Schlechte Nachrichten für Norwegen: Der norwegische Staatsfonds mit einem Volumen von 1,7 Billionen Dollar verzeichnete in einer Zeit, in der die Märkte weltweit Achterbahn fuhren, den größten Verlust seit sechs Quartalen: der Rückgang würde größtenteils durch den Wertverlust von Tech-Aktien aus den USA verursacht. Darüber berichtet Bloomberg.
Norwegen-Staatsfonds verliert mit US-Tech-Aktien
Norges Bank Investment Management, der weltweit größte Einzeleigentümer von börsennotierten Unternehmen, verlor in den ersten drei Monaten des Jahres 0,6% bzw. 40 Milliarden Dollar, wie er am Donnerstag mitteilte. Dies war der größte Wertverlust seit dem dritten Quartal 2023.
Der Fonds, der größtenteils ein Index-Tracker ist, verlor 1,6% bei Aktien und gewann 1,6% bei seinen festverzinslichen Anlagen. Dennoch war seine Performance im Quartal um 0,16 Prozentpunkte besser als die der Benchmark.
„Das Quartal wurde durch erhebliche Marktschwankungen beeinträchtigt“, sagte der Vorstandsvorsitzende Nicolai Tangen in der Erklärung. „Unsere Aktien-Anlagen verzeichneten eine negative Rendite, was vor allem auf den Technologiesektor zurückzuführen ist“.
Die schlimmsten Auswirkungen der jüngsten Marktturbulenzen nach der drastischen Erhöhung der Zölle durch US-Präsident Donald Trump Anfang April spiegeln sich jedoch noch nicht in den Ergebnissen des ersten Quartals wider.
Der Fonds ist stark in Technologie-Aktien investiert, wobei die Aktien Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon.com und Meta Platforms zu seinen größten Anlagen zählen. Außerdem besitzt er 1,8 % von Tesla.
Diese Bestände haben in der Vergangenheit hervorragende Renditen erzielt, darunter 13% im letzten Jahr. Dennoch hat der Fonds damit begonnen, diese Aktien-Positionen im Jahr 2024 zu reduzieren, teilweise um das Risiko einer Korrektur bei Unternehmen, die die globalen Aktienmärkte dominieren, zu verringern, sagte der stellvertretende CEO, Trond Grande, damals.
Da der Fonds hauptsächlich indexorientiert ist, bleibt wenig Raum für aktive Investitionen. Sein Referenzindex wird vom Finanzministerium in Norwegen festgelegt und basiert auf dem FTSE Global All Cap Index für Aktien und Bloomberg Barclays Indizes für festverzinsliche Wertpapiere.
Gemäß dem Mandat kann der Fonds etwa 1,45 Prozentpunkte aktiv verwalten, ohne dem Index zu folgen. Im vergangenen Jahr hat er nur 0,21 Prozentpunkte seiner Hebelwirkung genutzt.
Die Regierung in Norwegen zahlte im Laufe des Quartals 78 Milliarden Kronen (7,5 Milliarden Dollar) in den Fonds ein.
Norwegen: Kritik und Reform-Forderungen
Der Fonds folgt einer Reihe von ethischen Leitlinien, die Kriterien für den Ausschluss von Unternehmen aufgrund ihrer Produkte oder ihres Verhaltens, schwerwiegender Verstöße gegen Menschen- und Arbeitsrechte sowie ihres Beitrags zu schweren Umweltschäden enthalten. Darüber hinaus schließen die Regeln Investitionen in Unternehmen aus, die bestimmte Waffen wie Atomwaffen und Streubomben herstellen.
Die konservative norwegische Oppositionspartei hat sich für eine Änderung der Richtlinien ausgesprochen, um Investitionen in Unternehmen, die Atomwaffen herstellen, einzubeziehen. Sie hält es für unlogisch, den Vermögensfonds von Investitionen in Unternehmen wie Lockheed Martin. auszuschließen, wenn Norwegen Produkte von ihnen kauft.
Der Fonds besitzt Aktien von mehr als 8.600 Unternehmen weltweit. Der norwegische Finanzminister Jens Stoltenberg kündigte kürzlich an, dass der Fonds versuchen wird, diese Zahl durch den Verkauf vieler kleiner Unternehmen in Schwellenländern zu verringern. In Anbetracht der Größe des Fonds brauchen solche Änderungen jedoch Zeit, bis sie umgesetzt sind.
FMW/Bloomberg
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Da hätten sie wohl mal mehr auf Gold setzen sollen.
Viele Grüße aus Andalusien Helmut