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Moderna und Luckin Coffee – aktueller Blick auf zwei dubiose Aktien

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Blick auf die Aktien von Moderna und Luckin Coffee

Moderna und Luckin Coffee sind keine gigantisch großen Konzerne, aber aufgrund ihrer aktuell interessanten Stories lohnt sich ein Blick darauf, was hier gerade los ist. Das US-Unternehmen “Moderna” hatte am Montag die globalen Kapitalmärkte aufgemischt. Die Meldung kam plötzlich heraus, dass dieses bis dahin doch eher unbekannte Unternehmen gute Fortschritte mache bei der Entwicklung eines Impfstoffs gegen das Coronavirus. Daraufhin stieg zum Beispiel der Dow 30-Index sehr schnell um mehrere hundert Punkte an. Die Moderna-Aktien stiegen am Montag von 66 auf bis zu 87 Dollar! Eine schnelle, kurze Euphorie. Und heute? Die US-Newsseite “Statnews” berichtet inzwischen über Moderna, dass die vorgelegten Zwischenergebnisse des Biotech-Unternehmens noch keine notwendigen Belege liefern würden, die zur Bewertung der Wirksamkeit nötig seien.

Tja, und jetzt? Wie gesagt, Moderna hatte mit seiner Impfstoff-Hoffnung die Aktienmärkte in den USA und Europa am Montag gut hochgepusht. Eine echte Marktbeeinflussung! Die Moderna-Aktie verlor Montag und gestern schon wieder deutlich an Wert, und schloss gestern Abend bei 71,67 Dollar. Also hatte sie den Großteil ihrer Gewinne bereits abgegeben. Und jetzt wenige Minuten nach der offiziellen Markteröffnung in New York fällt die Moderna-Aktie um 2,6 Prozent auf aktuell 69,60 Dollar. Und siehe da, was hatte das Unternehmen schon am Montag Abend vermeldet, am selben Abend der Impfstoff-Info? Sicher nur ein großer zeitlicher Zufall? Man will eine Kapitalerhöhung durchführen (hier die offizielle Info), und möchte in dem Zusammenhang 17,6 Millionen Aktien zu einem Preis von 76 Dollar verkaufen. Markus Koch besprach dies vorhin ebenfalls kritisch! No more Comment needed?

Luckin Coffee

Vor zwei Monaten berichteten wir bereits über die Bilanzmanipulationen beim Möchtegern-Starbucks-Konkurrenten aus China namens Luckin Coffee. Die Story war auch wirklich zu schön. Ein chinesischer schnell wachsender Konkurrent, der den Giganten aus den USA attackiert, der gefühlt in sämtlichen Innenstädten der Welt alle 20 Meter einen Coffee Shop betreibt. Aber es hat nicht sollen sein. Die Zahlen bei Luckin Coffee waren frisiert, Führungskräfte wurden entlassen. Und jetzt der gefühlte Todesstoß an der Börse? Der US-Börsenbetreiber Nasdaq verkündet offiziell zwar, dass man die Aktien von Luckin Coffee nach einer Handelspause seit dem 7. April ab heute wieder für den Handel zulässt.

Aber fast gleichzeitig verkündet Luckin Coffee, dass man von der Nasdaq bereits letzten Freitag die Info erhalten habe, dass die Börse vorhat die Aktien grundsätzlich vom Handel zu streichen, aufgrund der Bilanzmanipulationen. Das Unternehmen will im Rahmen einer Anhörung bei der Nasdaq dagegen vorgehen. Erst in 30-45 Tagen könne man definitiv sagen, ob man vom Kurszettel der Nasdaq verschwinde. Die Aktien von Luckin Coffeee reagieren heute nach der Wiederaufnahme des Handels mit einem Minus von 30 Prozent auf einen Kurs von nur noch 3,05 Dollar. Im Hoch der gesamten Börseneuphorie notierte die Aktie im Januar noch bei 51 Dollar.

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Jetzt knallt´s! Trump gegen Twitter&Co – Folgen für die Aktienmärkte?

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Der Kampf zwischen Donald Trump und Twitter erreicht eine neue Dimension – wie reagiert der US-Präsident auf die neuerliche Markierung seines Tweets? Und welche Folgen hat das für die Aktienmärkte?

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Geldanlage: Dieser Mix bringt seit 120 Jahren die besten Renditen!

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Geldanlage mit mehr oder weniger Risiko? Der Mix macht´s

Wenn sich eine Schweizer Bank mit Professoren aus London und Cambridge zusammentut, um langfristige Rendite-Entwicklungen verschiedener Anlageklassen über 120 Jahre zu untersuchen, dann sollten Anleger das Ergebnis genau studieren. Denn was 120 Jahre lang gute Renditen abwarf, ist aller Wahrscheinlichkeit nach auch die richtige Wahl für Ihre Geldanlage. Schauen wir uns also an, was die Credit Suisse herausfand.

Wenig überraschend lautet das Ergebnis, dass Aktien global gesehen vor Anleihen und vor Geldmarktpapieren liegen. Um die Inflation bereinigt, warfen Aktien seit dem Jahr 1900 jährlich eine Rendite von 5,2% ab. Anleihen, in die Versicherungen und Pensionsfonds besonders große Anteile des Anlagevermögens investieren, kamen hingegen nur auf 2%. Die vor allem zum kurzfristigen Parken von Cash-Reserven genutzten Geldmarktpapiere, in dem Fall Schatzwechsel, brachten es als ein Instrument der Geldanlage hingegen nur auf 0,8%.

In Japan liegen Aktien mit Anleihen seit 50 Jahren fast gleichauf bei der Geldanlage

Nun könnten sich alle Aktionäre beruhigt zurücklehnen und darauf hoffen, dass sie mit ihrer Geldanlage in 50 Jahren reich sein werden. Doch so einfach ist es nicht. Denken wir nur an folgendes Szenario: Aktien crashen und laufen dann für Jahrzehnte seitwärts. Dass das kein Szenario aus dem Märchenbuch oder von weitgehend unbekannten Märkten in irgendwelchen Schwellenländern ist, zeigt Japan. Dort ist genau das passiert.

Die Einzelauswertung für Japan zeigt, dass Aktien als Geldanlage über 120 Jahre gesehen dann immer noch eine üppige Rendite abwerfen. Doch 120 Jahre werden nur die wenigsten Anleger alt. Auf Sicht von 50 Jahren liegen in Japan bereits die Anleihen vorn, wenn auch knapp mit 3,8% zu 3,6% Rendite. Auf Sicht von 20 Jahren ist die mit Anleihen erzielte Rendite in Japan jedoch den Aktien meilenweit voraus. Während Aktienbesitzer nur eine Realrendite von 1,5% erzielen konnten, spielten Anleihen 3,7% pro Jahr ein. Geldmarktpapiere sind im Japan-Szenario in allen Zeithorizonten Kapitalvernichter gewesen. In 120 Jahren verloren Geldmarkt-Anleger 1,8% Realrendite pro Jahr. In 20 Jahren immerhin noch 0,1%. Nur auf Sicht von 50 Jahren konnte eine Mini-Rendite von 0,2% eingefahren werden.

Weltweit brachten Anleihen in 20 Jahren kaum noch Mehr-Rendite

OK, nun mag Japan ein besonderer Fall sein, oder nicht? Nein, weltweit haben Anleihen bei der Geldanlage Aktien in den vergangenen 20 Jahren geschlagen. Global gesehen konnten Anleger seit dem Jahr 2000 mit Anleihen 4,8% verdienen, mit Aktien jedoch nur 3,1%. Auch auf Sicht von 50 Jahren ist der Rendite-Vorsprung von Aktien nicht mehr so üppig, wie man glauben könnte. 5,5% für Aktien vs. 4,8% für Anleihen dürften den einen oder anderen Anleger zum Nachdenken bringen. Lohnt sich das höhere Risiko von Aktien wirklich, wenn auf Sicht von 50 Jahren nur ein Renditevorsprung von 0,7 Prozentpunkten pro Jahr dabei herausspringt?

Von allen untersuchten Märkten schaffte es nur einer, auch in den vergangenen 20 Jahren mit Aktien eine deutliche Mehr-Rendite gegenüber Anleihen zu erzielen: China. 9,6% Real-Rendite mit Aktien stehen nur 3,1% Real-Rendite mit Anleihen gegenüber. Doch Chinas Markt gleicht inzwischen weitgehend dem Japans, Westeuropas oder dem der USA: Die Unternehmen zeigen nur noch mageres Gewinnwachstum, die Wirtschaft wächst kaum noch, doch die Schulden steigen unaufhörlich. Das hat auch Folgen für die Geldanlage!

Geldanlage-Strategie für China: Anleihen kaufen!

Auch bei den Zinsen geht China bereits den westlichen und japanischen Weg. Der Leitzins sank von 5,1% im Mai 2015 auf 3,85% im Mai 2020 und erwartet wird eine weitere Absenkung auf 3,7% bis zum Quartalsende. Sinkende Zinsen bedeuten gleichzeitig auch steigende Preise für bereits früher herausgegebene Anleihen. Je länger die Restlaufzeit der Anleihen ist und je stärker die Zinsen sinken, umso größere Kurszuwächse kann ein Anleger mit diesen Papieren erzielen.

Eine aussichtsreiche Anlage-Strategie kann also darin bestehen, jetzt auf chinesische Anleihen zu setzen und sinkende Zinsen sowie damit einhergehend steigende Anleihe-Preise zu erwarten! Insgesamt erwarten die Studien-Autoren weltweit sinkende Real-Renditen in allen Anlage-Klassen. Je niedriger die Realzinsen sind, also die gezahlten Zinsen abzüglich Inflation, umso geringer würden auch die Real-Renditen der verschiedenen Anlageklassen ausfallen. Die Bäume wachsen bei der Geldanlage inzwischen nicht mehr in den Himmel. Zu erwarten sind künftig wohl eher bodennahe Sträucher.

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Markus Koch LIVE vor dem Handelsstart in New York – “Warten auf Trump”

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Markus Koch meldet sich im folgenden Video LIVE vor dem Handelsstart in New York. Ja, wie zutreffend ist die Headline zu seinem aktuellen Video! Der ganze Markt wartet aktuell auf die Trump-PK zu den erwarteten Reaktionen auf Chinas Sicherheitsgesetz.

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