Der Nasdaq 100-Index ist gestern bereits um 5,4 % gefallen, und heute kurz nach Markteröffnung in New York sind es weitere 2,79 % Minus. Mit jetzt -19 % vom Hochpunkt steht der Index kurz vor einem Bärenmarkt (ab -20 % laut allgemeiner Sichtweise von Börsianern). Apple und viele andere Big Tech-Aktien verloren gestern dramatisch. Heute geht es weiter: Apple -2,85 %, Nvidia -5,16 %, Meta -3,8 % usw.
„Worst-Case-Szenario“ für Tech vernichtet 1,4 Billionen Dollar im Nasdaq 100-Index
Für viele US-Technologieunternehmen gibt es unter dem neuen Zollregime von Präsident Donald Trump, dem härtesten seit einem Jahrhundert, praktisch kein Versteck mehr, so formuliert es Bloomberg aktuell. Weiter wird berichtet: Nach dem Einbruch am Donnerstag, der die Marktkapitalisierung des Nasdaq 100 Stock Index um 1,4 Billionen US-Dollar schmälerte, ist der Index in den letzten sechs Wochen um 16 % gesunken. Die Magnificent Seven sind sogar noch stärker betroffen, nämlich um 20 %. Chiphersteller befinden sich im freien Fall. Und es gibt kaum Anzeichen dafür, dass der Schmerz bald enden wird, wie der heutige 2,7-prozentige Einbruch des Nasdaq 100 zeigt, als China zurückschlug.
China und Taiwan, die globalen Zentren für die Chip- und High-Tech-Fertigung, wurden von den USA mit Abgaben von 54 % bzw. 32 % belegt. Aufstrebende Produktionsstandorte wie Vietnam und Indien müssen mit Steuern von mindestens 26 % rechnen. Und heute Mittag kündigte China an, ab dem 10. April einen Zoll von 34 % auf alle Importe aus den USA zu erheben.
All dies stellt eine katastrophale Ausgangssituation für Unternehmen wie Apple, Nvidia und Broadcom (FMW: Schwergewichte im Nasdaq 100) dar, die zu den Schwergewichten der US-Technologiebranche gehören und Hardwarekomponenten und Montagearbeitskräfte aus Südostasien beziehen – und damit ihr geistiges Eigentum im Wert von Billionen schaffen. Seit Jahren haben sie komplexe Lieferketten aufgebaut, die ihnen Milliardengewinne und steigende Aktienkurse beschert haben. Dieses System lässt sich nicht so schnell abwickeln, was bedeutet, dass diese Unternehmen vor einer schwierigen Entscheidung stehen: die Preise in einer Zeit zu erhöhen, in der die Verbraucher knapp bei Kasse sind, oder die Kosten zu übernehmen und dabei zusehen, wie die Gewinne schrumpfen.
„Dies ist wirklich ein Worst-Case-Szenario für die Technologiebranche, und ich glaube nicht, dass wir das Ende der Verkaufswelle gesehen haben, da sie weiterhin leiden werden, bis wir mehr Klarheit oder eine Änderung der Politik haben“, sagte Paul Stanley, Chief Investment Officer bei Granite Bay Wealth Management.
Die Anleger reagierten schnell und ließen die Apple-Aktie am Donnerstag um 9,3 % abstürzen, nachdem Trump seinen Plan angekündigt hatte. Der Rückgang war der größte für den iPhone-Hersteller seit März 2020 und ließ den Marktwert des Unternehmens um mehr als 310 Milliarden US-Dollar schrumpfen. Ein Bloomberg-Index, der die sogenannten Magnificent Seven-Aktien abbildet, sank um 6,7 %.
Ein Index von Unternehmen, die mit Chips zu tun haben, fiel am Donnerstag um fast 10 %, wobei Micron Technology und Microchip Technology jeweils um mehr als 16 % fielen. Broadcom sank um 11 % und Nvidia um 7,8 %. Amazon, dessen E-Commerce-Geschäft viele Produkte verkauft, die aus dem Ausland bezogen werden, fällt um 9 %. Der Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index fällt heute um weitere 3,2 %. Softwarehersteller, die in geringerem Maße von Zöllen betroffen sind, schnitten am Donnerstag deutlich besser ab. Microsoft und Workday beispielsweise übertrafen den S&P 500 mit Rückgängen von 3 % oder weniger.
Zölle sind das neueste Problem für einen Technologiehandel, der noch vor wenigen Monaten Geld wie Heu verdiente. Von Ende 2022 bis zu einem Höchststand im Februar hat sich der Nasdaq 100 mehr als verdoppelt und den breiteren S&P 500 weit hinter sich gelassen. Seit dem Rekordschluss am 19. Februar ist der techlastige Referenzwert jedoch um 16 % gefallen und hat den S&P 500 um mehr als vier Prozentpunkte hinter sich gelassen. Händler haben angesichts der Angst vor einer Rezession und der Sorge vor einem möglichen Rückgang der Ausgaben für die Infrastruktur im Bereich der künstlichen Intelligenz Gewinne mitgenommen und in defensivere Sektoren umgeschichtet.
Wall-Street-Analysten sind verwirrt über Trumps Vision, Produktionsbetriebe in die USA zurückzubringen, was extrem kostspielig wäre und Jahre, wenn nicht Jahrzehnte dauern würde. Apple beispielsweise könnte nach Schätzungen des Wedbush-Analysten Dan Ives drei Jahre und 30 Milliarden US-Dollar benötigen, um nur 10 % seiner Lieferkette von Asien in die USA zu verlagern. Er sagte, ein solcher Schritt würde „große Verwerfungen“ verursachen und ein „Fehlschlag“ sein, da der Preis für in den USA produzierte iPhones dramatisch steigen würde.
Nicht alle sind pessimistisch. Jason Britton, Chief Investment Officer bei Reflection Asset Management, war am Donnerstag ein Käufer, obwohl er sich auf eine weitere Volatilität einstellt. „Es entstehen bedeutende Chancen“, sagte Britton. “Ich investiere Bargeld in die Namen, die mir gestern gefallen haben. Wenn Ihr Anlagehorizont länger als 12 Monate ist, sollten Sie Unternehmen, die gestern starke Unternehmen waren, heute kaufen.“
FMW/Bloomberg
@Helmut
wie war des jetzt noch? Die 25% Zölle erhebt Trump, damit die amerikanische Autoindustrie den angeblichen Kostenvorteile wegen der EU-Zölle ausgleichen kann? Warum genau fallen dann die Kurse der amerikanischen Autobauer massiver als die Deutschen? Und warum genau entlässt Stellantis an dem Tag nach Einführung der Zölle Arbeiter?
Irgendwas scheint auch die amerikanischen Anleger und Autohersteller an deiner Argumentation nicht zu überzeugen. Ich komm‘ nur nicht drauf, warum…