Handelskrieg wird US-Landwirten mehr schaden – China hat Alternative Brasilien

Donald Trump hatte bereits während seiner ersten Präsidentschaft einen Handelskrieg gegen China betrieben. Gelitten hatten unter anderem amerikanische Landwirte. Und diesmal könnte es noch schlimmer kommen. Mehr denn je bieten sich gigantische Lieferanten von wichtigen Agrarprodukten als Alternative für China an.

USA und China vor neuem Handelskrieg

Donald Trumps erster Handelskrieg hat den amerikanischen Sojabauern einen Schaden von 11 Milliarden Dollar zugefügt. Eine Fortsetzung wird noch schlimmer sein, so die Einschätzung von Bloomberg. Es wird berichtet: Die Sojabohne war das Aushängeschild von Trumps erstem Zollstreit mit China, da die amerikanischen Lieferungen an den weltweit größten Abnehmer des Rohstoffs in den ersten beiden Jahren seiner Amtszeit um 79 % zurückgingen. Damals war die asiatische Nation noch auf amerikanische Lieferungen angewiesen. Jetzt kann man einfach von Einkäufen beim Rivalen Brasilien leben.

Bei anderen Rohstoffen sieht es ähnlich aus, da China seine Lieferungen diversifiziert und seinen Markt für Mais und Weizen aus Argentinien, Sorghum aus Brasilien und Baumwolle aus Australien geöffnet hat. Chinas Lager sind überfüllt – gleichzeitig schadet eine sich verlangsamende Wirtschaft der Inlandsnachfrage. „Erstens war China nicht vorbereitet. Dieses Mal ist das Land vorbereitet – man verfügt über Rekordvorräte an Sojabohnen im eigenen Land“, sagte Steve Nicholson, globaler Sektorstratege für Getreide und Ölsaaten bei der Rabobank. “Die Dynamik hat sich ein wenig verändert.“

Das Risiko eines eskalierenden Handelskrieges besteht, da die amerikanischen Landwirte nach den Erfolgen Brasiliens bei der Eroberung von Marktanteilen darum kämpfen, ihre Stellung als führender Exporteur von Grundnahrungsmitteln von Mais bis Weizen wiederzuerlangen. Die Landwirte erhalten bereits weniger für ihre Ernte, da die Preise für Mais und Soja Anfang des Jahres auf den niedrigsten Stand seit 2020 gefallen sind.

Es wird erwartet, dass Donald Trump das gleiche Spiel wie in seiner ersten Amtszeit spielt, wobei auf die Zölle wahrscheinlich Vergeltungsmaßnahmen Chinas folgen werden, die die Getreidepreise belasten würden. Es könnte schließlich eine Lösung gefunden werden, aber China wird „weniger Interesse“ daran haben, zu den früheren Importmengen zurückzukehren, schrieben Analysten von Citigroup Global Markets in einer Mitteilung vom Montag.

Die meisten Agrarprodukte „stehen bei Vergeltungsmaßnahmen im Handel an vorderster Front“, da die Umstellung der Bezugsquellen vergleichsweise geringere Kosten verursacht, so die Analysten von Bloomberg Intelligence. Der erste Handelskrieg trug dazu bei, die aktuelle Versorgungslage in Gang zu setzen, da Chinas Abkehr von den USA Brasilien dazu veranlasste, mehr Sojabohnen anzubauen, und Brasilien Land roden ließ, um die Anbaufläche zu vergrößern. Brasilien könnte Anfang nächsten Jahres eine Sojaernte einfahren, die mehr als 30 % über dem Niveau vor dem Handelskrieg zwischen den USA und China liegt.

Doch die reichlich vorhandenen weltweiten Lagerbestände halten amerikanische Landwirte nicht davon ab, mehr zu produzieren – sie haben gerade ihre bisher größte Sojaernte bei steigender Inlandsnachfrage eingefahren. Die Landwirte würden wahrscheinlich auch dann noch anbauen, wenn Trumps Handelskrieg die Nachfrage beeinträchtigt – schließlich hat der ehemalige Präsident 28 Milliarden US-Dollar für die Landwirte bereitgestellt, um den Schlag während des letzten Handelsstreits abzufedern.

„Wir erwarten keinen Rückgang der Anbaufläche in den USA“, sagte Chuck Magro, Vorstandsvorsitzender des Saatgutherstellers Corteva Inc., der dennoch eine Erweiterung seines Sojaprogramms in Brasilien anstrebt. ‚Unter der Annahme, dass die Zölle in ähnlicher Weise gestaltet werden und China der Meinung ist, dass es auf anderen Märkten einkaufen muss, wird die US-Produktion immer noch einen Absatzmarkt finden‘, sagte er.
Hier ein genauerer Blick darauf, wie sich die Trump-Zölle auf verschiedene Nutzpflanzen auswirken könnten.

Sojabohnen, Mais und Weizen

Im Januar 2020 unterzeichneten die USA und China das sogenannte Phase-Eins-Handelsabkommen, in dem sich China verpflichtete, amerikanische Agrarprodukte im Wert von Milliarden Dollar zu kaufen und Zölle abzuschaffen. Sollten diese Zölle wieder eingeführt werden, könnten US-Landwirte laut einer gemeinsamen Studie, die von der National Corn Growers Association und der American Soybean Association in Auftrag gegeben und vor der Wahl veröffentlicht wurde, jährlich Millionen Tonnen Getreide- und Sojaexporte verlieren.

Um seine Abhängigkeit von den USA zu verringern, genehmigte China 2022 die Einfuhr von brasilianischem Mais. Vor der Hinwendung zu Brasilien hatten die USA kürzlich Rekordmengen an Mais nach China geliefert. China bezieht Mais und Weizen auch aus Argentinien. Anfang des Jahres genehmigte das Land den Kauf aus dem südamerikanischen Land und ebnete damit den Weg für die ersten Maissendungen seit 15 Jahren und die ersten bedeutenden Weizengeschäfte seit den 1990er Jahren.

Sorghum

Die US-amerikanischen Sorghum-Produzenten sind stark von China abhängig, dem größten Verbraucher des alten Getreides, das als Tierfutter und zur Herstellung des Likörs Baijiu verwendet wird. In der letzten Saison wurden umgerechnet etwa 70 % der Sorghum-Ernte in das asiatische Land verschifft. Ende letzten Monats öffnete China jedoch auch die Tür für Importe aus Brasilien. Während das südamerikanische Agrargigant in der Vergangenheit kaum Sorghum exportiert hat, ist seine Produktion auf etwa 4,6 Millionen Tonnen gestiegen. Dies stellt eine weitere Herausforderung für den Marktanteil der USA dar, zusätzlich zu der Zollbedrohung.

Schweinefleisch

China hat in den letzten Jahren seine Importe von amerikanischen Schweinefleischprodukten erhöht, obwohl es auch mehr aus Brasilien zulässt. Aber die Aussichten für den Markt sind auch ohne Handelskrieg nicht vielversprechend. Der Verzehr von Schweinefleisch wird in China, dem weltweit größten Verbraucher von Schweinefleisch, voraussichtlich zurückgehen. Dies liegt daran, dass die Verbraucher ihre Ernährung auf andere Proteine wie Geflügel, Rindfleisch und Meeresfrüchte umstellen, wie aus einem Bericht des US-Landwirtschaftsministeriums hervorgeht.

Baumwolle

Die chinesischen Importe werden sich nach einem Rekord im vergangenen Jahr voraussichtlich ebenfalls abkühlen, was auf eine starke Inlandsproduktion und höhere Lagerbestände zurückzuführen ist, so das USDA in einem Bericht vom Dezember. Eine langsamere Wirtschaft hat auch die Nachfrage nach Textilien und Bekleidung gebremst, was zu einem moderateren Baumwoll-Verbrauchswachstum führt.

Die chinesische Baumwoll- und Textilversorgungskette ist „radikal anders“ als während des Handelskrieges 2018, sagte Walter Kunisch, ein leitender Rohstoffmarktstratege bei Hilltop Securities. „Insgesamt ist die chinesische Wirtschaft in einer anderen und viel schwächeren Position. Auch politisch gesehen befindet sich die chinesische Handelspolitik an einem anderen Punkt.“

Das Land hat mehr aus Brasilien und Australien bezogen, obwohl es für die Nation schwierig sein könnte, sich von US-Baumwolle zu lösen, die in Bezug auf Qualität und Rückverfolgbarkeit „nach wie vor der Goldstandard“ ist, so Kunisch. Brasilien, das im Jahr 2023/24 zum größten Exporteur der Welt wurde, schickte in dieser Saison fast 1,3 Millionen Tonnen Baumwolle nach China und übertraf damit die Lieferungen aus den USA.

FMW/Bloomberg

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