FMW-Redaktion
Seit 2014 veranstaltet die britische Notenbank „Bank of England“ (BoE) einen jährlichen Banken-Stresstest. Stolz verkündet man heute bei der aktuellsten Verkündung, dass zum ersten Mal in diesem drei Jahren keine britische Bank nach Sichtung der Testergebnisse ihre Kapitalbasis nachbessern müsse. Mehr noch. Das britische Bankensystem sei inzwischen so robust aufgestellt, dass es problemlos eine Rezession in Großbritannien sowie eine parallel stattfindende weltweite Rezession überstehen könne.
Dabei könnten die Banken inzwischen große Preiseinbrüche in einzelnen Anlageklassen überstehen. Die Test-Vorgaben (das zugrunde liegende ökonomische Szenario) seien strenger gewesen, als es die Situation während der Finanzkrise 2008 hergegeben habe, so die BoE. Im Test hätten die Banken 50 Milliarden Pfund Verluste gemacht in den ersten beiden Jahren der Krise. Noch zehn Jahre zuvor hätten diese Verluste die Kapitialbasis der britischen Banken leergefegt („wiped out“), so die BoE.
Aber heute hätten sie zusätzlich zu ihren Minimal-Reserven auch Zusatzreserven geschaffen, mit denen solche Verluste aufgefangen werden könnten. Wir waren bei der Prüfung nicht dabei, also können wir nur fragen: Vertrauen wir diesen Aussagen, und der tatsächlichen Stabilität der Banken? „In Bank of England we trust“? Geht man danach, könnte man eigentlich relativ beruhigt britische Bankaktien kaufen? Entscheiden Sie das im Zweifelsfall doch bitte selbst!
Denn ob solche Stresstests, wie sie die Fed in den USA nach der Krise einführte, und wie sie dann in Europa von BoE und EZB nachgemacht wurden, wirklich Hand und Fuß haben, wissen wir erst nach der nächsten richtig kräftigen Krise. Denn in der Finanzbranche hört man gerne mal das Wort „Placebo Tests“ im Zusammenhang mit diesen Banken-Stresstests. Es geht aber noch weiter. Die BoE ist in ihrer heutigen Veröffentlichung sogar der Meinung, dass die britischen Banken selbst bei diesem Szenario von 50 Milliarden verlorenen Pfund immer noch stark genug wären, um auf dem selben Niveau wie derzeit weiterhin Kredite an Konsumenten und Unternehmen herauszureichen.
Na dann, alles wird gut… eine Einschränkung macht man dann doch noch. Wenn zu einer inländischen sowie globalen Rezession auch noch ein ungeordneter Brexit oben drauf käme, könnten die Finanzierungskonditionen strenger werden als im Stresstest. Unter solchen Bedingungen könnten die zusätzlichen Kapitalpolster der Banken substanziell stärker zurückgehen.
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