Die KI-Dominanz amerikanischer Unternehmen ist ins Wanken geraten, nachdem das Start-up DeepSeek mit seinem KI-Modell bewiesen hat, dass man mit weniger mehr erreichen kann. Seitdem haben die Aktien der großen US-Technologieunternehmen, die den Markt für künstliche Intelligenz dominieren, wie Nvidia, Microsoft und Alphabet, deutlich an Wert und Marktkapitalisierung verloren. Doch so leicht geben sich die Tech-Giganten nicht geschlagen: Nvidia will laut den Aussagen von CEO Jensen Huang seine KI-Dominanz mit neuen Chips und eigenen Supercomputern ausbauen.
Nvidia will KI-Dominanz ausbaucen
Jensen Huang, CEO von Nvidia, nutzte seine jährliche Entwicklerkonferenz, um seine Besorgnis über die ausufernden Kosten für die Datenverarbeitung im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) zum Ausdruck zu bringen, so ein Bericht von Bloomberg.
Auf der Veranstaltung stellte Huang leistungsfähigere Chips und damit verbundene Technologien vor, die seiner Meinung nach den Kunden einen größeren Nutzen bringen würden. Die Produktpalette umfasst einen Nachfolger des KI-Flaggschiffprozessors von Nvidia namens Blackwell Ultra sowie weitere Generationen bis 2027. Huang stellte auch eine Software namens Dynamo vor, die bestehende und zukünftige Geräte optimieren und effizienter und profitabler machen soll.
„Es handelt sich im Wesentlichen um das Betriebssystem einer KI-Fabrik“, sagte Huang während einer rund zweistündigen Präsentation auf der jährlichen GTC-Veranstaltung des Unternehmens in San Jose, Kalifornien.
Nvidia-Präsentation enttäuscht
Die Konferenz, einst ein wenig bekanntes Treffen von Entwicklern, ist zu einem viel beachteten Ereignis geworden, seit Nvidia eine zentrale Rolle in der KI spielt – die Tech-Welt und die Wall Street schauen immer gespannt auf die Präsentation. Huang stellte in seiner Rede eine Vielzahl von Hardware, Software und Dienstleistungen vor, aber es gab keine bahnbrechenden Enthüllungen für Investoren. Die Aktie schloss am Dienstag mit einem Minus von knapp 3,5 %.
Bei der Veranstaltung kündigte Huang an, dass die neue Prozessorreihe Blackwell Ultra in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 auf den Markt kommen werde. Ein noch spektakuläreres Upgrade namens „Vera Rubin“ soll in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 folgen.
Die Ankündigungen beinhalteten außerdem:
Eine Plattform namens Isaac GR00T N1, die die Entwicklung humanoider Roboter „vorantreiben“ soll. Nvidia arbeitet bei diesem Projekt, das auch externen Entwicklern offensteht, mit Walt Disney und Googles DeepMind zusammen.
Eine Partnerschaft mit General Motors, die KI in Autos, Fabriken und Roboter der nächsten Generation bringen wird.
Ein drahtloses Projekt, an dem Unternehmen wie T-Mobile US und Cisco Systems beteiligt sind. Nvidia wird bei der Entwicklung von „KI-nativer“ drahtloser Netzwerkhardware für neue 6G-Netzwerke, dem Nachfolger der heutigen 5G-Netzwerke, helfen.
Neue Nvidia-basierte persönliche Supercomputer-Systeme von Dell Technologies, HP und anderen Herstellern. Entwickler und Wissenschaftler können mit diesen Geräten an ihrem Schreibtisch an KI-Modellen arbeiten.
Entscheidender Augenblick
Dies ist ein entscheidender Moment für Nvidia. Nach zwei Jahren stratosphärischen Wachstums, sowohl beim Umsatz und Gewinn als auch beim Börsenwert, beginnen sich Investoren zu fragen, ob dieser Rausch von Dauer sein wird. Diese Bedenken wurden Anfang des Jahres noch verstärkt, als das chinesische Start-up DeepSeek ankündigte, ein wettbewerbsfähiges KI-Modell entwickelt zu haben, das nur einen Bruchteil der Ressourcen benötigt.
Die Behauptung von DeepSeek ließ Zweifel aufkommen, ob das Tempo der Investitionen in die KI-Recheninfrastruktur gerechtfertigt sei. Die größten Kunden von Nvidia, darunter Microsoft und AWS von Amazon.com, verpflichteten sich daraufhin jedoch, ihre Ausgaben in diesem Jahr beizubehalten.
Die größten Betreiber von Rechenzentren – eine Gruppe, die als Hyperscaler bekannt ist – werden bis 2025 voraussichtlich 371 Milliarden US-Dollar für KI-Einrichtungen und Rechenressourcen ausgeben, ein Anstieg von 44 Prozent gegenüber dem Vorjahr, so ein am Montag veröffentlichter Bericht von Bloomberg Intelligence. Dieser Betrag soll bis 2032 auf 525 Milliarden US-Dollar ansteigen und damit schneller wachsen, als Analysten vor dem viralen Erfolg von DeepSeek erwartet hatten.
Die allgemeine Besorgnis über die von Trump angezettelten Handelskriege und eine mögliche Rezession belastete jedoch die Aktien von Nvidia, die in diesem Jahr um 14 % gefallen sind. Zum Handelsschluss in New York am Dienstag lag die Aktie bei 115,53 USD, ein Minus von 3,4 %. Jede Erholung wird derzeit für Verkäufe genutzt.
Die Nachrichten über General Motors wirkten sich negativ auf die Aktien von Mobileye Global aus, einem Unternehmen, das Technologien für selbstfahrende Autos entwickelt. Die Aktie fiel um 3,5 % auf 14,44 USD. Das Unternehmen, das sich mehrheitlich im Besitz von Intel befindet, wird 2022 an die Börse gehen.
Zweifel bleiben
Die einwöchige GTC-Veranstaltung ist eine Gelegenheit, die Technologiebranche davon zu überzeugen, dass die Chips von Nvidia nach wie vor ein Muss für KI sind – ein Bereich, von dem Huang erwartet, dass er sich im Zuge einer neuen industriellen Revolution auf weitere Wirtschaftszweige ausdehnen wird. Huang merkte an, dass die Veranstaltung als „Super Bowl der KI“ bezeichnet wurde.
Die wichtigste Frage, mit der Nvidia konfrontiert sei, sei, ob die Investitionen in KI bis 2026 weiter steigen würden, so Chris Caso, Analyst bei Wolfe Research, in einer Notiz, in der er die Veranstaltung vorwegnahm. „KI-Aktien sind aufgrund von Rezessionsängsten stark gefallen, und obwohl wir glauben, dass KI-Ausgaben der letzte Bereich sind, in dem Cloud-Kunden ihre Budgets kürzen wollen, könnte dies einen gewissen Druck auf die Investitionsausgaben ausüben, wenn die Bereiche, die diese Budgets finanzieren, darunter leiden.
In dieser Hinsicht schien Huang die Bedenken der Investoren nicht zerstreuen zu können. Aber er bot einen Fahrplan für künftige Chips an und stellte ein bahnbrechendes System vor, das auf einer Kombination von Silizium und Photonik – Lichtwellen – basiert.
Quantencomputer
Nvidia kündigte auch Pläne für ein Forschungslabor für Quantencomputer in Boston an, um von einer weiteren aufkommenden Technologie zu profitieren.
Nvidia hatte zuletzt mit einigen Produktionsproblemen zu kämpfen, während es sich um eine schnelle Aktualisierung seiner Chips bemühte. Einige frühe Versionen von Blackwell mussten korrigiert werden, was die Veröffentlichung verzögerte. Nvidia hat erklärt, dass diese Herausforderungen überwunden sind, aber die Lagerbestände reichen immer noch nicht aus, um die Nachfrage zu befriedigen. Das Unternehmen hat seine Ausgaben erhöht, um mehr Chips auf den Markt zu bringen, was sich in diesem Jahr auf die Margen auswirken dürfte.
Huang sagte, dass die vier führenden Anbieter von öffentlichen Clouds – Amazon, Microsoft, Google von Alphabet und Oracle – im vergangenen Jahr 1,3 Millionen Hopper-KI-Chips der älteren Generation von Nvidia gekauft hätten. Bis 2025 habe dieselbe Gruppe bereits 3,6 Millionen Blackwell-KI-Chips gekauft, sagte er.
Nach dem Debüt von Vera Rubin in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres plant Nvidia, ein Jahr später eine Version namens Rubin Ultra auf den Markt zu bringen. Der Namensgeber von Vera Rubin ist ein amerikanischer Astronom, dem die Entdeckung der dunklen Materie zugeschrieben wird.
Die nächste Generation von Chips werde den Namen Feynman tragen, sagte Huang. Der Name ist wahrscheinlich eine Anspielung auf Richard Feynman, einen amerikanischen theoretischen Physiker, der Beiträge zur Quantenmechanik geleistet hat.
FMW/Bloomberg
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