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Italien-Referendum: Greift die EZB ein, wenn Renzi verliert? Und der zeitliche Ablauf..

Die EZB steht bereit, im Falle einer Niederlage Renzis italienische Staatsanleihen zu kaufen. Und am Sonntag werden viele Händler Nachtschichten absolvieren müssen..

Redaktion

Veröffentlicht

am

FMW-Redaktion

Die Nervosität steigt vor dem Referendum in Italien am Sonntag – viele Händler werden einen Nachtschicht schieben müssen in der Nacht von Sonntag auf Montag! Um 23Uhr deutscher Zeit werden italienische Fernsehsender erste Prognosen veröffentlichen, um 23.45Uhr werden erste Hochrechungen erwartet. Gegen 03Uhr morgens am Montag soll dann das Endergebnis der Stimmen feststehen, wichtig könnten hierbei auch die Stimmen von im Ausland lebenden Italienern werden. Um 08Uhr öffnet dann der italienische Anleihemarkt, eine Stunde später der Aktienmarkt.

Was passiert an den Märkten, wenn Renzi das Referendum verliert? Zu erwarten ist, dass dann die Risikoprämien für italienische Staatsanleihen nach oben schießen würden, weil dann zunächst Neuwahlen drohen, bei denen die eurokritische Bewegung Cinque Stelle siegen könnte – mit der Folge eines weiteren Referendums, diesmal jedoch über den Austritt aus der Eurozone. Ökonomisch und politisch wäre das ein Schock für die Eurozone, vor allem aber für Italien selbst, weil im Falle eines Austritts aus dem Euro die dann wieder eingeführte Lira deutlich abwerten würde, die Schulden des Landes in Euro aber bleiben würden! Die Pleite einiger italienischer Banken wäre wohl kaum zu vermeiden.

Nun gibt es aber noch unseren Freund und Helfer, die EZB. Sie ist der Freund und Helfer vor allem der Staaten der Europeripherie, und ein massiver Abverkauf italienischer Staatsanleihen, der die ohnehin schwierigen Kredit- und Refinanzierungsbedingungen in Italien weiter verschärfen würde, ist seitens der EZB nicht gerade erwünscht.

Nun haben Insider aus der europäischen Notenbank gestern durchsickern lassen, dass die EZB in diesem Fall verstärkt italienische Staatsanleihen kaufen würde im Rahmen ihres QE-Programms, um den Druck abzufedern. Dafür, so die Insider, müsse nicht die nächste EZB-Sitzung am 08.Dezember abgewartet werden, das QE-Programm der Notenbank sei dafür flexibel genug. Faktisch geht es darum, dass die EZB die Käufe italienischer Anleihen gewissermaßen vorziehen würde, das Gesamtvolumen auf die Dauer der Laufzeit kann sich nicht ändern (vorerst). Sollten nach dem Referendum italienische Banken in Schieflage geraten, müsste Rom die EZB offiziell um Hilfe bitten, so die Insider weiter.

ezb-fuehrungsgremium
Der EZB-Rat
Foto: EZB

Derzeit halten große Investoren, wie der Chef der italienischen Börse gestern sagte, große Shortpositionen auf italienische Banken. Auf der anderen Seite steht die EZB, die sicher ihre schützende Hand über eben diese Banken halten wird. Insgesamt ist die Lage etwas „tricky“: Umfragen legebn nahe, dass Renzi verliert – das ist der Unterschied zum Brexit und zur Trump-Wahl, als das aus Sicht der Märkte eigentlich zunächst als negativ wahrgenommene Ereignis eintrat. Vielleicht aber gibt es eine Überraschung, weil die Italiener wissen, dass ihre Banken in Schieflage geraten könnten bei einem „no“ – was ihre Gelder auf den Konten nicht sicherer macht, zumal die Italiner selbst die größten Halter italienischer Bank-Anleihen sind.

Denkbar ist daher bei einem Sieg Renzis eine kurze, heftige Rally, dann der Abverkauf – weil der Euro massiv steigen dürfte in diesem Fall, was wiederum viele auf dem falschen Fuß erwischen würde..

2 Kommentare

2 Comments

  1. Avatar

    sascha

    30. November 2016 10:17 at 10:17

    ja auf alle fälle.

  2. Avatar

    Aaron

    2. Dezember 2016 10:02 at 10:02

    Wenn der Dax um 00 Uhr Montag Morgen eröffnet und die ersten Hochrechnungen bereits um 23:45 veröffentlicht werden, dann wird doch, wenn man davon ausgeht, dass um die Zeit bereits die große Tendenz zu erkennen ist, der Dax mit einem Gap öffnen.
    Wenn ich mich heute Abend kurz vor Handelsschluss mit engen, garantierten Stopps, Short und Long positioniere, und die Hochrechnungen von 23:45 nicht daneben liegt, übergehe ich doch, dadurch, dass die Märkte geschlossen sind die schwierigste Phase solcher Auszählungen, in denen erste Fetzen an die Öffentlichkeit geraten und der Markt dann in beide Richtungen ausschlägt und meine Stopps abräumt?!

    Aber das wäre doch zu einfach?
    Ist der einzige Haken, das die Prognosen von 23:45 Uhr nicht stimmen könnten und ich so in beide Richtungen ausgestoppt werde?
    Oder gibt es Firmen die auch vor 00 Uhr Handel anbieten und so dann die Stopps fliegen?

    Lieber Gruß
    Aaron

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Apple-Quartalszahlen: iPhone-Verkäufe sehr schwach, andere Bereiche retten

Claudio Kummerfeld

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am

Ein Apple Mac Book

Die Apple-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen.

Der Umsatz liegt bei 64,7 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 64,04/erwartet 63,7).

Der Gewinn liegt bei 0,73 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 3,03, nach Aktiensplit umgerechnet 0,76 Dollar/für heute erwartet 0,70).

Der Umsatz im Services-Bereich klettert im Jahresvergleich kräftig von 12,5 auf 14,5 Milliarden Dollar (14 erwartet).

Die Aktie notiert nachbörslich mit -4,6 Prozent.

Die iPhone-Verkäufe im letztem Quartal liegen bei  26,4 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 33,3/für heute 27,9 erwartet). Alle anderen Teilbereiche bei Apple wachsen aber spürbar, und können die deutlich sinkenden Umsätze im Kernprodukt auffangen.

Der Umsatz in China ist von 11,1 auf 7,9 Milliarden Dollar gesunken. Europa legt zu von 14,9 auf 16,9 Milliarden Dollar. Nordamerika wächst von 29,3 auf 30,7 Milliarden Dollar.

Keine Aussicht für das aktuell laufende Quartal.

Apple in der Headline-Aussage:

“Apple capped off a fiscal year defined by innovation in the face of adversity with a September quarter record, led by all-time records for Mac and Services,” said Tim Cook, Apple’s CEO. “Despite the ongoing impacts of COVID-19, Apple is in the midst of our most prolific product introduction period ever, and the early response to all our new products, led by our first 5G-enabled iPhone lineup, has been tremendously positive. From remote learning to the home office, Apple products have been a window to the world for users as the pandemic continues, and our teams have met the needs of this moment with creativity, passion, and the kinds of big ideas that only Apple can deliver.”

“Our outstanding September quarter performance concludes a remarkable fiscal year, where we established new all-time records for revenue, earnings per share, and free cash flow, in spite of an extremely volatile and challenging macro environment,” said Luca Maestri, Apple’s CFO. “Our sales results and the unmatched loyalty of our customers drove our active installed base of devices to an all-time high in all of our major product categories. We also returned nearly $22 billion to shareholders during the quarter, as we maintain our target of reaching a net cash neutral position over time.”

Datenblatt zeigt Details der Quartalszahlen von Apple

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Facebook Quartalszahlen stark – Aktie dennoch schwächer: „Unsicherheiten“

Markus Fugmann

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am

Die Facebook-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen (die Erwarungen im Vorfeld sind durch die starken Zahlen von Snap zuletzt gestiegen, hier Analysten-Prognosen):

Der Umsatz liegt bei 21,47 Milliarden Dollar (Prognose war 19,8 Milliarden). Der Umsatz liegt also deutlich über den Erwartungen.

Der Gewinn liegt bei 2,71 Dollar pro Aktie (Prognose für heute 1,91, Flüsterschätzung bei 2,03 Dollar). Damit übertrifft Facebook die Analysteneinschätzungen bei weitem.

Die Zahl der täglich aktiven Nutzer (DAU) liegt bei 1,82 Milliarden (Prognose war 1,79 Milliarden).

Die operative Marge liegt bei 37% .

Interessant: der effektive Steuersatz bei Facebook liegt bei 4% (!) – kein Wunder, dass der Gewin pro Aktie stiegt

Die Aktie notiert nachbörslich mit -2,0%, weil Facebook von „Unsicherheiten“ für den weiteren Ausblick spricht:

Looking ahead to 2021, we continue to face a significant amount of uncertainty.

We believe the pandemic has contributed to an acceleration in the shift of commerce from offline to online, and we experienced increasing demand for advertising as a result of this acceleration. Considering that online commerce is our largest ad vertical, a change in this trend could serve as a headwind to our 2021 ad revenue growth.

In addition, we expect more significant targeting and measurement headwinds in 2021. This includes headwinds from platform changes, notably on Apple iOS 14, as well as those from the evolving regulatory landscape.“

Das Headline-Statement von Facebook:

„We had a strong quarter as people and businesses continue to rely on our services to stay connected and create economic opportunity during these tough times,“ said Mark Zuckerberg, Facebook founder and CEO. „We continue to make significant investments in our products and hiring in order to deliver new and meaningful experiences for our community around the world.“

Mehr zu den Zahlen hier..

 

Mark Zuckerberg und die Zahlen von Facebook

Facebook-Chef Mark Zuckerberg. Foto: Anthony Quintano from Honolulu, HI, United States CC BY 2.0

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Aktien

Amazon-Quartalszahlen: Deutlich besser als erwartet!

Claudio Kummerfeld

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am

Amazon App auf Handy

Die Amazon-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen.

Der Umsatz liegt bei 96,15 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 69,98/erwartet 92,7).

Der Gewinn liegt bei 12,37 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 4,23/erwartet 7,41).

Amazon Web Services liefert einen Umsatz in Höhe von 11,6 Milliarden Dollar (+29 Prozent zum Vorjahresquartal, im Rahmen der Erwartungen).

Amazon erwartet Umsätze im laufenden 4. Quartal zwischen 112-121 Milliarden Dollar (bisher erwartet 112).

Amazon erwartet operative Gewinne im laufenden 4. Quartal in Höhe von 1 bis 4,5 Milliarden Dollar nach 3,9 Milliarden Dollar vor einem Jahr. Laut CNBC demnach 4 Milliarden Dollar erwartete Corona-Kosten, doppelt so hoch wie im zweiten Quartal

Die Amazon-Aktie reagiert nachbörslich mit -1,2 Prozent.

Kurz-Fazit: Sensationelles Ergebnis. Aber die Gewinnaussicht enttäuscht?

Key Facts im Wortlaut von Amazon:

• Operating cash flow increased 56% to $55.3 billion for the trailing twelve months, compared with $35.3 billion for
the trailing twelve months ended September 30, 2019.
• Free cash flow increased to $29.5 billion for the trailing twelve months, compared with $23.5 billion for the trailing
twelve months ended September 30, 2019.
• Free cash flow less principal repayments of finance leases and financing obligations increased to $18.4 billion for
the trailing twelve months, compared with $14.6 billion for the trailing twelve months ended September 30, 2019.
• Free cash flow less equipment finance leases and principal repayments of all other finance leases and financing
obligations increased to $17.9 billion for the trailing twelve months, compared with $10.5 billion for the trailing
twelve months ended September 30, 2019.
• Common shares outstanding plus shares underlying stock-based awards totaled 518 million on September 30,
2020, compared with 511 million one year ago.
• Net sales increased 37% to $96.1 billion in the third quarter, compared with $70.0 billion in third quarter 2019.
Excluding the $691 million favorable impact from year-over-year changes in foreign exchange rates throughout the
quarter, net sales increased 36% compared with third quarter 2019.
• Operating income increased to $6.2 billion in the third quarter, compared with operating income of $3.2 billion in
third quarter 2019.
• Net income increased to $6.3 billion in the third quarter, or $12.37 per diluted share, compared with net income of
$2.1 billion, or $4.23 per diluted share, in third quarter 2019.

Datenblatt zeigt aktuelle Quartalszahlen von Amazon

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