Was ist hier los? Ein völlig unüblicher Trade läuft da gerade ab. Das normale Muster wäre: Bei stark steigenden Marktzinsen (Anleiherenditen) fällt der Goldpreis, weil Anleihen für Anleger attraktiver werden in Relation zum zinslosen Gold. Aber aktuell sehen wir einen gleichzeitig massiv ansteigenden Goldpreis, auch heute wieder auf einem neuen Rekordhoch!
Der folgende XAUUSD Chart zeigt die Bewegung seit Anfang der Woche: Der Goldpreis steigt seitdem von unter 3.000 Dollar auf aktuell 3.228 Dollar, nur minimal unter dem Allzeithoch (blaue Linie). In rot sehen wir relativ parallel dazu die steigenden Marktzinsen am US-Anleihemarkt (Anleiherenditen). Für zehn Jahre Laufzeit ist die Rendite seit Wochenanfang von 4,00 % auf jetzt 4,56 % gestiegen, ein massiver Anstieg!
Aber wie kann das sein? Einer der beiden Märkte läuft hier völlig falsch? Im aktuellen Marktumfeld offenbar nicht. Denn Anleger fliehen derzeit aus dem US-Dollar und US-Staatsanleihen, weil das Vertrauen in die USA schwindet, dank Trumps Handelskrieg. Auch könnte es sein, dass China gezielt in großem Umfang US-Staatsanleihen auf den Markt wirft, um über deutlich steigende Marktzinsen in den USA Druck auf Donald Trump auszuüben.
Gleichzeitig steigt der Goldpreis kräftig, weil Trumps totales Zoll-Chaos für Verunsicherung sorgt. Also fliehen seit Tagen immer mehr Anleger ins das Edelmetall. Auch wenn es im Zuge des jüngsten Aktien-Crash auch fallende Gold-Preise gab, um am Aktienmarkt zum Beispiel Margin Calls zu decken mit Cash von Gold-Verkäufen – aktuell hat die Rally bei Gold wieder volle Fahrt aufgenommen, und ein Ende ist nicht in Sicht?
Nun, Donald Trump könnte mit großen Handelspartnern wie der EU oder asiatischen Ländern „Deals“ abschließen und diese Zölle ganz abblasen. Auch mit China findet man einen Deal? In so einem Szenario könnte der Goldpreis wieder abrutschen, weil wieder Planbarkeit in die Börse zurückkehrt. Und der Anleihemarkt? Eine anstehende Rezession in den USA müsste eigentlich fallende Marktzinsen bedeuten, weil die Fed die Zinsen senken könnte oder sollte. Aber aktuell geschieht eben genau das Gegenteil.
Was könnte am Anleihemarkt passieren? Eine plötzliche Intervention der US-Notenbank, in dem sie US-Staatsanleihen aufkauft – das würde die Marktzinsen schlagartig abrutschen lassen, alleine nur wegen der Nachricht!
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Das was gerade passiert macht insoweit Sinn, wenn man aus US-Dollar und Staatsanleihen flieht und dafür Gold kauft. Das wäre dann der Beginn vom Endspiel für die Fiat-Währungen.
@Thomas. Das klingt logisch und ist auch klar gedacht. Ich weiß nicht viel, aber eines weiß ich sicher: Auch mit scheinbar totsicheren Anlagevehikeln kann man eine Menge Geld verlieren. Die fixierten Erwartungen hinsichtlich der Goldpreisentwicklung könnten bald über Nacht einen groben Dämpfer erfahren.
Franken und Yen steigen sowie der Euro. Der Dollar ist eben jetzt nicht gesucht weil das alles von dort ausgeht und man nicht weiss was da noch passiert. Der sichere Hafen signalisiert keine Sicherheit. That’s it.
Wenn der Zins kräftig weiter steigt, kommen auch die Käufer. Die USA brauchen Investoren, die ihnen die Staatsanleihen abkaufen. Offenbar sind 4,5% nicht genug, bei 5% könnte es schon besser aussehen.
@Robert. Es ist leicht einzusehen, dass steigende US-Marktrenditen für die USA desaströs wären, da sich die Konditionen neu emittierter Anleihen an diesem Marktzins orientieren müssen. Ein ziemlich perfekter Markt.
Genau genommen geht es um die Differenz zwischen Zinsen und Inflation. Aktuell geht die Inflation in der USA runter, wegen Rezession, was höhere Zinsen teurer für den Staat macht. Bleibt es bei den Zöllen für China, wird die Inflation hoch gehen und 5% Zinsen könnten sich als gutes Geschäft für den US-Staat herausstellen.
@Robert. Die Käufer von US-Anleihen sollen herbeiströmen und ex ante Kaufkraftverluste akzeptieren? Wie stellen Sie sich das vor? Fälschung von Inflationsdaten? Gar keine Inflationsdaten mehr? Kompensatorische steuerliche Vorteile? …
Die Zitate stammen aus dem Text: „Auch wenn es im Zuge des jüngsten Aktien-Crash auch fallende Gold-Preise gab, um am Aktienmarkt zum Beispiel Margin Calls zu decken mit Cash von Gold-Verkäufen – aktuell hat die Rally bei Gold wieder volle Fahrt aufgenommen, und ein Ende ist nicht in Sicht?“ – „Auch mit China findet man einen Deal?“ Beides sind klassische Aussagesätze! Die Fragezeichen ergeben hier absolut keinen Sinn! Derartige Verballhornungen findet man zuhauf in Überschriften äußerst dubioser Zeitgenossen zwecks Clickbaiting… Und was steckt hier dahinter. Sich mit irgendwelchen Aussagen bloß nicht festlegen?
Die Schlagzeile kommt über ein Jahr zu spät. Seit November 2023 hat der Goldpreis schon begonnen, sich von den Abhängigkeiten wie Zins zu lösen.
@KleinerMann
Der Goldpreis ist mehr denn je von Finanzmärkten, Notenbanken, Manipulationen und…und…abhängig.
Aber das reden sich die Goldbugs halt gerne schön.
Die althergebrachten Formeln zur Erklärung des Ist-Zustandes und der nächsten Zukunft sind nur mögliche Szenarien die auf Erfahrungen der Vergangenheit beruhen. Vielleicht kommt es ja auch so. Aber was wird wohl sein, wenn es eben doch eine Wachablösung der Weltmacht USA ist? Stückchenweise, Mal laut Mal leise!? Es wird unsicher bleiben und zwar in jeder Hinsicht. Die Büchse der Pandora wurde gerade erst geöffnet. Hochmut kommt vor dem Fall…und DT hat gerade erst abgehoben! Der Fall wird folgen und nicht alles wird wieder gut, und schon gar nicht besser.
Grüß Gott
von Aktien verstehe ich nichts.Habe auch keine Erfahrung damit.
Habe von meinen Großeltern und Eltern gelernt ( immerhin haben sie zwei Weltkriege und Wirtschaftskrisen sowie Megainformationen erlebt).. daß wer Gold hatte immer und in jeder Lage der Gewinner war !!
Alles andere war uU Makulatur bzw verloren.
Ein schönes Wochenende aus München ✌️
@ Columbo, ist es nicht komisch, dass sie nie müde werden ihre Rentnerzeit mit erfolglosem Goldbashing zu vertrödeln während ihr bevorzugter MSCI gerade absauft ? Warum schreiben sie nie über diese explosive Bombe? Sie müssen wohl schlaflose Nächte haben,( ist ungesund sagen sie jeweils).
Dabei werden sie nicht müde den entspannten Andalusi wegen Langeweile zu kritisieren.Kann Neid einen Menschen wirklich so zurichten ?
Wenn Gold schon manipuliert würde, dann sicher nur nach oben, wie könnte denn sonst die beste Anlage seit Jahrhunderten so hoch gestiegen sein. Die anfassbaren Dinge werden immer wertvoller und die unfassbaren Goldbasher immer lächerlicher.
Hier ein Netzfund,nette Zusammenfassung ,leicht verständlich,im Detail zwar nicht vollständig,aber nice.
Mit Mehrwert für den ein oder anderen hier.
https://www.youtube.com/watch?v=uYcBxrr0CV0
https://www.brics-pay.com/###
Bei BRICS Pay,.. ,man achte auf das Seitenlayout und Farbgebung.
Nettes Schmankerl zum nachdenken hinten dran. Um die kognitive Dissonanz zu komplettieren.
https://www.stiftung-mercator.de/de/
Sie verars….euch komplett und werden dabei selbst verars…..und sind vereint,die Internationale.
@Helmut-Fan
Mit dem MSCI bin noch mehr im Plus, als mit dem Gold.
Viele Grüße nach Andalusien.