen aber auch mit dessen Volatilität, die in der Finanzwelt vor allem als Risiko-Barometer dient.

Silberpreis: Marke von 22 Dollar im Auge behalten

Noch zum Wochenstart herrschte an den Silbermärkten eine besonders starke Verunsicherung. Die Impfstoff-Euphorie hat unter den Investoren zu einem verstärkten Appetit auf Aktien geführt und somit bei den altbewährten „sicheren Häfen“ Gold und Silber – insbesondere im ETF-Sektor – erhebliche Abflüsse generiert. Zugleich trübte sich die charttechnische Lage beim Silberpreis mit dem Verletzen der im Bereich von 23 Dollar angesiedelten Unterstützung markant ein. Diese erwies sich im Juli, September und Oktober als solider Boden. Weil der Kursrutsch darunter lediglich von temporärer Natur war, kann man das Verkaufssignal mittlerweile als „Bärenfalle“ betrachten. Um keinen chartindizierten Verkaufsdruck auszulösen, sollte sich das Edelmetall in den kommenden Wochen möglichst über 22 Dollar halten.

Trotz der jüngsten Kursschwäche kann man den Silberpreis als relativ widerstandsfähig bezeichnen. Nach Rückschlägen tauchen regelmäßig „Schnäppchenjäger“ auf und verhindern Schlimmeres. Wie bei Gold und beim Bitcoin verspüren in diesem Jahr vor allem institutionelle Investoren einen starken Appetit. Dies bringt der weltgrößte Silber-ETF SPDR iShares Silver Trust besonders gut zum Ausdruck. Seit dem Jahresultimo kletterte nämlich die Anzahl institutioneller Anteilseigner in den ersten neun Monaten von 481 auf 630 und legte damit um über 30 Prozent zu. Besonders interessant: Die Zahl der von dieser Investorengruppe gehaltenen Anteilsscheine hat sich im selben Zeitraum von 76,6 Millionen auf über 156 Millionen Anteile glattweg verdoppelt.

Der Blick auf die größten Anteilseigner spricht ebenfalls für sich, schließlich befanden sich unter den Top-Ten (Stand: Ende September) so klangvolle Namen wie zum Beispiel Morgan Stanley, Bank of America, UBS, Wells Fargo und Royal Bank of Canada. Deren Investitionssummen reichten von 118 Millionen bis 244 Millionen Dollar.

Fazit: In der Finanzszene werden institutionelle Investoren häufig als „smart money“ also „schlaues Geld“ bezeichnet. Schlaue Privatanleger sollten deren Geldflüsse genau beobachten. Ihre verstärkten Käufe von Bitcoins, Gold und Silber sowie diverse andere Faktoren sprechen daher für die Anlageklassen Edelmetalle und Kryptowährungen – zumindest als Depotbeimischung.

Mehr zur aktuellen Lage beim Silberpreis sehen Sie in einem Video von David Jones, chief market startegist bei capital.com, hier..

 

Der Silberpreis ist derzeit volatil - Bärenfalle oder doch Verkaufswelle?

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Goldpreis steigt spürbar – warum man weiter vorsichtig sein sollte

Claudio Kummerfeld

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Mehrere Barren aus Gold

Der Goldpreis steigt nun den zweiten Tag in Folge spürbar an. Das ist ein gutes Zeichen für die Bullen. Aber es ist keine autarke Bewegung. Auch andere Preise von Edelmetallen steigen gleichzeitig. Es kann sein, dass (nun endlich?) der immer weiter fallende US-Dollar positiv auf die vorwiegend in US-Dollar gehandelten Edelmetalle durchgeschlagen ist in Form steigender Kurse. Also, kann der Gold-Bulle nun wieder einsteigen und auf absehbarer Zeit auf Kurse über 1.900 Dollar hoffen?

Goldpreis steigt, mehrere positive Signale

In den letzten Wochen war der Goldpreis übel abgestürzt um fast 200 Dollar, aufgrund zahlreicher positiver Corona-Impfstoff-Meldungen. Die bringen Hoffnung für eine besser laufende Konjunktur und somit gut laufende Aktienmärkte, was schlecht für den sicheren Hafen Gold ist. Gestern ging Markus Fugmann der Frage nach, ob der Abverkauf der letzten Wochen bei Gold als Vorbote für einen Crash an den Aktienmärkten anzusehen ist – mehr dazu hier. Aber zurück zur Aktualität. Der Goldpreis steigt seit seinem Tief am Montag bei 1.764 Dollar auf aktuell 1.824 Dollar. Damit hat er die Marke von 1.820 Dollar überschritten, und damit mehrere Verlaufshochs aus letzter Woche, aber auch die wichtige 200 Tage-Linie. Das sind gute Signale für die Gold-Bullen. Im Chart sieht man den Goldpreis-Verlauf in den letzten 30 Tagen.

Blick auf die Geldflüsse bei Gold-ETF

Gestern sprachen wir bereits über die Wichtigkeit der Geldflüsse in und aus den Gold-ETF (Begriffserklärung hier). Immer mehr Profi- und Privatanleger stecken zunehmend mehr Geld in ETFs, sei es auf Indizes, Gold oder sonstige Anlageklassen. Die ganze letzte Woche liefen die Geldflüsse raus aus den ETFs. Wie die Experten der Commerzbank heute erwähnen, gab es auch gestern einen Abfluss aus Gold-ETF im Umfang von 9 Tonnen. Bevor es zu einer Trendwende im Goldpreis kommen könne, müsse es auch bei dem ETF-Geldfluss einen Trendwende geben. Und ja, so möchten wir anmerken. Neben dem US-Dollar werden auch diese ETF-Zuflüsse und Abflüsse für den Goldpreis immer wichtiger.

Nicht nur dass man als Bulle weiter auf einen Dreh bei den ETF-Geldflüssen warten sollte (dies ist keine Handelsempfehlung). Auch kann man den Anstieg der letzten 48 Stunden im Goldpreis immer noch als technische Reaktion in einem überverkauften Markt ansehen. Gestern erlebte der US-Dollar einen sehr klaren Absturz, der Dollar-Index (Währungskorb) fiel von 91,79 auf 91,11 Punkte heute Nacht. Bis jetzt ist er wieder auf 91,33 Punkte gestiegen. Dies half Gold wie gesagt beim Ansteigen. Ob der jüngste Anstieg im Goldpreis schon die große Kehrtwende darstellt, darauf sollte man noch nicht blind vertrauen!

Unsicherheiten in den USA

Donald Trump blockiert aktuell neue Stimulus-Pakete in den USA, was zu einer politischen Lähmung bis zur Amtsübergabe am 20. Januar führen könnte (mehr dazu hier). Dennoch gab es gestern einen Vorschlag aus beiden Parteien für ein neues Rettungspaket für die US-Konjunktur. Auch von der Fed hörte man Aussagen über die Dringlichkeit eines weiteren Konjunkturpakets. Die designierte US-Finanzministerin und ehemalige Fed-Chefin Janet Yellen warnte vor einem sich selbst verstärkenden Abschwung in den USA. Zahlreiche politische Unsicherheiten lasten derzeit auf dem US-Dollar. Dies könnte die nächsten Tage positiv für den Goldpreis wirken. Also, die Hoffnung für die Gold-Bullen ist vorhanden, aber man muss jetzt noch schauen, ob sich die seit 48 Stunden laufende kleine Hausse verfestigt.

Chart zeigt Kursverlauf im Goldpreis in den letzten 30 Tagen

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