Obwohl die Immobilienpreise hierzulande seit mehr als einem Jahr wieder ansteigen, scheint die Krise bei Immobilien noch nicht durchgestanden zu sein. Gerade Privatanleger scheinen noch kein neues Vertrauen in die Branche gefasst zu haben. Die Mittelabflüsse sind weiterhin immens, und Anbieter schließen Fonds.
Privatanleger ziehen 11,4 Milliarden Euro aus Immobilienfonds in Europa ab
Privatanleger ziehen weiterhin Geld aus europäischen Immobilienfonds ab, da steigende Ausfallraten und höhere Zinsen die Attraktivität der Branche einschränken! Laut Daten von Morningstar haben Kleinanleger im Jahr bis März 11,44 Milliarden Euro aus Produkten mit Sitz in der Region abgezogen, 20 % mehr als in den vorangegangenen 12 Monaten, so Bloomberg. Weiter wird berichtet: Die monatlichen Zuflüsse in auf Euro lautende Immobilienfonds sind seit Februar 2023 negativ, so der Datenanbieter, der offene und börsengehandelte Produkte verfolgt.
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Der Kauf und Verkauf von Gewerbeimmobilien kann Jahre dauern, und sie werden regelmäßig bewertet, was bedeutet, dass die von den Immobilienfonds gemeldeten Bewertungen in Zeiten der Unsicherheit nur langsam angepasst werden können. Dies kann Anleger dazu veranlassen, ihr Geld aus den Vehikeln abzuziehen, bevor die Vermögenswerte vollständig abgeschrieben sind.
Viele sind auch in Büroimmobilien stark engagiert, deren Wert durch veränderte Arbeitsmuster und strengere Umweltvorschriften weiter gelitten hat. Dies erschwert es Fondsmanagern, Kapital an Investoren zurückzuzahlen, die aussteigen wollen, was einige zur Schließung veranlasst hat. St James’s Place Plc, ein britischer Vermögensverwalter, löst seine Immobilienfonds nach erheblichen Abflüssen auf, während Aegon Ltd. Fonds geschlossen hat, nachdem sie nicht wie erwartet gewachsen sind.
Die Goldman Sachs Group hat im vergangenen Monat einen globalen Immobilienfonds geschlossen. Laut Jahresbericht hatte das Produkt über einen Zeitraum von fünf Jahren Verluste für die Anleger erzielt. Immobilien haben auch gegenüber anderen Anlageklassen, die als renditestärker oder sicherer gelten, wie Infrastruktur und private Kredite, an Boden verloren. Im ersten Quartal zogen Anleger rund 500 Millionen Euro aus Immobilienfonds ab, die vom Alternativgeschäft der DWS Group verwaltet werden.
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„Europäische Immobilien werden wahrscheinlich weiterhin leichte Abflüsse verzeichnen, da wir noch die letzten Meldungen aus den letzten 12 Monaten abwickeln müssen“, sagte Vorstandsvorsitzender Stefan Hoops letzte Woche in einer Telefonkonferenz mit Analysten. “Wir sind jedoch optimistisch für die Zukunft.“
Die Hoffnungen auf eine Erholung der Immobilienwerte in diesem Jahr, nachdem die Zentralbanken begonnen hatten, die Zinsen zu senken (EZB von 4,0 % auf 2,25 %), haben sich in vielen Sektoren bislang nicht erfüllt. Laut dem Forschungsunternehmen Green Street sind die Hotelbewertungen in den USA im letzten Monat um 2,8 % gefallen, da der internationale Tourismus eingebrochen ist. Der Gesamtindex sank um 0,5 %. Laut Morningstar verwalten europäische Immobilienfonds derzeit rund 156 Milliarden Euro, gegenüber knapp 200 Milliarden Euro im Februar 2023.
FMW/Bloomberg
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Moin, moin,
wer steckt sein Geld noch in immobile Wertgegenstände? In früheren Jahren waren Immobilien oder einem Anteil daran mit dem Begriff „Betongold“ umschrieben. Und heute? Heute droht der Staat mit Auflagen, Vorschriften und Steuern sowie Abgaben. Wer will da noch sein Geld in Immobilien stecken?
Büroimmobilien für den öffentlichen Dienst besitzen immer noch eine Perspektive für eine Verdoppelung auf 100% des Markts für Gewerbeimmobilien. Wer will denn da nicht investieren?
Ausfälle klingt irgendwie nicht so gut