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KI-Euphorie? Magnificent Seven: 5 Quartalszahlen gemeldet – Analyse

5 der 7 Unternehmen aus dem Kreis der Magnificent Seven haben diese Woche gemeldet. Hier eine Analyse zur KI-Euphorie.

Grafik: user4468087-Freepik.com

Diese Woche haben fünf der sieben Unternehmen aus dem „erlauchten“ Kreis der Magnificent Seven-Aktien ihre Quartalszahlen gemeldet. Tesla meldete schon vorher, und Nvidia meldet erst am 20. November. Schauen wir uns die Resultate an von Alphabet, Apple, Amazon, Microsoft und Meta – und was man als Börsianer daraus „lernen“ kann.

 

Magnificent Seven: Börsenreaktion eher negativ

Erstmal der Blick auf die Reaktion der Börsianer. Der Chart zeigt die Bewegung seit Dienstag Abend vor Börsenschluss in den USA. Unterm Strich (inklusive Nachbörse heute Nacht) sehen wir: Amazon +2,78 %, Alphabet +0,85 %, Meta -3,8 %, Apple -4,56 % und Microsoft -5,16 %. Insgesamt ist es also eher eine negative Reaktion der Börsianer bei den diesen fünf Aktien der Magnificent Seven-Gruppe.

Chart zeigt Entwicklung der Magnificent Seven-Aktien seit Dienstag Abend

KI-Euphorie? Apple mau

Im Fokus der aktuellen Quartalssaison bei den Big Tech-Konzernen stand schon wie im Vorquartal das Thema Künstliche Intelligenz (KI). Wie viel geben die Konzerne aus, wie viel Ertrag bringt das Thema KI bereits? Wie sehen die Zukunftsvisionen aus usw? „Fühlt“ der Markt, dass dieses Hype-Thema die Konzerne aus dem Kreis der Magnificent Seven weiter nach vorne pusht, so dass man die hohen Bewertungen weiterhin rechtfertigen kann? Nur wenn dieses Gefühl da ist, können die Aktienkurse der Giganten weiter ansteigen.

Apple beispielsweise konnte gestern Abend nicht überzeugen, die Aktie sank nachbörslich 1,4 %. Auch wenn man bei den Headline-Daten die Durchschnittserwartungen leicht übertreffen konnte – aber die große KI-Euphorie konnte Apple heute Nacht nicht entfachen. Investoren hatten gehofft, dass Apple Intelligence – die neue Suite von KI-Funktionen des Unternehmens – dazu beitragen würde den Geräteabsatz anzukurbeln. Doch die Software wurde erst Wochen nach dem Verkaufsstart des iPhones vorgestellt, und viele der wichtigsten Funktionen stehen noch aus.

Meta: Vorher schon richtig gut gelaufen

Es ist eine fast unmöglich zu schaffende Balance, die Anleger und Analysten von den Magnificent Seven erwarten. KI ja bitte. Aber bitte nicht zu viel investieren, aber eben auch nicht zu wenig. Und bitte schnell viel Ertrag durch KI liefern. Bei Meta jedenfalls war der Markt diese Woche nicht überzeugt nach den gemeldeten Quartalszahlen und begleitenden Aussagen. Das Unternehmen sieht deutlich steigende Verluste in KI-Bereich. Laut Mark Zuckerberg werde man weiter „erheblich“ in den Bereich KI investieren. Hohe Investitionskosten? Das hat die Anleger erstmal abgeschreckt, die Aktie verlor unterm Strich seit Dienstag 3,8 %. Man muss aber gerade bei Meta erwähnen: Die Aktie stieg seit Jahresbeginn sensationell kräftig an um 64 %, und sticht damit die anderen Big Techs bei weitem aus – siehe folgender Chart, der bis zum Jahresanfang zurückreicht.

Microsoft kann nicht überzeugen

Die Microsoft-Aktie verlor seit der Meldung der Quartalszahlen gut 5 % an Wert. Es ging den Anlegern und Analysten vor allem um eine enttäuschende Wachstumsprognose der Microsoft Cloud-Sparte Azure. Auch zahlen sich die massiven KI-Investitionen bislang nicht aus. Sie belasten bisher noch die Gewinnmarge des Unternehmens.

Amazon steht gut da

Amazon meldete gestern Abend nach Börsenschluss seine Quartalszahlen. Und siehe da, es gibt unter den Magnificent Seven-Aktien auch Gewinner in dieser Quartalssaison. Nachbörslich konnte die Aktie ein Plus von 5,8 % bis zum Ende halten. Der Gewinn pro Aktie war deutlich besser als erwartet. Die Cloud-Sparte wuchs wie vom Markt erwartet. Die AWS-Umsätze steigen im Jahresvergleich von 23,06 auf 27,45 Milliarden Dollar, der Gewinn in der Sparte steigt von 6,98 auf 10,45 Milliarden Dollar. Offenbar sind die Analysten gerade bei Amazon gut gelaunt bei diesen Zahlen.

Alphabet konnte überzeugen

Die Google-Mutter Alphabet konnte mit ihren Dienstag Abend gemeldeten Quartalszahlen überzeugen, und die Aktie reagierte dann auch schnell positiv. Bis jetzt ist es unterm Strich noch ein Plus von 0,85 %. Wahre Begeisterung sieht anders aus. Die Headline-Finanzdaten lagen über den Erwartungen, auch bei den Cloud-Umsätzen wurden die Erwartungen von 10,79 Milliarden Dollar mit 11,35 Milliarden Dollar übertroffen. Zwar ist das besser als erwartet, aber eben nicht sensationell besser als erwartet!

Fazit

Die Aktien der Magnificent Seven laufen seit geraumer Zeit richtig gut. In den letzten zwölf Monaten waren es gut 70 % Zuwachs. Das erwartete KGV im S&P 500 liegt bei 21, bei dieser Gruppe der Big Techs liegt es bei 30. Das bedeutet: Die Märkte haben gut laufendes Geschäft durch KI schon längst eingepreist. Und nun erwartet man, dass die großen Konzerne liefern. Nur durchschnittliche Erwartungen zu erfüllen, nur ein wenig von der KI-Zukunft zu plaudern, reicht da nicht mehr aus. Es bedarf zunehmend konkreten Ergebnissen. Man will sehen, was denn bei all den KI-Investitionen an konkreten Umsätzen und Gewinnen wirklich rauskommt. Noch waren es jetzt relativ kleine Rückschläge für die Magnificent Seven-Aktien. Aber bei den nächsten Quartalszahlen wird der Druck noch weiter ansteigen, die hohen Erwartungen deutlich zu übertreffen.



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