Die Meldungen von Profi-Anlegern an die US-Börsenaufsicht für das zweite Quartal liegen vor. Dies sind Pflichtmitteilungen, die dem breiten Markt einen Einblick gewähren, aber nur jeweils zum Ende eines Quartals, mit einigen Wochen Verzögerung. Also sehen wir heute, wie bei Profi-Anlegern wie Hedgefonds die Positionierungen zu Ende Juni aussahen.
Hedgefonds haben im zweiten Quartal ihr Engagement in Technologiegiganten wie Microsoft und Netflix erhöht. In diesem Zeitraum kam es aufgrund der Handelspolitik von Präsident Donald Trump zunächst zu einer starken Volatilität, doch letztendlich schlossen die wichtigsten Indizes mit deutlichen Gewinnen. Laut einer Analyse von Bloomberg auf Basis von 13F-Meldungen stiegen die Hedgefonds-Bestände an Microsoft in den drei Monaten bis zum 30. Juni um 12 Milliarden US-Dollar auf 47 Milliarden US-Dollar, was sowohl auf Nettokäufe als auch auf den steigenden Aktienkurs des Unternehmens zurückzuführen ist.
Weitere bemerkenswerte Veränderungen: Die Milliardäre Warren Buffett und David Tepper kauften Aktien der UnitedHealth Group, nachdem der Mischkonzern im zweiten Quartal um fast 40 % eingebrochen war, wie aus den Meldungen hervorgeht. Der Wert der gesamten Investitionen von Hedgefonds in den chinesischen Technologieriesen Alibaba Group Holding sank um 1,55 Milliarden US-Dollar und verzeichnete damit den größten Rückgang nach Marktwert aller Beteiligungen.
Die Umschichtung des Portfolios erfolgte inmitten einer dramatischen Kehrtwende der US-Aktienmärkte. Während Trumps Zollankündigungen Anfang April zunächst einen Ausverkauf auslösten, folgte schnell eine dramatische Rally, die durch ständige Fristverlängerungen und eine widerstandsfähige US-Wirtschaft angeheizt wurde. Ende Juni schloss der S&P 500 Index sein bestes Quartal seit Dezember 2023 mit einem Anstieg von rund 25 % gegenüber den Tiefstständen vom April, während der technologielastige Nasdaq 100 Index seine beste Phase seit über zwei Jahren verzeichnete.
Bloomberg hat bislang die 13F-Meldungen von 716 Hedgefonds analysiert. Ihre Gesamtbeteiligungen beliefen sich auf 726,54 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 622,94 Milliarden US-Dollar, die dieselben Fonds drei Monate zuvor gehalten hatten. Der größte Anteil in ihren Portfolios entfiel mit 23 % auf Technologie, gefolgt von Finanzwerten mit 17 %. Der Wert der Investitionen im Energiesektor stieg von allen Sektoren am wenigsten.
Sonstiges:
Bridgewater Associates LP verkaufte 5,66 Millionen Aktien der Alibaba Group Holding Ltd, was den größten Abbau dieser Investorengruppe darstellt; Coatue Management LLC verkaufte 2,93 Millionen Aktien.
Arrowstreet Capital LP verkaufte 21,2 Millionen Aktien der Petroleo Brasileiro SA – Petrobras, was den größten Abbau dieser Investorengruppe darstellt; Oaktree Capital Management LP verkaufte 2,66 Millionen Aktien.
Bridgewater Associates LP stockte sein Engagement bei Microsoft um 905.622 Aktien auf, was den größten Zuwachs darstellt; Walleye Capital LLC stockte sein Engagement um 882.930 Aktien.
D1 Capital Partners LP stockte sein Engagement bei NU Holdings Ltd/Cayman Islands Class A um 14,33 Millionen Aktien auf, was den größten Zuwachs darstellt; Renaissance Technologies LLC stockte sein Engagement um 12,21 Millionen Aktien.
Meta Platforms Class A wurde von 147 Investoren gekürzt oder reduziert, die größte Zahl in dieser Kategorie; Amazon.com wurde von 177 Investoren aufgestockt oder neu aufgenommen, die größte Zahl in dieser Kategorie.
Microsoft war mit 46,83 Milliarden US-Dollar die wertvollste Gesamtposition.
Größter Anstieg der Gesamtposition
Größter Rückgang der Gesamtposition
Größter Anstieg des Marktwerts
Größter Rückgang des Marktwerts
Unternehmen, die im Quartal an Fusionen und Übernahmen, Ausgliederungen, Börsengängen und SPAC-Transaktionen beteiligt waren, wurden aus dem Bericht ausgeschlossen. Die Daten sind vorläufig und können durch geänderte 13F-Meldungen beeinflusst werden. Marktwertänderungen werden um Kapitalmaßnahmen wie normale Bardividenden bereinigt.
FMW/Bloomberg
