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Indizes

Inside Riße (VIDEO): Der Dax hat sich noch nicht entschieden – Fundamentaldaten und Markttechnik

Seit der Frankreich-Wahl sind wir in einer Seitwärtsphase. Vieles spricht für eine größere Korrektur im Dax. Aber mein Gefühl sagt mir, dass noch viele Investoren an der Seitenlinie stehen, die wegen der…

Redaktion

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Von Stefan Riße

Ich sagte es schon mehrmals. Die Entwicklung der letzten Monate war keine Trump-Rally. Wie jetzt reagieren bei dem, was Trump gerade so alles veranstaltet? Seit der Frankreich-Wahl sind wir in einer Seitwärtsphase. Vieles spricht für eine größere Korrektur im Dax. Aber mein Gefühl sagt mir, dass noch viele Investoren an der Seitenlinie stehen, die wegen der Frankreich-Wahl draußen geblieben waren. Zur Technik im Dax und den Fundamentaldaten in den USA und Europa mehr im Video…

16 Kommentare

16 Comments

  1. Avatar

    Buelty

    17. Mai 2017 14:23 at 14:23

    Man könnte meinen das im Falle eines Amtsenthebungsverfahren die Indizes das Scheiterns von Trump wieder feiern würde… Bis dahin sollte man sich langsam ein Short nehmen :-)

    • Avatar

      berti001

      17. Mai 2017 14:46 at 14:46

      das hab ich eben auch schon gedacht :-)

    • Avatar

      Michael

      17. Mai 2017 23:40 at 23:40

      An alle Permabullen: Nicht vergessen, Eure Stopp Losses der bestehenden Long-Positionen zu korrigieren oder zu löschen. Nicht, dass es plötzlich nichts mehr zu Feiern gibt :)

  2. Avatar

    nordsüd

    17. Mai 2017 23:09 at 23:09

    Wie wirkt ein starker Euro auf den Dax?
    Autoverkäufe sehe ich für 2017 in US auch nicht stark, es gäbe schon Gründe für eine Korrektur.
    Mal sehen.

  3. Avatar

    Walter Schmid

    17. Mai 2017 23:31 at 23:31

    Gähn! Immer die gleiche Leier. Öde, öde, öde!
    Keine Trump-Rally? Nein, natürlich nicht. Die Amerikaner hatten am 07.11.2016 – just zur Wahl von Donald Trump – auf einmal und ganz plötzlich erkannt, dass Aktien in diesem Zinsumfeld alternativlos sind. Mensch Riße, merkst du nicht, was du da für einen Unsinn redest? Das Umfeld besteht schon seit Jahren!
    Und dann: Es könnte eine Korrektur geben, aber die Kurse könnten auch weiter steigen. Super Statement und extrem hilfreich für Börsenneulinge. Riße hält sich alles offen und sagt später: Hab ich doch gesagt.
    Ach, und sieh mal einer an, auf einmal sollten wir uns von der Dollar-Euro-Parität verabschieden? Wer hatte die denn jüngst immer wieder prognostiziert? Stefan Riße! Peinlicher geht es denn nun wirklich nicht mehr!
    Hilfe, wer lässt diesen Mann denn immer wieder auf die die Menschheit los?
    Wann endlich wird Riße hier ausgetauscht gegen einen Bullen, der wirklich etwas auf der Pfanne hat wie Markus Fugmann als Bär???

    • Avatar

      ET

      18. Mai 2017 17:23 at 17:23

      Inhaltlich kann ich Ihre Ausführungen tw. nachvollziehen. Dennoch sollten Sie im Stil nicht so despektierlich sein, …. oder hat H. Riße Sie auch schon so behandelt?

      • Avatar

        Walter Schmid

        20. Mai 2017 00:29 at 00:29

        Nein, hat er nicht, das würde aber wohl auch eher lächerlich wirken, weil ihm sowohl die Argumente als auch das Profil fehlen. Sein Stil ist ebenfalls nicht selten despektierlich, so dass er diese Sprache gut versteht. Für mich ist er ein Schaumschläger. Als ich ihn das erste Mal persönlich kennen lernte, war ich enttäuscht. Ein Männlein, verklemmt und unsicher wirkend, eher verzweifelnd versuchend, Eindruck zu machen. So jedenfalls hatte ich es empfunden. Vermutlich habe ich aber auch einfach zu viele Menschen kennengelernt, die glaubhaft nichts Gutes über ihn berichteten und er ja nachweislich mit seinen Prognosen auch einfach zu häufig daneben lag. Riße ist nach meiner langjährigen Erfahrung als Börsenexperte untauglich, schmälert die Qualität dieser Seite und sollte deshalb ausgetauscht werden.

        • Avatar

          Buelty

          22. Mai 2017 13:27 at 13:27

          Wahnsinn, wir haben einen neuen Propheten!
          Herr Schmid, was ist den Ihre bescheidene Meinung zu den Märkten? Können Sie auch liefern oder nur anfechten?

    • Avatar

      Schleswig-Holsteiner

      18. Mai 2017 22:03 at 22:03

      Herr Schmid, Sie sollten für Rat und Hilfe lieber ihren Arzt konsultieren.

      • Avatar

        Bodo Schranke

        19. Mai 2017 21:50 at 21:50

        @ Schleswig-Holsteiner

        Wer keine echten Argumente gegenüber berechtigter Kritik hat, der kommt mit diesem unsachlichen Arzt-Quatsch. Wie wäre es mal mit einer inhaltlichen Auseinandersetzung?

  4. Avatar

    Lars

    18. Mai 2017 01:16 at 01:16

    Warum sind Aktien alternativlos, wo soll man sich denn sonst engagieren?
    Wie wäre es am Forexmarkt, dort bin ich seit Jahren höchst erfolgreich aktiv.
    Darf Draghi seinen Blödsinn zum Besten geben, setze auf fallenden EUR, darf Yellen ihren Blödsinn zum Besten geben, setze auf steigenden USD, schließe täglich deine Trades mit 50 bis 100 Pips Gewinn und warte auf den nächsten Morgen.
    Und freue dich auf die NFP-Märchen jeden ersten Freitag im Monat, da kann der USD nur steigen ;)

    • Avatar

      Mike

      18. Mai 2017 08:00 at 08:00

      „schließe täglich deine Trades mit 50 bis 100 Pips Gewinn und warte auf den nächsten Morgen.“

      Facepalm

      • Avatar

        Michael

        19. Mai 2017 22:24 at 22:24

        @Mike, Geht es auch in allgemein verständlicher Sprache? Was wollen Sie der Gemeinschaft mit „Facepalm“ genau mitteilen?

      • Avatar

        Michael

        19. Mai 2017 22:28 at 22:28

        Sie huldigen der deutschen und verständlichen Sprache und sind offensichtlich ein großer Fan von nachvollziehbaren Argumenten.

  5. Avatar

    Bodo Schranke

    18. Mai 2017 22:37 at 22:37

    „……. ich könnte mir beides vortellen.“ Mit diesem Halbsatz war mal wieder alles gesagt. Der ganze Beitrag ein echter Riße. Wir hätten auch über das Wetter vor 3 Jahren auf Vanuatu sprechen können.
    Nur Gelaber; erinnernd an die „Börsenprofis“ von N-TV.

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Aktien

Aktienmärkte: Großer Verfall – Optionen und mögliche Turbulenzen!

Heute, vielleicht aber noch mehr Anfang nächster Woche könnte es für die Aktienmärkte richtig turbulent werden. Der große Verfall und die US-Tech-Aktien

Markus Fugmann

Veröffentlicht

am

Für die Aktienmärkte ist heute der große Verfall der wahrscheinlich entscheidende Faktor – es verfallen Optionen und Futures mit Laufzeit September (siehe hierzu den heutigen Videoausblick „Großer Verfall – es steht viel auf dem Spiel“). Zuletzt war in den Finanzmedien vor allem das in den USA von Privatinvestoren gehandelte Volumen an Optionen (vor allem Calls auf die großen US-Tech-Aktien) ein großes Thema – und das zurecht!

Folgende besipielhafte Grafik zeigt, wie dieses hohe Volumen an Calls bei den Borkern/Verkäufern dieser Call-Optionen Käufe des jeweiligen underlyings ausgelöst hat – in der Grafik konkret illustriert anhand der Amazon-Aktie:

Großer Verfall: Der stark gestiegene Effekt der Optionen auf die Aktienmärkte

Grafik: Benn Eifert, https://twitter.com/bennpeifert

Man sieht: der Kauf von Call-Optionen auf die Amazon-Aktie hat letzlich den Verkäufer der Call-Optionen gezwungen, sein Risiko durch den Kauf der Amazon-Aktie abzusichern, nachdem die Amazon-Aktie angestiegen war (was ja bis Anfang September der Fall war). Aus 1500 Dollar, die ein Privakunde in Amazon-Calls investiert hatte, entstanden Käufe im Volumen von 230.000 Dollar der Amazon-Aktie durch den Broker/Verkäufer der Amazon Calls.

Es war offenkundig dieser Mechanismus, der die Aktienmärkte zuletzt stark beeinflußt hatte – und die extreme Rally der US-Tech-Werte vor Anfang September mit erklären kann.

Aktienmärkte und Call-Optionen bei US-Techaktien

Der Bestand von Call-Optionen auf Amazon war vor Anfang September regelrecht explodiert und betrug 48% der Marktkapitalisierung von Amazon:

Aktienmärkte und Amazon Call-Optionen

Noch krasser die Call-Bestände bei Tesla (380% der Marktkapitalisierung) – was den unter Bewertungsgesichtspunkten absurden Anstieg der Tesla-Aktie erklären hilft:

Tesla Call-OptionenCharts: @MacroCharts

Folgende Grafik zeigt, wie extrem die Call-Bestände auf die großen US-Tech-Aktien zuletzt angestiegen waren:

Aktienmärkte: Call-Optionen auf US-Tech-Aktien und großer Verfall

So weit so extrem. Aber was passiert, um das oben aufgeführte Beispiel der Amazon-Aktie zurück zu kommen, wenn die Optionen auf die einzelnen Aktien verfallen? (zu den Uhrzeiten des Verfalls auf einzelne Aktien siehe hier – Optionen auf die US-Indizes dagegen verfallen heute um 15.30Uhr deutscher Zeit)

Dann nämlich werden die Absicherungen des Brokers, der die Amazon-Aktie gekauft hatte um sein Risiko zu hedgen, im Grunde überflüssig (siehe die Grafik oben). Es könnte also eine große Verkaufswelle für die Aktienmärkte drohen – aber wir wissen eben nicht wirklich, wieviel der nun heute auslaufenden Call-Optionen bereits vor dem Verfall verkauft wurden! Möglich ist also, dass die Schwäche der großen US-Techaktien wie Amazon in den letzten Tagen bereits ein Zeichen dafür ist, dass die Broker die underlyings verkauft hatten!

So oder so: heute, vielleicht aber noch mehr Anfang nächster Woche könnte es für die Aktienmärkte richtig turbulent werden! Oder eben auch nicht – vielleicht nämlich ist der größte Teil schon abgewickelt, Schieflagen inzwischen weitgehend bereinigt. Daher zitieren wir hier den Kaiser Beckenbauer: „Schaun mer mal, dann sehn mer scho“!

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Finanznews

Aktienmärkte: Großer Verfall – es steht viel auf dem Spiel! Videoausblick

Das für die Aktienmärkte wichtigste Ereignis ist heute der große Verfall – und es steht viel auf dem Spiel! Überlegungen zur Rally – und warum sie endete!

Markus Fugmann

Veröffentlicht

am

Das für die Aktienmärkte wichtigste Ereignis ist heute der große Verfall (die Laufzeit von Futures und Optionen mit Laufzeit September endet heute) – und es steht extrem viel auf dem Spiel! Denn die massiven Käufe von Call-Optionen von Privatinvestoren haben zu einer Mechanik bei Brokern geführt, die die extreme Rally vor allem der großen US-Tech-Aktien bis Anfang September weitgehend erklärt – und auch den Abverkauf dieser Aktien seitdem! Wenn nun diese Optionen verfallen sind, könnte es richtig turbulent für die Aktienmärkte werden, da die Broker dann viele Positionen verkaufen werden (die sie eingegangen waren, um die Calls der Privatinvestoren zu hedgen)..

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Indizes

DAX daily: Dax-Anleger mit guter Stimmung vor dem großen Verfall

Stefan Jäger

Veröffentlicht

am

Der Dax hat den Kater nach der Fed abgeschüttelt und läuft mit Schwung in den großen Verfall. Heute Nachmittag ist dann der Spuk der Hexen endlich vorbei. Der deutsche Leitindex hat es schon wieder getan! Trotz vorheriger Korrektur, hat er an der 13.200er Marke geschlossen. Anfangs sah es gestern gar nicht gut aus für den Dax, direkt nach der Eröffnung lief er fast die 13.000er Marke an und markierte dabei sein Tagestief bei 13.035 Punkten. Danach setzt aber eine ABC-Erholung ein, die ihn bis zum Tageshoch bei 13.245 geführt hat. Zum Handelsschluss lag der deutsche Leitindex zwar 47 Punkte (-0,36%) im Minus, aber dennoch konnte er fast die gesamte Fed-Korrektur ausbügeln. Der Handelstag ging schließlich bei 13.208 zu Ende.

Die Ergebnisse der jüngsten US-Notenbank Sitzung haben einige Anleger enttäuscht, weshalb die Stimmung eingetrübt war. Was die Märkte vorgestern von Jerome Powell nämlich gar nicht hören wollten, war, dass er die Verantwortung für weiteren Stimulus auf die US-Regierung abgewälzt hat. Demzufolge liegt der Ball jetzt in den Händen der Demokraten und Republikanern die Verhandlungen über ein Stimuli-Paket fortzusetzen. Haben wir damit den Peak der maximalen Unterstützung der Fed gesehen? Hier mehr dazu in einem Video von Markus Fugmann.

Unter dem Strich dreht sich alles um den großen Verfall. Wenn man sich die Dax-Schlusskurse der letzten Woche anschaut (alle an und bei 13.200), dann könnte man vermuten, dass sich die Stillhalter auf den „optimalen“ Abrechnungskurs von 13.200 geeinigt haben. Hier können Sie das Verfallstag-Diagramm sehen.

News und fundamentale Daten

Alle drei Monate verfallen am Hexensabbat an den Derivatbörsen die Terminkontrakte wie Futures und Optionen. Der große Verfall im Dax, TecDax und MDax findet um 13:00 Uhr statt. Zudem verfallen Aktien zur XETRA-Schlussauktion um 17:30 Uhr. Entweder pendelt der Dax vor dem großen Verfall in einer kleinen Range hin und her oder es kommt zu wilden Bewegungen, wenn ein paar ganz große Adressen ihre schiefliegenden Optionen anpassen müssen. In den USA erfolgen die Abrechnungspreise erst in der letzten Handelsstunde (Triple Witching Hour), also zwischen 21:00 bis 22:00 Uhr deutscher Zeit.

Darüber hinaus stehen auch ein paar Konjunkturdaten auf dem Programm. Der Erzeugerpreisindex (Aug) aus Deutschland wurde bereits vor wenigen Minuten veröffentlicht. Dieser ist mit 0,0 % minimal besser als erwartet (-0,1 %) ausgefallen. Schließlich erscheinen um 16:00 Uhr noch die US-Konsumentenerwartungen sowie das Verbrauchervertrauen der Uni-Michigan.

Die wichtigen Marken für den Handelstag im Dax

Verfallstage können ganz unterschiedlich ablaufen. Es gibt Tage, da passiert nach der Eröffnung gar nichts mehr bis zum Verfall und Tage da entstehen vorher wilde Bewegungen. Vorbörslich notiert der Dax mal wieder in der Nähe der 13.200er Marke.

Um die gestrige Rally fortzusetzen, muss der Dax sein Tageshoch bei 12.245 überwinden. Dann steht er vor dem Widerstandsbereich 13.260 bis 13.280, an dem er die letzten drei Tage immer wieder gescheitert ist. Direkt darüber befindet sich das Dreifach-Top an und um 13.300 sowie der Pivot Punkt R1 bei 13.308. Also jede Menge Widerstand, den er durchbrechen muss, da kann er auch jederzeit abprallen und nach unten abdrehen. Schafft es der Dax den Bereich zu überwinden, dann liegen die beiden Extensionsziele bei 13.355 (200%) und 13.375 (261,8 %) vor ihm. Danach folgt der Pivot Punkt S2 bei 13.389, bevor er die 13.400 nach langer Zeit wieder überwindet und in Richtung des September-Hochs bei 13.460 läuft.

Scheitert der Dax erneut in dem Bereich zwischen 13.250 und 13.300, dann kann es wieder bergab gehen. Eine erste Unterstützung auf der Unterseite liegt am heutigen Pivot Punkt bei 13.168. Darunter befindet sich ein kleiner Unterstützungsbereich zwischen 13.127 und 13.117. An dieser Stelle könnte der Dax Halt finden und wieder zur Oberseite der Range laufen. Ansonsten folgt der Pivot Punkt S1 bei 13.087, bevor es in Richtung des gestrigen Tagestiefs bei 13.035 geht. Der gesamte Bereich zwischen 13.020 bis 12.980 dient dem Dax zudem als wichtige Unterstützung.

Nachdem die Terminkontrakte an den Derivatbörsen verfallen, kommt es zu Neupositionierungen. Dementsprechend könnten in der kommenden Handelswoche neue Impulse entstehen. Ich wünsche Ihnen einen erfolgreichen Handelstag und ein erholsames Wochenende.

DAX daily: Tagesausblick 18.09. - M30-Chart - großer Verfall

Dax Unterstützungen (US):

13.168 – Pivot Punkt

13.127 – Punkt 2 vom Top (13.460)

13.117 – mehrfache US + WS

13.087 – Pivot Punkt S1

13.035 – Tagestief 17.09.

12.973 – Tagestief 09.09.

12.916 – Pivot Punkt S1

Dax Widerstände (WS):

13.245 – Tageshoch 17.09.

13.265 – Nachthoch

13.300 – 3-fach Top

13.308 – Pivot Punkt R1

13.355 – 200 % Extension (Nachttief 09.09.)

13.375 – 261,8 % Extension (Zwischentief)

13.389 – Pivot Punkt R2

13.460 – September-Hoch

Disclaimer

Die hier angewandte technische Analyse stellt keine Anlageberatung dar. Es handelt sich auch nicht um Kauf- oder Verkaufsempfehlungen von Wertpapieren und sonstigen Finanzinstrumenten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit bietet keine Gewähr für künftige Ergebnisse. Die bereitgestellten Analysen sind ausschließlich zur Information bestimmt und können eine individuelle Anlageberatung nicht ersetzen. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen aus diesen Vorschlägen ist somit ausgeschlossen.

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