Die Nvidia-Aktie ist dieses Jahr bereits extrem gut gelaufen. Kann die Rally fortgesetzt werden, wo die Aktie doch aktuell mit 146,27 Dollar nur 3,50 Dollar vom Rekordhoch entfernt ist? Nächste Woche erfahren wir neue harte Fakten, wenn das Unternehmen seine Quartalszahlen melden wird. Aktuell erfährt man von asiatischen Produktpartnern, dass die KI-Euphorie womöglich auch im nächsten Jahr anhalten wird. Und das könnte positiv auf Nvidia abfärben.
Die taiwanesischen Hardware-Partner von Nvidia, Hon Hai Precision Industry und Quanta Computer, prognostizieren einen Boom bei der Nachfrage nach KI-Servern, der bis ins nächste Jahr anhalten wird. Bloomberg berichtet: Der führende iPhone-Assembler Hon Hai, auch bekannt als Foxconn, und der MacBook-Assembler Quanta meldeten heute Gewinne, die über den Erwartungen lagen, dank einer globalen Einführung in KI-unterstützenden Rechenzentren.
Hon Hai und Quanta, zwei der weltweit größten Hersteller von Servern, in denen die KI-Beschleuniger von Nvidia untergebracht sind, versuchten, die Bedenken zu zerstreuen, dass die Ausgaben für Rechenzentren bald zurückgehen könnten. Der niederländische Chiphersteller ASML schloss sich der optimistischen Stimmung an und bekräftigte seine langfristigen Umsatzaussichten für die Nachfrage nach KI-Chips.
Hon Hai erwartet, dass der Verkauf von KI-Servern im Jahr 2025 50 % seines gesamten Servergeschäfts ausmachen wird. Cloud-Produkte, unterstützt durch den KI-Server-Boom, würden im nächsten Jahr zu einer Wachstumssäule für das Unternehmen werden und beim Umsatz mit seinen Mobiltelefonen gleichziehen, sagte der Vorstandsvorsitzende Young Liu vor Analysten. Der Verkauf von konventionellen Servern werde ebenfalls weiter zunehmen, da diese auch in Rechenzentren benötigt würden, sagte er.
Das Unternehmen verzeichnet eine „verrückte“ Nachfrage nach Servern mit Nvidia-Chips, sagte Liu und schloss sich damit ähnlichen Kommentaren von Jensen Huang an. Er teilte Bloomberg TV im Oktober mit, dass das Unternehmen die Produktionskapazität für Server erhöhe, um die Nachfrage zu decken. Die durch KI angetriebene Nachfrage gleicht die Verlangsamung bei den Hauptstützen von Hon Hai, den Mobiltelefonen, aus. Das Unternehmen rechnet nun für 2024 mit einem Rückgang in seinem Segment für intelligente Unterhaltungselektronik, zu dem auch iPhones gehören, und korrigiert damit eine frühere Prognose für ein flaches Wachstum nach unten.
Was Bloomberg Intelligence sagt: Das Umsatzwachstum von Hon Hai könnte sich 2024-25 beschleunigen, da sich die Verbreitung von KI als wichtigster Wachstumsmotor des Unternehmens herausstellt und sich die Nachfrage nach iPhones stabilisiert. Seine vertikale Integration und globale Präsenz versetzen das Unternehmen in eine günstige Position, da die Komplexität von KI-Servern zunimmt und die Nachfrage nach lokaler Produktion steigt.
– Steven Tseng und Sean Chen, Analysten
Hon Hai und Quanta gehören zu den taiwanesischen Unternehmen, die vom Ausbau der KI-Infrastruktur durch Cloud-Dienstleister wie Microsoft, Alphabet, Meta Platforms und Amazon profitiert haben. Diese vier US-Firmen (große Kunden von Nvidia) werden in diesem Jahr voraussichtlich mehr als 200 Milliarden US-Dollar für Hardware zur Entwicklung von KI ausgeben.
Der Nettogewinn von Hon Hai belief sich im Septemberquartal auf 49,3 Milliarden NT$ (1,5 Milliarden US-Dollar), gegenüber einer durchschnittlichen Schätzung von 45,7 Milliarden NT$. Quanta verzeichnete im gleichen Zeitraum einen Nettogewinn von 16,6 Milliarden NT$, verglichen mit einer Schätzung von 14,5 Milliarden NT$. Quanta geht davon aus, dass seine Investitionsausgaben im Jahr 2025 mit etwa 12 Milliarden NT$ weiterhin hoch bleiben werden, um die Nachfrage nach KI-Servern zu decken. Das Unternehmen prognostiziert für das nächste Jahr ein dreistelliges Wachstum bei den KI-Serververkäufen. Der Vorstand hat eine Kapitalspritze von 230 Millionen US-Dollar für die US-Tochtergesellschaft genehmigt, um die Produktionskapazität für KI-Server dort zu erweitern.
„Die jüngsten Investitionsprognosen der führenden US-Hyperscaler bestätigten auch ihre aggressiven Ausgaben für KI im Jahr 2025, und das alles von einer hohen Basis im Jahr 2024 aus“, sagte die stellvertretende Sprecherin von Quanta, Carol Hsu, heute in einem Telefonat mit Analysten. Solche Unternehmen „sind eher besorgt über zu geringe Investitionen als über zu hohe Investitionen“.
Dennoch belastet die Drohung des gewählten US-Präsidenten Donald Trump, hohe Zölle auf taiwanesische Auftragshersteller zu erheben, den Sektor. Die erste Trump-Regierung hat Unternehmen dazu angespornt, ihre Produktionsstandorte zu diversifizieren, ein Trend, der sich seitdem fortgesetzt hat. Hon Hai hat einen Teil der iPhone-Produktion nach Indien verlagert, obwohl der Großteil der Produktion weiterhin in China stattfindet.
Chart vergleicht seit Jahresanfang die Performance: Die Nvidia-Aktie stieg um 204 %, der Nasdaq 100 Index nur um 27 %.
FMW/Bloomberg
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