Als hätte irgendjemand gute Nachrichten „bestellt“, damit der KI-Boom an der Börse auch im neuen Jahr weiterlaufen kann? Aber Schluss mit den Verschwörungstheorien. Schauen wir auf die aktuelle Nachrichtenlage. Im deutschen Handel wie auch im Übernacht-Handel in New York sehen wir aktuell, dass der global entscheidende Chipfertiger TSMC um mehr als 3 % zulegt. Auch ein Nvidia-Partner aus Asien glänzt aktuell mit guten Nachrichten.
KI-Boom: TSMC mit neuem Kursziel von Goldman
TSMC-Aktien verzeichnen stärksten Anstieg seit April, nachdem Goldman das Kursziel um 35 % angehoben hat. Die Aktien der Taiwan Semiconductor Manufacturing verzeichnen heute den größten Anstieg seit April, da der weltweit größte Auftragsfertiger von Chips auch im neuen Jahr von der anhaltenden Optimismuswelle hinsichtlich der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz (KI) profitiert, so Bloomberg News.
Die Aktien des wichtigen Zulieferers von Nvidia und Apple stiegen um bis zu 6,9 % und erreichten in Taipeh ein neues Rekordhoch. Zuvor hatte Goldman Sachs sein Kursziel für TSMC um 35 % auf 2.330 NT$ angehoben und dabei die Erwartungen für ein weiteres Jahr soliden Wachstums angeführt. TSMC trägt heute maßgeblich zum breiten Aufschwung der asiatischen Technologiewerte bei, da Investoren trotz Befürchtungen einer Überhitzung mehr Geld in den Bereich KI investieren. Der Sektor war erneut der größte Impulsgeber für regionale Aktien, da die Angst, weitere Gewinne zu verpassen, die Bedenken hinsichtlich kurzfristiger Volatilität nach den US-Angriffen auf Venezuela überwog.
„Wir betrachten KI als einen mehrjährigen Wachstumsmotor für TSMC”, schrieben Goldman-Analysten, darunter Bruce Lu, in einem Bericht. Lu stellt fest, dass sich die Gewinnmargen des Unternehmens verbessern, obwohl er davon ausgeht, dass das Unternehmen in den nächsten drei Jahren 150 Milliarden US-Dollar für Kapazitätserweiterungen ausgeben wird.
Unter den anderen Chip-Aktien konnte die südkoreanische Samsung Electronics ihre Gewinne zum fünften Mal in Folge ausbauen. Der Speicherhersteller wird voraussichtlich Ende dieser Woche vorläufige Ergebnisse veröffentlichen, die weitere Hinweise darauf geben werden, ob die Gewinne die großen Kursgewinne des Sektors rechtfertigen.
Ansonsten legten die Aktien der japanischen Gerätehersteller Tokyo Electron und Advantest Corp heute jeweils um mehr als 7 % zu. Chinesische Chip-Aktien legten zu, nachdem der staatliche Investmentfonds für integrierte Schaltkreise seine Beteiligung an Semiconductor Manufacturing International erhöht hatte und DeepSeek einen effizienteren Ansatz für das Training von KI vorstellte.
TSMC trug dazu bei, dass Taiwans Taiex um mehr als 3 % auf einen Rekordstand von über 30.000 Punkten stieg, ein Niveau, das laut Juan Ching-hwa, Taiwans stellvertretendem Finanzminister, bis vor kurzem „fast unmöglich schien”. Angesichts der Dominanz des Chipherstellers gebe es jedoch „Hoffnungen auf eine ausgewogenere Struktur”, sagte er am Montag gegenüber Abgeordneten.
Die Aktien des in Hsinchu ansässigen Unternehmens stiegen 2025 um 44 % und trieben damit seinen Marktwert erstmals über 1 Billion US-Dollar. Dies spiegelt das gestiegene Vertrauen der Anleger in seine zentrale Position inmitten des KI-Booms wider, da viele der weltweiten Chiphersteller auf seine Foundry-Dienstleistungen angewiesen sind.
„Bei hochmodernen Halbleitern ist die Kapazität von TSMC unübertroffen“, schrieben die Analysten von Sanford C. Bernstein & Co., darunter Mark Li, in einer Mitteilung vom Freitag. Auch in diesem Jahr „dreht sich alles um KI“, so die Analysten, die den Anlegern angesichts der Sorge vor einer Blase empfahlen, „sich auf Qualität zu konzentrieren“.
TSMC wird seine Geschäftszahlen am 15. Januar veröffentlichen. Die Aktivitäten am Kapitalmarkt könnten ein weiterer kurzfristiger Katalysator für den Sektor sein, insbesondere für chinesische Aktien: Rund 11 KI-bezogene Unternehmen haben laut Daten von Bloomberg Pläne für einen Börsengang in Hongkong in diesem Monat mit einem Erlös von bis zu 4,1 Milliarden US-Dollar vorgelegt.
Unterdessen dürften die Bewertungen asiatische Aktien im Vergleich zu ihren globalen Pendants stützen. Ein Index für Technologie-Hardware-Unternehmen der Region wird mit dem 16-fachen der geschätzten zukünftigen Gewinne gehandelt, verglichen mit dem 25-fachen für den Nasdaq 100.
Nvidia-Partner Hon Hai mit guten Geschäften
Hon Hai Precision Industry meldete heute einen Anstieg des Quartalsumsatzes um 22 %, nachdem globale Technologieunternehmen den Ausbau ihrer Rechenzentren für KI vorangetrieben hatten. Dazu meldet Bloomberg: Der wichtigste Server-Montagepartner von Nvidia gab heute einen Umsatz von 2,6 Billionen NT$ (82,6 Milliarden US$) für das im Dezember endende Quartal bekannt. Analysten hatten im Durchschnitt mit etwa 2,4 Billionen NT$ gerechnet. Das taiwanesische Unternehmen erweitert derzeit seine Kapazitäten in den USA und nimmt die Produktion von KI-Servern in Wisconsin und Texas auf, wo es bereits etablierte Standorte betreibt.
Chipfirmen wie Nvidia und sein Speicherpartner Micron Technology haben kürzlich ihre Erwartungen bestätigt, dass die Nachfrage nach KI in den kommenden Quartalen weiterhin solide bleiben wird. Nvidia sagte im November, dass der Umsatz im Januar-Quartal etwa 65 Milliarden US-Dollar betragen werde – rund 3 Milliarden US-Dollar mehr als von Analysten vorhergesagt. Der Chiphersteller sagte auch, dass die in den kommenden Quartalen zu erwartenden Einnahmen in Höhe von einer halben Billion Dollar sogar noch höher ausfallen könnten als erwartet.
Die Sorge um eine KI-Blase bleibt jedoch bestehen. Investoren sind weiterhin besorgt über den Mangel an unmittelbaren Renditen aus den Hunderten von Milliarden Dollar, die Big Tech für die KI-Infrastruktur ausgeben will.
Laut Daten von Bloomberg werden die Investitionsausgaben von Microsoft, Alphabet, Amazon und Meta Platforms im nächsten Jahr voraussichtlich um 34 % auf insgesamt rund 440 Milliarden US-Dollar steigen. Einige Investoren haben Alarm geschlagen wegen der Zirkularität der Geschäfte, die von den Branchenführern abgeschlossen werden, bei denen Investitionen und Ausgaben zwischen OpenAI und einigen wenigen börsennotierten Technologieriesen hin und her wandern.
Im Fall von Hon Hai stammt ein großer Teil der Einnahmen aus der Montage von iPhones von Apple. Die im September vorgestellten iPhone-17-Modelle sind sowohl in den USA als auch in Chinas, einem weiteren wichtigen Markt für Apple, ein Erfolg. Sie haben mehr Menschen zu einem Upgrade veranlasst, was laut Counterpoint zu einem zweistelligen Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr in beiden Märkten geführt hat. Dieses Wachstum wird Apple laut den Zahlen von Counterpoint in diesem Jahr an seinem langjährigen Konkurrenten Samsung Electronics vorbeiziehen lassen.
FMW/Bloomberg
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