Netflix meldet heute Abend kurz nach 22 Uhr seine Quartalszahlen. Wir werden dann sofort berichten. Vereinfacht gesagt: Die Messlatte liegt enorm hoch. Der massiv gestiegene Aktienkurs zeigt, wie hoch die Erwartungen der Börsianer an ein weiter boomendes Geschäft sind! In den letzten zwölf Monaten ist die Aktie um 90 % gestiegen, während der Nasdaq 100-Index um 12 % und der S&P 500-Index um 10,5 % stiegt. Hier bieten wir eine Vorschau auf die heute Abend anstehenden Zahlen. Für heute Abend werden folgende Q2-Zahlen erwartet: Umsatz bei 11,06 Milliarden Dollar nach 9,56 Milliarden Dollar im Vorjahresquartal. Gewinn pro Aktie 7,08 Dollar nach 4,88 Dollar im Vorjahresquartal.
Netflix droht nach 250-Milliarden-Dollar-Rallye Gewinnrückgang
Da die Aktien von Netflix fast auf dem höchsten Stand seit 2022 gehandelt werden, hängt viel von den bevorstehenden Quartalszahlen des Streaming-Giganten und seinen Aussichten für die kommenden Monate ab. Bloomberg berichtet: Die Erwartungen sind hoch, da für die zweite Jahreshälfte eine Reihe von Blockbuster-Fortsetzungen geplant sind, darunter die mit Spannung erwartete Serie „Stranger Things“. Der Aktienkurs hat sich im vergangenen Jahr fast verdoppelt, wodurch das Marktwert um rund 250 Milliarden Dollar gestiegen ist und das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf 43 gestiegen ist, was deutlich über dem Nasdaq 100 mit 27 liegt.
„Die Netflix-Aktie ist perfekt bewertet, es gibt nicht viel Spielraum für Fehler“, sagte Daniel Morgan, Senior Portfolio Manager bei Synovus Trust Co. „Alle erwarten, dass das zweite Halbjahr wirklich stark wird.“
In den letzten Jahren hat Netflix sein Geschäftsmodell überarbeitet, nachdem die Zahl der Abonnenten aufgrund der Lockerungen der Corona-Maßnahmen stagnierte. Das Unternehmen verfügt nun über mehrere Hebel, darunter Werbeeinnahmen, Preiserhöhungen für Abonnements und die Aufnahme von Live-Events wie Sportveranstaltungen und Konzerten.
Der Streaming-Riese hat in diesem Geschäftsjahr die Veröffentlichung seiner vierteljährlichen Abonnentenzahlen eingestellt, eine wichtige Kennzahl, die lange Zeit das wichtigste Kriterium für die Bewertung der Unternehmensleistung an der Wall Street war. In Ermangelung dieser Zahlen konzentrieren sich die Anleger nun stärker auf Umsatz- und Gewinnprognosen.
Laut einer von Bloomberg zusammengestellten Durchschnittsprognose der Analysten erwartet die Wall Street für das dritte Quartal einen Gewinn pro Aktie von 6,70 US-Dollar bei einem Umsatz von 11,3 Milliarden US-Dollar. Das wäre ein Anstieg von 24 % bzw. 15 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Enttäuschungen könnten sich einstellen, wenn das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 43,5 Milliarden US-Dollar auf 44,5 Milliarden US-Dollar nicht anhebt, nachdem es dies nach den starken Ergebnissen des ersten Quartals im April nicht getan hat, so Barton Crockett, Analyst bei Rosenblatt Securities. Er verwies auch auf das Risiko, dass Netflix den sich ändernden Sehgewohnheiten zum Opfer fallen könnte, da „immer häufiger davon die Rede ist“, dass das Unternehmen seine Führungsposition im US-Streamingmarkt an YouTube von Alphabet verlieren könnte.
„Während Netflix YouTube als Quelle für Talente, die Netflix abwerben könnte, ablehnt, sehen wir einen Generationswechsel in den Verbraucherpräferenzen, der sich im Laufe der Zeit als Gegenwind erweisen könnte”, schrieb Crockett.
Analysten räumen ein, dass ein Großteil des Kursanstiegs auf die Begeisterung für die mit Spannung erwarteten neuen Inhalte zurückzuführen ist – darunter eine neue Serie zu „Wednesday” und Adam Sandler in „Happy Gilmore 2”.
„Wir glauben, dass viele der langfristigen Chancen bei diesem Kurs bereits in den Aktien eingepreist sind“, schrieb David Joyce, Analyst bei Seaport Research Partners, in einer Mitteilung, in der er die Bewertung von Netflix in diesem Monat von „Kaufen“ auf „Neutral“ senkte. „Das Unternehmen braucht Zeit, um die Erwartungen in den Bereichen Werbung, Aggregation, Einführung neuer Angebote und erneuter Ausbau des Marktanteils zu erfüllen.“
Optimismus für die Aktie?
Optionsdaten deuten darauf hin, dass die Aktie am Tag nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen um etwa 6,5 % steigen oder fallen wird, weniger als die durchschnittliche Schwankung von 9,3 % nach der Veröffentlichung von Unternehmensergebnissen. Das wäre laut Daten von Bloomberg die geringste Schwankung seit mindestens drei Jahren.
Dennoch herrscht vor der Veröffentlichung viel Optimismus. Die Analysten von BofA Securities unter der Leitung von Jessica Reif Ehrlich sagten, dass Netflix angesichts seiner „unübertroffenen Größe im Streaming-Bereich, des weiteren Potenzials für das Abonnentenwachstum, der bedeutenden Chancen in den Bereichen Werbung und Sport/Live-Übertragungen sowie des anhaltenden Gewinn- und FCF-Wachstums (Free Cash Flow) gut positioniert ist“.
Mehr als zwei Drittel der Analysten, die die Streaming-Plattform beobachten, stufen die Aktie mit „Kaufen” ein, während das Umsatzwachstum für die nächsten drei Quartale laut Daten von Bloomberg zwischen 14 % und 16 % liegen dürfte. Da das Unternehmen weder von Zollunsicherheiten noch von China-Risiken direkt betroffen ist, sei die Aktie „selbst im Vergleich zu vielen der Magnificent Seven unglaublich gut positioniert“, sagte Kenneth Leon, Direktor bei CFRA Research, in einem Interview.
FMW/Bloomberg
So wie dieser Artikel fallende Kurse impliziert, so sicher ist es, dass genau das Gegenteil passiert und erstmal alles Shortys verbrannt werden bevor es dann irgendwann mal fällt.