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Oktober, der Monat extremer Volatilität! Gestern Allzeithoch bei Umsätzen von VIX-Optionen..

Der Oktober ist traditionell der Monat mit der größten Volatilität an den Märkten! Und das scheint schon im Vorfeld seine Spuren zu hinterlassen: gestern ein neues Allzeitrekord bei Umsätzen mit VIX-Optionen!

Redaktion

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FMW-Redaktion

Der Oktober ist traditionell der Monat mit der größten Volatilität an den Märkten! Und das scheint schon im Vorfeld seine Spuren zu hinterlassen: so berichtet aktuell die weltweit führende Optionsbörse CBOE, dass wir gestern einen neuen Allzeitrekord beim Handel mit VIX-Optionen (Volatilitäserwartung auf den S&P500) hatten! So wurden gestern 2612952 VIX-Optionen gehandelt – das bisherige Hoch stammt vom 10.August diesen Jahres mit 2538121 VIX-Optionen. Von den zehn Handelstagen mit den größten Umsätzen bei VIX-Optionen in den letzten Jahrzehnten liegen vier in diesem Jahr 2017!

Alos scheinen sich derzeit viele Marktteilnehmer auf den Oktober vorzubereiten, der historisch der mit Abstand volatilste Monat an den US-Börsen ist (gefolgt vom November und dem September)- und das selbst dann, wenn man den Mega-Crash vom 19.Oktober 1987 nicht berücksichtigt (an diesem Tag verlor der Dow Jones 22%). Der Herbst ist also meist heiß an den Märkten – und der Blick in die Historie offenbart Überraschendes!

So ist beispielsweise der Oktober, trotz der deutlich höheren Volatilität, nicht der schlechteste Monat, was die Perfomance angeht, sondern liegt an siebter Stelle (also gibt es fünf schlechtere Monate). Seit dem Jahr 2000 ist der Oktober sogar der drittbeste Monat mit einer durchschnittlichen Performance von +1,84%. Daher hat der Monat inzwischen auch den Ruf des „Bären-Killers“!

Das zeigt auch der Blick auf die Entwicklung seit Beginn des 20.Jahrhunderts: seitdem gab es 35 Bullen-Märkte, und acht davon begannen in einem Oktober. Damit liegt der Oktober also deutlich über dem Druchschnitt des Beginns von Bullenmärkten – wäre deren Beginn gleichmäßig auf die 12 Monate verteilt, wären es knapp unter drei Bullenmärkten, die im Oktober starten würden.

Die saisonalen Muster scheinen im Oktober zu beginnen, die dann zu der immer wieder zu beobachtenden Weihnachts-Rally führen: so gibt es in der über héinhundertjährigen Geschichte des Dow Jones nur einer von 35 Bären-Märkten begann in einem Oktober!

Wir werden sehen, ob diese Muster weiter greifen – normalerweise ist ja der September der schwächste aller Börsen-Monate, was in diesem Jahr nicht der Fall war (vorausgesetzt, in den letzten September-Tagen kommt kein herber Abverkauf mehr). So oder so: die Bandbreite der Kursveränderungen dürften also jetzt bald wieder zunehmen, weil Muster bei der Volatilität eine hohen Wahrscheinlichkeits-Charakter aufweisen..

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Bitcoin

Goldpreis: Gestern Bitcoin-Absturz, heute Gold! Marktgeflüster (Video)

Gestern stürzte Bitcoin ab, heute fällt der Goldpreis mit einer schnellen Bewegung unter die Unterstützung bei 1800 Dollar. Was ist da los?

Markus Fugmann

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Gestern stürzte Bitcoin ab, heute fällt der Goldpreis mit einer schnellen Bewegung unter die Unterstützung bei 1800 Dollar (und das im buchstäblich selben Moment, als auch der VIX deutlich fiel). Was ist da los? Wiederholt sich das Geschehen aus dem März, als ein heftiger Abverkauf von Bitcoin das Vorspiel für den Absturz der Aktienmärkte im März-Crash war? Auffallend ist die Schwäche im Goldpreis und gestern die Schwäche bei Bitcoin) vor allem deshalb, weil der Dollar alles andere als Stärke zeigt – normalerweise unterstützt ein schwacher Dollar das gelbe Edelmetall. Die heute in den USA verkürzt handelnden US-Aktienmärkte nun immer mehr im „Gier-Modus“ – wie lange geht das noch?

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Finanznews

Aktienmärkte: Der Chart, der die Welt erklärt! Videoausblick

Markus Fugmann

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Die Aktienmärkte gestern am US-Feiertag erwartungsgemäß uninspiriert – auch heute ist durch den verkürzten Handel in den USA am Black Friday nicht viel zu erwarten. Aber übergeordnet gilt: es gibt einen Chart, der die ganze (Wirtschafts-)Welt erklärt: dieser Chart zeigt, dass seit den 1980er-Jahren die Schulden schneller wachsen als die Wirtschaft! Und dieser Trend explodiert seit der Finanzkrise geradezu, die Coronakrise wiederum bringt dann die nächste Eskalationsstufe in Sachen Schulden und Geld drucken. Die Notenbanken versuchen mit ihrem Liquiditäts-Exzess diese Verschuldungs-Spirale und damit die Wohlstandsillusion am laufen zu halten – die Aktienmärkte und die Anleihemärkte spiegeln diesen Exzess geradezu beispielhaft wider!

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Finanznews

Aktienmärkte: Wichtige Botschaften! Videoausblick

Die Aktienmärkte heute aufgrund des US-Feiertags wohl eher ruhig. Aber es gibt heute dennoch sehr wichtige Botschaften für die Zukunft!

Markus Fugmann

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Die Aktienmärkte dürften heute aufgrund des US-Feiertags Thanksgiving einen ruhigen Handelstag vor sich haben. Aber es gibt dennoch sehr wichtige Botschaften, die das größere Bild in den nächsten Tagen und Wochen prägen sollten: so dürfte die Fed Änderungen bei Anleihekäufen vornehmen (operation twist) und denkt bereits über Tapering (Reduzierung des Kaufvolumens) nach. China dagegen will bereits die Stimulus-Maßnahmen zurück fahren. Und Italien will von der EZB einen Schuldenerlass – das ist der Beginn von Forderungen, die ausufernden Schulden einfach zu streichen (aber wer hat dann den Schaden?). Kann der Dax ohne die US-Indizes heute Dynamik entwickeln? Ohne die Aktienmärkte der USA ist Europa aber wohl allein zu Haus – und langweilt sich..

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